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1、第12章 现金金流量表学习目标学习完本章后，你你应该能够1. 指出现金流量表表的目的2. 区分经营活动、投投资活动和筹筹资活动产生生的现金流量量3. 按直接法编制现现金流量表4. 计算各类经营业业务活动对现现金的影响5. 按间接法编制现现金流量表W. T. 格格兰特公司现金流量表年度止于1月331日（单位：千）19X819X7经营活动产生的的现金流量：1从顾客处收到的的现金$15793220$131721182其他收入收到的的现金1005789243对供应商和雇员员的现金支付付(16837660)(13364228)4利息的现金支付付(21127)(16452)5税款的现金支付付(8459)(
2、8143)6其他，净额970479647经营活动产生的的现金流入（流流出）净额(1142655)(26917)投资活动产生的的现金流量：8购置地产、厂房房和设备$ (262550)$ (259118)9证券投资(2040)(5951)10其他，净额2149(46)11投资活动产生的的现金流入（流流出）净额(26141)(31915)筹资活动产生的的现金流量：12新增借款$ 1524551$ 100000013发售普通股3666994414偿还债务(1760)(13823)15支付股利(21141)(21139)16购入库藏股(11466)17收回优先股(252)(308)18筹资活动产生的的现
3、金流入（流流出）净额1214987467419现金增加（减少少）额$ (189008)$ 15844220现金余额，年初初498513400921现金余额，年底底$ 309443$ 498551W. T. 格格兰特公司的的经典案例对对公司对外报报告的信息略略作了改动。WW. T. 格兰特公司司是美国最主主要的零售商商之一，是凯凯马特公司（KKmart）、目目标公司（TTargett）和其他折折扣连锁店的的重要对手。在在公司接近破破产之时，格格兰特公司收收益表报告的的利润还在增增长，这令商商业届大为震震惊。是什么么出了问题？尽管公司还还能盈利，但但格兰特公司司的经营却不不能产生足够够的现金支付付
4、它的账单。如如果有谁分析析一下格兰特特公司的现金金流量，就会会发现现金的的短缺非常明明显。以上重重编的现金流流量表的第77行清楚地说说明公司的经经营活动以令令人吃惊的速速度流失现金金。“W. T. 格兰特号号”快速的沉没没了。在格兰特公司破破产之前，公公司未被要求求将现金流量量表包括在年年度报告之中中。在格兰特特事件之后，投投资者、债权权人和会计职职业界认识到到净收益不是是衡量企业经经营成功的唯唯一尺度。毕毕竟公司要用用现金来支付付它的账单，而而不是收益。如如我们在本书书中所见，现现金流量表和和收益表与资资产负债表一一样，也是一一张基本财务务报表。在以前的章节，在在涉及到有关关问题时，如如应收
5、账款、存存货、固定资资产、长期负负债等等，我我们都对现金金流量进行了了分析。但我我们从没有完完整的讨论现现金流量表。这这将在本章中中进行。我们们的目标是从从介绍开始，直直到完成现金金流量分析和和说明如何编编制现金流量量表。我们从从说明财务会会计准则委员员会（FASSB）推荐的的报表格式开开始。该报表表非常清晰，因因而被称为直直接法。本章章以另一种更更为普通的现现金流量表格格式间接法作为结束束。在学习完完本章之后，你你应该对你分分析可能碰到到的任何一家家公司的现金金流量的能力力充满自信。现金流量表：基基本概念资产负债表报告告公司期末的的现金余额。通通过察看连续续两期的资产产负债表，你你就能够发现
6、现当期的现金金时增加了还还是减少了。但但是资产负债债表没有指出出现金余额为为什么发生变变动。收益表表报告收入、费费用和净收益益现金来源源和使用的线线索但收益表表并不说明现现金为什么增加或或减少？现金流量表报告告会计主体在在一定期间的的现金流量现金收入和和现金支出。换换句话说，该该报表说明现现金从哪里来来，是如何使使用的。它说说明现金余额额变动的原因因。现金流量量表涉及一个个时间跨度，因因而时间署为为“年度止于XXXX”或“月度止于XXXX”。图表122-1说明了了财务报表的的时间关系。图表12-1 财务报表的的时间关系20X1年122月31日（时点）截止20X2年年12月311日的年度（时段）
