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1、细心整理融资租赁租金及利息计算2013-11-09融资租赁的租金报价，通常接受等额本息或等额本金两种方式，当然，也有一些客户会有特殊需求，老谢会一一进展讲解，大家不用急。一、 等额本息的计算等额本息的计算公式：P=ai(1+i)n/(1+i)n-1其中：P：每期还款本息就是租金a：贷款本金融资额i：贷款每期利率留意不是年化利率，假如是月还款，用年利率除以12，季还款除以4n：贷款期数然后，将数字代进去计算就行了。但是，这个公式本身很有局限性，如先付还是后付、残值的处理等都要进展调整，用起来也麻烦。在实际工作中，应当都是用EXCEL中的PMT函数来进展计算的：其中：Rate=每期利率，同样道理，
2、不要干脆带入年利率，假如是月付要除以12。Nper=总还款期数。Pv=租赁本金，融资额，合同额，租赁公司对外报价的计算基数。Fv=将来值，残值，尾款，约定价款等，总之是客户期末须要支付的费用Type=支付方式，先付还是后付，先付本栏填1，后付不用填，或者写0当然，假如习惯之后，干脆在表格中输入函数内容，都好分隔即可：例题1：设备价值100万元，首付比例20%，尾款20%，利率9%，3年季后付，每期租金为多少？这是特殊简洁的例子，大家只要熟悉各个数值的含义，依次填入即可。Rate因为是季付，1年4个季度，所以要用年利率除以4；其中Nper，3年季付，即需季付12次；Pv此处要留意2点，一是负号代
3、表现金流中的支出，二是要按实际融资额进展计算，设备款是100万元，但因为客户支付了20%的首付，实际融资额应当是10000001-20%。Fv之前有提到，残值，尾款，都是将来值，此处填入20万即可。Type，后付模式，可以填0或者忽视。至此，大家依样画葫芦，就可计算出PMT。事实上，许多消费贷款是等额本息计算，都是用的PMT这个函数，比方住房贷款，大家感爱好的可以随意搜个房贷计算器，然后自己设置一个金额，比照一下结果看看。 二、内涵收益率IRR除了PMT函数，相对应对Pv，Rate，Fv函数有所了解。RATE函数在没有保证金及手续费时，就是这个租赁行为的内涵收益率IRR。不要认为这种模式太简洁
4、，连保证金都没提。但在详细业务实践中真的来了由一些优质客户或大工程，租赁公司的报价有时反而可以单纯，干净的可怕，回来到最初的模式。为什么？一方面是资质够好的客户，他们本身不愿承受较高的本钱，而且在这些企业里，也总会有些算的明白帐的财务人员，另一方面，这种好工程，将其拿到银行做保理时也会很顺当。这些函数彼此之间是可以相互进展运算的，只要记住每一项分别代表什么，就可以算出未知的一项，大家随意试一试就可以驾驭。在此不作为主要讲解的主要内容。在此介绍一种泛用性更强的计算方法，这种计算方法就是EXCEL中的单变量求解功能。例题2：客户每期用于还款的预算为20万，设备总款项700万元，利率本钱为10%，支
5、付方式为月后付，租期3年。问，为了使租金能够匹配客户的预算，尾款应当设定为多少？先来分析一下题目，所谓预算，既客户每月支出，既PMT，设备款项既Pv，求尾款，既求Fv。那我们就先拿Fv来进展常规计算：很简洁的一个函数计算，接下来我们再看看单变量的求法：先说明一下单变量的运用要求及必备环境：1、只能有一个变量，必需单独占1单元格，运算之初可设定任何值或空白2、必需有一个运算流程函数、方程式或逻辑序列，并且对变量3、变量必需被运算流程引用4、变量本身不能是一个运算流程，同时不能处于循环引用中 接下来演示一下运用单变量求Fv的步骤：PMT的运算结果是225870，超过客户的PMT预算，此时，我们须要
6、将PMT用单变量调整为确定值：操作步骤：1、2、3、4、5、此时PMT变成了客户的预算，而Fv也计算出来，与函数计算的结果相同个位四舍五入。为什么要用单变量，因为比照干脆运用Fv函数，多了那么多步，打算工作也多了些，不像Fv可以干脆写入，一个函数搞定。单变量作为一些困难方案的计算技巧，可以大幅降低精力，有些工作交给电脑完成。此方法在以后还会常常用到，所以此仅作为提前铺垫，以后可以有更多时间来习惯单变量的应用。 三、等额本金的详细计算等额本金的计算方法：每期租金每期本金+每期利息 每期本金总本金融资额/租赁期数 每期利息剩余本金当期利率 剩余本金总本金已还本金每期本金期数以上就是等额本金的计算方
7、法，但是等额本金的逻辑拆开后其实真的很简洁不是么？只要理解了逻辑关系，接下来就是将数据落实到EXCEL中了。例题3：融资额为100万元，利率10%，等额本金还款，3年期，季后付，要求列出租金支付表起先解题：1、先列出表头：2、依次填入数据，建立运算逻辑关系：3、批量下拉4、利息计算5、还是下拉6、本金+利息既为当期的租金至此，一份遵照等额本金计算出的租金支付表，既业务传播资料就出炉了。许多金融产品的计算都是一样的，所以大家还是可以找个房贷计算器，选择不等额还款模式，进展练习核对，看看答案是否相同。留给大家的题目：融资额100万元，年利率10%，季后付，客户要求每期本金递增10%既上期假如还5万
