11互联网金融

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1、互联网金融承担的金融功能及其功能实现一、金融功能介绍1、基础功能:服务功能、中介功能服务功能主要是指金融为整个经济运行所提供的便利，包括为现实经济活动社会活动提 供一个统一的度量标准（货币）、为拥有剩余物质财富的人提供跨时消费的可能途径（例如通 过贮藏货币或其他金融工具）、解决物物交换的需求从而便利交易、为跨地交易提供汇兑结 算服务、为富有者提供财富保管服务等等。服务功能是金融最基础的功能也是存在和发展的 基础。中介功能主要是指金融作为中介机构实现的简单的资金融通，即在资金赤字者和资金盈 余者之间进行调剂。中介功能主要是被动地适应经济发展的需要，体现了早期金融对经济的 依附状态。2、核心功能:

2、金融的核心功能是资源配置功能。金融体系通过其资源配置功能,建立起整个经济中资金赤字者与资金盈余者之间的联系 （需求者、供给者），调剂整个社会中资金的不平衡,以达到对资金和经济资源的更有效利用进 而提高整个社会的福利水平。通过金融体系动员储蓄把社会上的闲散资金聚集起来使资金 的利用率大大提高，另一方面体现在金融体系对好项目的选择上，使资金的使用效率大大提 高。3、扩展功能:经济调节、风险规避功能具体来说，金融的经济调节功能主要是指货币政策、财政政策、汇率政策、产业倾斜政 策等通过金融体系的传导实现调节经济的目的。另外，政府也可以通过设立专门的政府金融 机构（主要是相关政策性金融机构）引导经济发展

3、，实现特定的战略目标与目的，这就是政策 性金融。由于经济金融活动本身具有极大的不确定性,因而可以说从经济金融活动产生之日起就 面临着如何规避风险的问题。股票除了筹措大额资金以外还可以把投资风险进行分散由众 多的投资者或股东来共同承担投资风险;票据承兑、信用证、备用信用证等也都是为了避免 经济交易中的风险体现了风险规避功能。以上这些金融工具或金融契约以及相配套的金融机 构如保险公司、信用担保公司等金融要素则是实现风险规避功能的具体手段。4、衍生功能:风险交易、信息传递、公司治理、引导消费、区域协调、财富再分配二. 互联网金融的界定关于互联网金融，学者们从不同角度进行了概念界定。谢平、邹传伟201

4、2）认为，互 联网金融是既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模 式。宫晓林（2013）认为，互联网金融是依托现代信息科技进行的金融活动，具有融资、支 付和交易中介等功能。我们经过学习认为，站在金融发展的角度定义互联网金融较为合适， 互联网金融是金融发展中金融功能提升推动下的一种产物，是利用现代信息科技进行金融功 能完善与创新的一种尝试。中国互联网金融起源于1996年第一家第三方支付组织“首信易支付”的建立。三现在我国互联网金融主要有五大模式：1第三方支付，这是一些和各大银行签约、具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构， 在银行监管下提供交易支持平台。市场上有两类运

5、营模式：1是仅为用户提供支付服务，不 具有担保功能的独立第三方支付模式，比方说快钱、汇付天下、拉卡拉等。2是依托自有电 子商务网站提供担保功能的第三方支付模式，以支付宝、财付通为代表。2 P2P小额信贷，这是个人通过第三方平台在收取一定利息的前提下向其他个人提供小 额借贷的金融模式。其客户对象主要是低收入群体生产性活动或小本经营的微型信贷，还包 括紧急的资金需求。我国目前有宜信、红岭创投、人人贷、拍拍贷、E速贷等。3互联网金融门户，是指利用互联网进行金融产品销售以及为金融产品销售提供第三方 服务的平台。以淘宝理财、融860、91金融超市、格上理财等为代表。这类门户普遍采用金 融产品垂直搜索方式

6、，将各家金融机构的产品放在平台上，用户通过对各种金融产品价格、 特点的对比，自行挑选合适的金融产品。4大数据金融，是指集合海量非结构化数据，以云计算为信息处理基础，通过对数据进 行实时分析和挖掘来掌握客户的消费习惯、并准确预测客户行为。目前我国大数据金融进入 运营的主要是两类：一是以阿里小贷为代表的平台模式，其只统计、使用自己的数据，并对数据进行真伪识 别，发放无抵押的信用贷款及应收账款抵押贷款；二是以京东、苏宁为代表的供应链金融模 式，其以电商作为核心企业，以未来收益的现金流作为担保，获得银行授信，为供货商提供 贷款。5众筹融资网站，是一种向网友募集项目资金的模式，如点名时间、淘梦网、众筹网

7、等。 众筹利用互联网让小企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持， 能否获得资金除了取决于项目的商业价值外，更主要的是了解到网友的喜欢程度，网友的回 报也不是资金上的收益，而是一些小礼物或者虚拟积分会员等。四基于金融功能的中国互联网金融功能评价表1中掲互联罔金融的金融功能实现功能分娄内容弐脫网金融的履行悄况相比传统金融机构的优势基础功能提供清算及结算的 金融服务功能通过第V方支付组织完成，已 较普遍披枕会公众应用更便捷、部分第一一方有担保功能，更乐 于裂人们接受资金融通的中介功 能P2P贷孰和直联网金融门户都 可以实现宜接实现供需融合中间环节更少；爭 产品同门户的模式更利于

