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1、文档简介文档背景：该文的目标公司为国内通信服务领域的第三方某高科技公司，主营业务与东方国信相近。近三年公司业绩增长快速，2017年营业收入近1亿元，2018年初启动上市筹备工作，并布局大数据商业应用、IDC数据中心、ISP、ICT等新业务。文档目的：文章由公司的战略咨询顾问原创编辑，通过对东方国信公司上市前后6年的经营数据进行分析，旨在为目标公司的上市规划工作提供指引，同时起到激励员工的价值目的（文档写法采用白话体，通俗易懂）。文档受众：本文阅读受众主要为上规模，拟上市的科技企业董事长、高管人员、上市办（证券部）、战略与投资、总裁办等部门工作人员。文档价值：为董事长提供发展规划与上市筹备等重大
2、决策的信息参考支持；为总经理等高管人员提供年度经营目标与考核设计等重大工作安排的信息参考支持；为投资与战略规划等部门工作人员的企业战略规划、企业文化建设、人才激励等工作提供指引与参照价值。我们的未来！公司上市之路有多远？ 东方国信的上市分析及对某通信服务公司上市规划的参考价值2018年7月当前公司在快速发展中，问题也不少，大多数同事看到了，也提到了。面对这些问题，由于信息的不对称，可能会导致我们认知上的不同，思想上可能会茫然，不清楚公司现状，不清楚公司的未来。特别是对面上市这个问题，每个人可能都有自已的认识与答案。能否上市？怎么上市？好久上市？公司有怎样的上市基础？有怎么的核心竞争力？有怎么的
3、上市规划？在此，希望借助分析东方国信的上市路径，给大家一点信息参考，让大家能看到公司的价值所在，坚定信心，与公司共成长，共收益！目 录第一部分、我们先聊聊上市前的故事，看看人家上市前的家底1、东方国信2007-2010年营业收入、利润表与目标公司近三年比对情况分析；2、东方国信2007-2010年资产负债表、净资产收益率与目标公司近三年比对情况分析；3、从行业与收入结构来说，东方国信和我们公司，都是跟电信运营商混的，靠国企大哥吃饭。4、东方国信2007-2010年应收账款与目标公司近三年比对情况分析。第二部分、我们来看看人家的股东名单和核心人员薪酬这块是核心的核心，涉及大家的利益。有情怀、有理
4、想，而又努力拼搏做事的，都将是公司未来的股东人选。核心内容：持股5%以上的股东，除了公司管老板，还有两家公司仁邦翰威公司和仁邦时代公司（这是重点啊，大家注意）。上市后的几大股东。由公司核心人员组成的仁邦翰威公司和仁邦时代公司位列四大股东之列。第三部分、从个人视角谈点公司问题首先，谈一下付出与回报；第二，谈一下公司的资源及这个平台的价值；第三，谈一下企业的优势与核心竞争力：说到底是企业当家人的基本素质；第四，谈一点建议：建议大家坚守职责，努力拼搏，在工作中成长，在工作中创新！第四部分、学习一下东方国信的相关资料1、东方国信现在的主营业务及产品服务分析；2、东方国信上市时（2011年）的资产情况和
5、主要业务分析；3、东方国信上市时（2011年）的组织管理架构分析；4、东方国信上市时（2011年）的主营业务分析；5、东方国信上市时（2011年）的主要客户分析；6、东方国信上市时（2011年）的主要管理人员分析。我们的未来！公司上市之路有多远？ 东方国信的上市分析及对某通信服务公司上市规划的参考价值2018年7月当前公司在快速发展中，问题也不少，大多数同事看到了，也提到了。面对这些问题，由于信息的不对称，可能会导致我们认知上的不同，思想上可能会茫然，不清楚公司现状，不清楚公司的未来。特别是对面上市这个问题，每个人可能都有自已的认识与答案。能否上市？怎么上市？好久上市？公司有怎样的上市基础？有
6、怎么的核心竞争力？有怎么的上市规划？在此，希望借助分析东方国信的上市路径，给大家一点信息参考，让大家能看到公司的价值所在，坚定信心，与公司共成长，共收益！东方国信公司（股票代码300166）2011年上市前后三年经营指标： （单位：万元）公司年度20082009201020112012201320142018东方国信营收494278981212517881313004681661527营收增长率5447754931利润13082420404756806960849813142利润增长率67%40%22%22%55%总资产43808344129537358777899113520282994净资
7、产28786405106226706273328101365149770净资产增长率66%53%9%38%48%净资产收益率58%57%49%8%9%11%12%每股净资产3.513.5市值上市166亿我们公司科技年度2016201720182019202020212022营收3*7*1431022900355005330077300营收增长率238%80%60%55%50%45%利润*215034005300800011600利润增长率520%50%58%56%51%45%总资产*净资产*净资产收益率23%52%每股净资产1.052.8估值2亿4亿8亿12亿20亿35亿按照创业板的最新要求：