8、，那么这期还5.5万，下期6.06万，尾款10万，要求列出租金支付表。假如你理解本节的详细内容后，那么解这道题也是手到擒来了。解：1、建立表头，建立本金运算逻辑：说明：因为还款方式是不等额的，也不知道最初的本金金额，因此我们先将本金设为1元。2、完善逻辑下拉3、建立剩余本金的运算逻辑: 4、下拉略5、建立利息运算逻辑：6、下拉略7、建立租金运算逻辑并下拉8、最终一步，进展单变量求解：说明：尾款确定，运算逻辑可回溯至唯一未知的第一期本金。9、调整下表格，保存2位小数，租金支付表既告完成。总结：当你完整看完计算过程后，都会觉得特殊简洁吧？这里重点就是保证运算逻辑无误，然后通过确定数据尾款与本金之间
9、的运算关系，来确定未知的本金其实只须要确认第一期即可 这里，也是为下一步进入IRR讲解之前，做一些内容铺垫。特殊愧疚，又来更正错误了： 计算04中，利息计算时，我又顺手将利率除以了12，然而季付应当是除以4不是么？感谢挚友的细心订正，以后也会尽量核对一下再发出的。 这个错误不会对本金及剩余本金列造成影响，因此计算结果有出入的，可以再比照一下计算过程，正确的支付表如下： 有挚友向我所要这几天计算的课件，我都是干脆在计算的时候截个图，并没有保存计算表格。 由于公众平台只能用电脑登陆，而老谢一般早上10点半才到公司，晚上8点多才到家，所以大家发来消息没有收到回复的，等等就好。五、折现问题此时此刻聊聊
10、折现问题，算是IRR前的铺垫，也可以作为IRR计算的起先，保准你轻轻松松学会IRR计算，今日不EXCEL图。 那么，什么是折现呢？折现，将将来收入折算成等价的现值。该过程将一个将来值以一个折现率加以缩减，折现率应恰当地表达利率。例如，假如某人许诺2年后给你121元。当时，正常的利率或贴现率是年率10%。据此我们可以计算这121元的现值。所用的折扣因子是121/(1+10%)2=100。折现是将时点处的资金的时值折算为现值 的过程。折现又称贴现。贴现是银行的放款业务之一。票据持有者为了取得现金，以未到期的票据(包括期票和汇票)向银行融通资金，申请贴现。银行按必需的比例，扣取自贴现日至到期日的利息
11、，然后将票面余额以现金的形式支付给持票人。期票到期时，银行持票据向最初发票的债务人兑取现金，这就是贴现。贴现值是票面金额扣除利息后的余额，即资金在某一时点的时值折算到零点时的值。在经济分析中，把将来的现金流量折算为此时此刻的现金流量时所运用的利率称为折现率。 简洁的说，就是将来的一笔钱将来值，拿到此时此刻能值多少现值的一种计算。 金钱资金、货币是有时间本钱及价值的，通常来说，今日所拥有的货币要比将来某个时间拥有的等额货币具有更大的价值。 当然，人们这么说的时候，通常是指在不考虑通胀的状况下，而且前提是要将资金用于投资，并且进入流通市场。 而最简洁的投资，无非就是存入银行了，根本无风险。 像前两
12、年的负利率时代，总归是奇葩的。负利率是指我们在银行的存款利息，都跑不赢CPI，资金的购置力其实始终在缩水 例如： 今日存入银行或购置基金，国债等100元，承诺利率是5%，那么1年后能获得多少？ 解：1001+5%105元 啊是不是简洁到爆？ 这个题目中，100元是我们存入的本金，也是现值，而105的本息和本金+利息，是将来值。而题目中的利率，在折现时，叫做折现率也叫贴现率，其实就是保理业务中的费率。 折现其实就是我们通过利率求将来值的逆运算，将105元本金+利息，用5%利率，逆运算求出本金100元的过程，其实就是一次折现。 首先，内部回报率IRR的定义是这样表述的： 内部回报率Inner ra
13、te of return，又称内部收益率，是指工程投资实际可望到达的收益率。实质上，它是能使工程的净现值等于零时的折现率。 所谓净现值，就是折现回来的值，与实际本金的差。IRR的要求是相等，因为差额为0。 而详细到这道题，IRR本身就是我们题目中的5%，既折现率。 其次，当我们计算一个租赁工程收益的时候，必需会用到折现计算。有些从业者，本身即使会算IRR哪怕是通过企业内部制作的工具，但是对于工程自身能为公司赚多少钱却没有一个属于自己的算计，公司财务说是多少，就是多少，诶！ 在知道折现这么一回事后，还要引入另一个元素，那就是保证金手续费也一样。 我们常常上看到有人询问IRR计算的问题，其实绝大局
14、部缘由就是因为保证金，手续费等元素的引入，使得真实的IRR被隐藏了起来。 业内的叫法也很形象，对外面的报价，叫做外表利率，公司实际的IRR，叫做隐含利率。究其缘由，在于期初的各种收费，起到了杠杆作用，我们甚至可以说，收取保证金，手续费是我们从承租人那里获得资金的一种手段从承租人方融资。例题5： 租赁设备100万元，保证金10%，手续费2%，问期初融资租赁公司支付给设备供应商多少？融资租赁公司自身实际支出多少？解： 支付给供应商，既设备款，100万元没协商，少了不卖，因此100万也是合同金额。 但是融资租赁公司本身从客户收了12万元保证金10万元手续费2万元，融资租赁公司只须要再掏88万元就可以了，不是么？ 而融资租赁公司在报价的时候，按100万进展计算，但是自己的实际本钱只88万元，支出少了，但是我们收的租金可是一分钱也没少，这样一来，IRR自然也会增大了。 六、内部收益率IRR的计算 说到IRR的计算，常规方法无非是3种： 1、RATE函数，首付类常规方案，无手续费等其他期初收入，等额本息的
