企业创新的影响因素综述作者：王巧玉来源：《经营者》2020年第5期王巧玉摘要创新是资本主义经济增长的动力，是一个国家发展进步的源泉，而微观企业的技术 创新是经济可持续增长的重要源泉和竞争优势的关键因素然而，企业的创新投资由于存在较 高的沉没成本、不确定性以及较长的周期而具有高投入性、高风险性，致使很多企业都难以实 现创新因而，对企业创新的研究尤为重要，对企业创新的影响因素研究也备受学者关注本 文从政策背景、非正式制度以及市场环境等宏观层面和公司治理、高管特征、投资行为等微观 企业层面对企业创新的影响因素进行整理与归纳，并提出未来研究展望关键词企业创新影响因素宏观层面微观层面一、 弓1言当前，我国经济已转向协调可持续的高质量发展阶段虽然我国经济总量跃居世界第二， 在世界经济中起着重要作用，但生产技术不先进、自主创新不足始终制约着我国经济发展同 时，我国制造业规模居全球首位，却面临发达国家高端回流与中低收入国家低端挤压的双重挑 战在此情形下，如何提升整个国家的创新能力，实现从“中国制造”到“中国创造”的转变， 是我国亟须解决的问题党的十六届五中全会首次明确提出建设创新型国家；党的十八大进一步提出“科技创新是 提高社会生产力和综合国力的战略支撑”；在“十三五”规划中，“实施创新驱动发展战略” 成为一项重要内容；党的十九大更进一步明确创新的重要作用，提出“创新、协调、绿色、开 放、共享”的发展理念并指明“创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支 撑”。
由此可见我国对创新的重视，而推进创新能力的提升确实是我国在转型期经济发展所必 需的新动力企业是创新活动的重要实施者，企业创新对整个国家的经济增长起着至关重要的作用因 此，企业创新的影响因素研究，始终是学者们关注的焦点，亦具有重要意义二、 宏观层面（一）政策背景首先是经济政策的不确定性多数学者认为其会抑制企业创新，一些学者以官员更替刻画 政策的不确定性，发现官员变更会提升企业融资约束，抑制企业创新还有学者认为这一不确 定性会通过激励和选择效应来促进企业创新其次是产业政策中国的大部分研究表明，税负的降低会促进企业的研发投入和创新产出 而在财政支持的研究中有观点支持其对企业创新的促进作用，也有研究证实无影响或负向影响 还有学者研究政府补贴的影响，早期研究认为政府的研发补贴会挤占企业研发投入；近期研究 多支持政府补贴对企业创新的正向激励作用此外，古典经济学家认为环境规制的实施会挤压企业的研发支出，抑制企业创新也有学 者支持“波特假说”一一，恰当的环境规制政策可以激励企业革新技术还有学者基于对外直接投资、知识产权保护、高铁开通、良好政商关系的正面作用以及债 权人保护政策、劳动者保护政策等视角研究其对企业创新的影响。
二） 非正式制度在文化环境上，儒家文化是中国传统文化的精髓有学者指出，儒家思想倡导的等级观念 与权威主义、集体主义观念与中庸之道都会阻碍创新也有学者认为，儒家文化通过缓解代理 冲突、提高人力资本投资水平和降低专利侵权风险等促进企业创新在社会信任方面，完善的 社会信用制度可以缓解融资约束，弥补正式制度创新激励不足的问题，促进企业创新此外， BLAU（2017）、黄灿等（2019）均支持宗教对企业创新的促进作用三） 市场环境在研究企业创新的影响因素时，市场环境是一个重要方面部分学者提出最直观的结论， 即市场环境的改善有利于企业创新也有学者将市场环境作为限制性条件加入研究中，如王春 艳等（2019）在研究管理层激励对双元创新投资的作用时发现市场化水平的影响此外，金融 市场环境也具有一定的外部治理作用，金融发展水平的提升同样会促进企业创新三、微观层面（一） 公司治理公司治理机制会对企业高管的激励约束以及管理层的风险偏好产生直接影响，因此会显著 影响企业的创新水平在企业内部权力分配的研究中，周瑜胜和宋光辉（2016）提出，股权集中度、两权分离度、 国家大股东等对研发投资具有负向影响，而股权制衡度会促进研发投资。