8、公司预计2021年左右达到5亿元的营收，实现利润8000万元。有望实现主板市场的公开上市。第一部分、我们先聊聊上市前的故事，看看人家上市前的家底东方国信2007-2010年营业收入、利润表：把年份改成近三年，里面的数据是不是神似我们公司的财务报表？东方国信2007-2010年资产负债表：东方国信上市前三年的资产，跟我们公司的规模差不多吧。同阶段来说，我们老板的钱不比东方国信管老板的钱少。大家也不要说，我们公司的员工现在很多很多了，后面3、5年，我们的同事圈很快扩大到500人，1000人的。不信，咱们打一块钱的赌。净资产收益率反映了公司或者说老板的挣钱能力。公司2016、2017年的净资产收益率
9、分别为23%、52%，可见我们老板的挣钱能力也是杠杠的。从行业与收入结构来说，东方国信和我们公司，都是跟电信运营商混的，靠国企大哥吃饭。我们公司2018年底的应收账款也超过了3500万了。这也是老板经常抱怨公司没钱，公司买地建办公大楼、成立子公司等重大投资事项需要融资的直接原因。公司近三年挣钱不少，但大部分都变成了运营商大哥拖欠的应收款。谁让人家是国企大哥，人家有吃饭的硬家伙通信牌照呢！好歹人家信誉比房开公司好上几倍、十几倍，收到钱是迟早的事，我们公司应收账款跟营业收入、跟净资产的比例，都还在行业水平内，风险是可控的。看了人家东方国信的锅底，大家怎想的？是不是都有一个疑问，上市好象也不是太难、
10、太远的事？营收17000万就能上市，我们公司上市是不是也有戏？答案是，肯定的，只是哪年上的时间问题。10年前营收17000万能上市，10年后上市小目标5个亿起。测算一下，预计2021年我们公司营收可达5亿元，可望实现公司主板市场的公开上市。第二部分、我们来看看人家的股东名单和核心人员薪酬这块是核心的核心，涉及大家的利益。有情怀、有理想，而又努力拼搏做事的，都将是公司未来的股东人选。核心内容：持股5%以上的股东，除了公司管老板，还有两家公司仁邦翰威公司和仁邦时代公司（这是重点啊，大家注意）。以下是仁邦翰威公司股东名单：大家找到你们的名字没有？我说的是职位，研发中心某某、项目组某某，这不是我们普通
11、大众吗？股东人数不少吧！32个人。这也不只，还有另外一家公司，另外的22人。上市后的几大股东。由公司核心人员组成的仁邦翰威公司和仁邦时代公司位列四大股东之列。股东身份、大家的努力方向确认了，下面来聊聊彼此的身价了！这个图说啥？简单来说，就是原值1块钱的股票，上市后认购价就是55块。涨了55倍多。这还是基础的发行价格。上市首日限制涨幅44%后就是80元，80倍了。后面是涨是跌就不好说了，80倍足够大家笑纳了！第三部分、从个人视角谈点公司问题一个组织，一个企业，有问题是正常的现象。大家能看到问题，关注问题都是难得的精神。怕的就是你对公司不关心、不关注。另外公司里一团和气，没问题的公司大家可以想像一
12、下，肯定来说是没有市场竞争力的。做事和没做事的人，对公司都没意见，其结果就是大家都不做事。首先，谈一下付出与回报。我个人相信，付出与回报是成正比的。当然，也有人顾虑付出没有回报。这种顾虑，我想是正常的；也确实存在一些付出没有结果的事件或案例。世界没有绝对的公平，我们也会发现，同样的工作，同样的岗位，同样的价值，但获得的报酬是不平等的。甚至自已的工作成效或价值要比某个高工资的同事贡献更多。这些是客观存在的，但我们不能因为这些因素的存在，而功消极怠工、或应付了事，甚至停止工作。两个人的相处，需要一个过程，需要相互的磨合认同，工作能力也需要最短时间内工作成绩的证明。这是可理解，也应该理解的过程。也理
13、解因为某个特殊原因，或紧迫的事项，高薪引进某一个人。作为个体，我们没必要过多考虑工作的对等、回报的公平。相信公司会解决这些问题，相信实在人终将得到对等的回报。踏实干事，是我们的本性，相信天道酬勤的天道法则。和公司及大家的接触有一段时间了，相信对当家人有了基本的认识与判断。从认识老板开始，他一直在谈员工持股的事。我相信“让公司核心人员持股”，是他的初衷与内心真实的想法。但公司的激励制度与员工持股是一个复杂的方案。股份向哪些人开放？股份如何分配？什么时间合适？单是股份分配就涉及创始人、高管股东、战略股东、公司技术核心人员、公司高管人员等多方利益共同体。这些核心问题，不是某个人几句话、几千文字就可以
14、确定的方案。股权激励的核心目标是要网罗所有对公司未来发展有积极影响或重大贡献预期的各专业人士聚集到一起，用股份赠与相应的考核条件为工具，激发大家的才智与创造能力，快速做大公司规模、做强公司产业，实现公司未来上市的双赢与多赢局面。从另一个层面来说，公司的业务归属于智力型行业，业绩完全依赖于各专业人士。不像房开公司依赖于老板的资金与政府关系的土地资源。在房开公司，你的专业、你的付出，跟老板的资金与土地资源相比，是没有作价空间的。但在我们公司，每个部门负责人、每一个项目负责人，都直接影响着公司的营收、利润、增长等经营指标。这也就是各位的价值所在，未来股份对应的价格。公司股东会对核心员工持股的事项，已通过审议。并授权董事会在进行员工持股与激励方案的设计。预计2018年底或2019年初形成正式方案，并予实施。第二，谈一下公司的资源及这个平台的价值：1、营业收入规模；我们公司2017年营收将近1亿元，2018年营收