8、客户比较核心功能进行资源配査P2P贷款*大数据亍融.众筹、金 融门戸都可比进行资源配国成本更低，效宇-更高扩展功能能进行经济调节廉 风险规避大数据全融可以进行凤险分哉 为管理拥有信息更龛、降低信息不对称能更 强衍生功能均进一步提高资源 配雹熾率而輾生出 的功能、如信息传递大数据金融进行信息传递；众 筹融资引导消费;P2P贷款具有 徼励功能规带来礼会效益信息提供更丰宣;澈发“学槻”创新能力 更强.Ji.J. *51互联网可以更加便捷地履行金融的基础功能。互联网金融能够通过第三方支付组织完成金融的基础清算功能。从表2可见，2008年 金融危机后中国互联网金融的第三方支付并未受到影响，截止2013年

9、末，中国互联网普及 率已达45.8%,第三方支付的普及率也达42.1%,按比例推算，中国每4人中就有1人在应用 着第三方支付。随着熟悉互联网的青年一代的成长，第三方支付对传统支付的替代将会更加 明显。P2P贷款通过互联网直接借贷，绕过银行也一样实现了资金赤字者和盈余者之间的调 剂。互联网金融门户采用“搜扫+比价”的方式，联合银行、保险、基金等产品，将众多产 品放在同一平台供客户选择，客户通过这一平台可以快速贷款，也可以购买理财产品，更利 于满足客户的投融资需求，从而实现资金融通的中介功能。2可以更加低成本、高效率地完成资源配置功能。互联网金融中的P2P贷款、大数据金融、众筹、金融门户都可以实现

10、资源配置功能，他 们进行资源配置的特点是:资金供需信息直接在网上发布并匹配,供需双方直接联系和交易, 不需要经过银行、券商或交易所等中介。相比传统金融，互联网金融资源配置有两大优势： 首先，互联网金融进行资源配置成本更低。消费者在开放透明的平台上快速找到适合自 己的金融产品，削弱了信息不对称程度，更省时省力。金融机构可以避免开设营业网点的资 金投入和运营成本。其次，互联网金融进行资源配置效率更高。互联网金融业务主要由计算机处理，操作流 程完全标准化，客户不用排队等候，业务处理速度更快。3互联网金融可以部分完成金融的扩展功能，即进行风险管理与风险分散。提供必备的风险规避途径及手段是金融发展的一个

11、重要表现,大数据金融是一种很好的风 险分散与管理模式。大数据能够通过海量数据的核查和评定，及时发现并解决可能出现的风 险点，对于风险发生的规律性有精准的把握。虽然银行有很多数据，但是数据的整合性较 差，所以相比传统金融机构，大数据金融的风险管理能力更强。4互联网金融具备的衍生功能包括以下几点：1具备更强的信息提供功能，在云计算的保障下，资金供需双方信息通过社交网络揭示 和传播，最终形成连续、动态的丰富信息集合，更加全面。2激励功能，由于我国的存款利率较低，加之通货膨胀的影响，从正规银行存款中获得 的收益非常有限，而互联网金融中的P2P借贷利率主要由供求关系决定，使得P2P贷款收益 往往高于同期

12、在银行的存款收益，激励了民间资金的增值收益，这种更加市场化的P2P借贷 利率也激励了中国加快利率市场化金融改革。3具有一定的引导消费的功能，互联网金融能够更快速地将众多新奇有创意的想法提供 给消费者供消费者选择，从而引导消费，比方说众筹融资。4是互联网金融多服务于广大中低收入者及创业人群，从而带来一定的社会效益。五中国互联网金融的金融功能缺陷分析互联网金融存在经济调节功能不足的缺陷。金融的经济调节功能主要是指货币政策、财 政政策、汇率政策、产业倾斜政策等通过金融体系的传导实现调节经济的目的。此外，还有 政府专门设立金融机构（主要是政策性金融机构）引导经济发展。经济调节这一金融体系该 有的功能目

13、前对互联网金融还是空白。互联网金融经济调节功能的缺失主要是由于互联网金融的自发性。当前互联网金融存 在的各种模式，尤其是互联网金融中的很多模式都是自发形成的，比如P2P、大数据金融、 众筹融资等，发生的资金金额也普遍较小。六几点结论1互联网金融是金融发展中金融功能的发展推动出的一种创新，是利用现代信息科技进 行金融功能完善与创新的一种尝试。在我国主要存在第三方支付、P2P小额信贷、互联网金 融门户、大数据金融、众筹融资五大模式，其中第三方支付发展的最早，也是当前中国互联 网金融的代表。2. 互联网金融在实现金融基础功能和核心功能方面具有明显优势，同时也能部分完成 金融的扩展和衍生功能。清算结算

14、时更加便捷，部分第三方的担保功能更乐于被人们接受； 资金融通时能实现供需直接融合,中间环节更少，同平台销售多产品的模式更利于客户比较， 可以更加低成本、高效率地进行资源配置。另外，大数据金融模式很好地完成了风险管理与 风险分散这一扩展功能。3. 互联网金融的自发性导致其不具有经济调节功能，这也可以认为是互联网金融存在的 功能缺陷。在这一点上，可促进互联网金融与传统银行互补发展，通过传统银行具有的经济 调节渠道来弥补。4. 互联网金融还没有明显地衍生一些新的金融功能。互联网金融在原有的功能中都迸发 出了闪光点，但是并没有衍生出新的金融功能，虽然产生了一些新型支付工具，进行货币创 造，火了一段时间的比特币也不被很多国家所承认，目前交易媒介仍然是银行账户上的货币 资金，虽然提高了支付的效率和服务范围，但还只是对传统金融的补充和延伸。5. 大数据金融是互联网金融中最有可能推动中国金融发展的模式。大数据金融拥有很多 优势，推动低成本、高效率资源配置，降低信息不对称从而很好风险规避，可以通过准确预 测客户行为从而引领生产，还有很多创新的空间。