佟岩等（2019）提出 “两职合一”会加剧反向收购对企业创新的不利影响在股权持有方面，控股股东杠杆增持、 机构投资者持股以及员工持股计划等均会对企业创新产生显著的正向促进作用二） 高管特征近年来，很多学者从高管背景特征这一角度研究其对企业创新的影响，包含高管的性别、 年龄、心理特征、宗教信仰等各个方面其中研究较多的是高管的人生经历对企业创新的影响， 包含学术经历的促进作用以及不同的成长经历影响三） 投资行为关于风险投资，多数学者支持VC介入能促进企业创新董建卫等（2019）认为风投基金 嵌入联合投资网络中心位置以及引导基金网络中心位置均有利于企业创新；成果和陶小马 （2019）认为政府参股的VC会显著促进企业的创新投入也有部分相反的观点关于房地产投资，部分学者认为上市公司房地产投资可以缓解内外部融资约束问题，促进 企业创新与之相悖的则认为房地产投资会挤占创新资金、人力资源和物力资源，抑制主业的 创新投入四）其他方面一些学者认为良好的社会责任、组织学习均显著影响企业的创新绩效，有利于创新能力的 提升在具体的社会责任上，陈守明和周洁(2018)认为企业慈善捐赠数额显著正向影响创新 绩效还有一些学者从信息披露、FDI、现金股利分配、工资薪酬等的正向影响以及卖空机制的负 向影响等方面研究。
四、总结与研究展望通过整合梳理，笔者认为可以从以下两个方面展开研究：(一) 基于隐形价值规范的视角展开研究在文献梳理过程中，我们可以了解到目前有关企业创新影响因素的研究在文化环境等非正 式制度方面的关注度不够，而这些隐形价值规范对企业行为同样会产生重要影响尤其是对历 史悠久、市场机制却不够健全的中国而言，文化等非正式制度是很值得关注的一个视角二) 拓展不同观点的适用范围在很多有关企业创新影响因素的研究中都存在截然相反的两种观点一一抑制观与促进观 故而笔者建议，在研究中不仅仅要关注这些因素与企业创新的关系，还应进一步研究“促进” 与“抑制”的适用条件及范围，更加全面具体地了解彼此之间的关系作者单位为苏州大学)参考文献[1] 王全景，温军.地方官员变更与企业创新一一基于融资约束和创新贡献度的路 径探寻[J] .南开经济研究，2019 (03)： 198-225.[2] 徐细雄，李万利.儒家传统与企业创新：文化的力量[J] .金融研究，2019 (09)：112-130.[3] BLAU B M . Religiosity and the volatility of stock prices: a cross country analysis [J] . Journal of Business Ethics， 2017， 144 (3)： 609-621.[4] 黄灿，贾凡胜，蒋青嬗.中国宗教传统与企业创新一一基于佛教传统的经验证 据[J] .管理科学，2019，32 (04)： 62-75.[5] 王春燕，张彤，朱磊，朱哲.市场环境、管理层激励与企业双元创新投资一一 来自创业板上市公司的经验证据[J] .财务研究，2019 (03)： 95-104.[6] 赵珊珊，王素荣，陈晓晨.高管学术经历、企业异质性与企业创新[J] .现代 财经(天津财经大学学报)，2019，39 (05)： 73-89.[7] 董建卫，施国平，郭立宏.联合投资网络和引导基金网络对企业创新的影响[J] .科学学研究，2019，37 (02)： 362-374.[8] 成果，陶小马.政府背景风险投资会促进企业创新吗一一基于创业板企业的实 证分析[J] .科技进步与对策，2018，35 (23)： 99-105.[9] 陈守明，周洁.企业捐赠对创新的影响一一基于我国制造业上市公司的实证研究[J] .管理评论，2018, 30 (11)： 57-67.。