7、20X2年122月31日（时点）资产负债表收益表留存收益表现金流量表资产负债表现金流量表纵览览现金流量表是为为以下目的服服务的：1. 预计未来的现金金流量。在很很多情况下，过过去的现金收收入和支出是是将来现金收收入和支出的的很好的估计计值。2. 评价管理决策。如果经理人员做出明智的投资决策，那么他们的公司就会兴旺发达。如果他们做出错误的决策，公司就会遭殃。现金流量表报告公司对长期资产的投资，这样向投资者和债权人提供评价管理人员投资决策的信息。3. 确定公司向股东东支付股利和和向债权人支支付利息和本本金的能力。股东关注从他们的投资中收到股利。债权人希望按时收到利息和本金。现金流量表帮助股东和债权
8、人预计公司能否进行这类支付。4. 说明净收益和公公司现金流量量之间的联系系。通常，现现金和净收益益一同变动。高高的收益水平平往往导致现现金增加，反反之亦然。但但是，净收益益很高时，一一家公司的现现金流量可能能仍然短缺，反反之亦然。WW. T. 格兰特公司司的故事很好好的说明了这这个惨痛的教教训。检查点12-1现金和现金等价价物在现金流量表上上，现金不仅仅仅指手头的的现金和银行行的现金存款款。它还包括括现金等价物物，就是可以以迅速转换为为现金的具有有高流动性的的短期投资。例例如货币市场场投资和对美美国政府国库库券的投资。企企业将他们额额外的现金投投资到这类流流动性资产上上，而不是将将其限制。在在
9、本章中，现现金是指现金金和现金等价价物。经营活动、投资资活动和筹资资活动企业从事以下三三类业务活动动：l 经营活动l 投资活动l 筹资活动经营活动最为重重要，因为经经营是企业日日复一日的活活动。接下来来是投资活动动和筹资活动。投投资活动的重重要性一般大大于筹资活动动，因为一家家公司对什么么进行投资通通常比该公司司如何为其购置置进行筹资更更为重要。图表12-2中中的现金流量量表说明了如如何将Ancchor公司司一家小型型的玻璃产品品制造商的现金收付付划分到经营营活动、投资资活动和筹资资活动中去。如如图表12-2所示，每每类活动都包包括现金流入入（收入）和和现金流出（支支付）。现金金流出在括号号中
10、列示以指指明现金支付付必须扣除。报报表的各部分分都报告现金金流入或现金金流出的净额额。经营活动产生收收入和费用、利利得和损失。因因此，经营活活动影响收益益表，收益表表报告应计制制下的经营活活动成果。现现金流量表报报告它们对现现金的影响。经经营活动中最最大的现金流流入是从顾客客处收到的现现金。较小的的现金流入是是贷款的利息息收入和股票票投资的股利利收入。经营营活动的现金金流出包括对对供应商和雇雇员的支付和和支付的利息息和所得税。图图表12-22说明Ancchor公司司经营活动产产生的现金净净流入是$668000。大大额的正的经经营现金流量量是个好信号号。从长期来来看，经营活活动必须是企企业现金的
11、主主要来源。否否则，公司就就会倒闭。检查点12-2经营活动与产生生净收益的交交易事项有关关。* 作者感谢Alfonso Oddo对此列示的建议经营活动产生的的现金流量要要求分析收益益表上的每项项收入和费用用，同时还有有资产负债表表上相关的流流动资产和流流动负债。投资活动增加或或减少企业的的长期资产。购购买土地、建建筑或设备是是一项投资活活动，就想购购买另一家公公司的股票进进行投资一样样。出售这些些资产同样也也是投资活动动。提供贷款款是一项投资资活动，因为为贷款使贷款款人产生一项项应收款项，接接下来收回贷贷款也是一项项投资活动。AAnchorr公司的投资资活动主要是是购置固定资资产，该项目目产生
12、了$22550000的现金净流流出。投资活动要求对对长期资产账账户进行分析析。对固定资产进行行投资将奠定定将来进行经经营的基础。投投资厂房设备备的公司比出出售大量固定定资产的公司司看起来更强强大。为什么么呢？后者可可能到最后无无资产可卖，前前景黯淡。图表12-2 现金流量表表（经营活动动部分使用直直接法）Anchor公公司现金流量表年度止于20XX2年12月月31日（单位：千）经营活动产生的的现金流量：收入：从客户处的收款款$ 271收到的应收票据据的利息10收到的股票投资资的股利9现金收入总额$ 290支付：对供应商$(133)对雇员(58)利息(16)所得税(15)现金支付总额(222)经营活动产生的的现金流入总总额68投资活动产生的的现金流量：购置固定资产$(306)对其他公司的贷贷款(11)销售固定资产的的收入62投资活动产生的的现金流出净净额(255)筹资活动产生的的现金流量：发售普通股的收收入$ 101发行长期债务的的收入94偿付长期债务(11)
