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1、外商特许许权项目目招标投投标实务务操作目录第一章 外商特特许权项项目及其其运作程程序第二章 我国特特许权项项目的运运作程序序第三章 外商投投资特许许权项目目的招标标投标实实务第一章 外商特特许权项项目及其其运作程程序第一节 外商投投资特许许权项目目的性质质和特点点外商投资资特许权权，是指指政府为为了吸收收外商投投资建设设基础设设施而采采用的一一种投融融资方式式。政府府通过特特许权协协议，在在规定的的特许期期内，将将基础设设施项目目的特许许权授予予外国私私人投资资者(即即特许权权项目公公司)，由由项目公公司负责责该项目目的投融融资、建建设、运运营和维维护。在在特许期期内，项项目公司司拥有特特许权
2、项项目的所所有权和和经营权权，特许许期满后后，项目目公司将将特许权权项目的的资产无无偿移交交给政府府。外商投资资特许权权(以下下简称BBOT)是三个个英文单单词的缩缩写.BOT作作为项目目融资的的一种方方式，是是国际经经济合作作发展到到一定阶阶段的产产物。在在第一次次世界大大战之前前，许多多基础设设施建设设项目(如铁路路、公路路、桥梁梁、电站站、港口口)就已已开始利利用私人人投资，这这些私人人投资者者为了赚赚取巨额额利润而而甘愿承承担所有有风险。然而一一战后直直至二战战后相当当长的一一段时间间里，基基础设施施建设主主要由政政府部门门来承担担。这种种模式给给各国政政府带来来了许多多负担，尤尤其是
3、对对那些普普遍缺乏乏资金的的发展中中国家来来说，在在许多情情况下，根根本无法法满足基基础设施施建设所所需的资资金。770年代代末到880年代代初，随随着世界界经济形形势的逐逐渐变化化，经济济发展、人口增增长、城城市化等等导致对对交通、能源、供水等等基础设设施需求求的急剧剧膨胀；经济危危机和巨巨额赤字字使政府府投资能能力大为为减弱；债务危危机使许许多国家家的借贷贷能力锐锐减，从从而亟需需减少投投资项目目的预算算资金。赤字和和债务负负担迫使使这些国国家在编编制财政政预算时时实行紧紧缩政府府，转而而寻求私私营部门门的投资资。在这这种背景景下，许许多发展展中国家家开始重重视并鼓鼓励以BBOT方方式兴建
4、建基础设设施项目目。这种种项目一一般按有有限追索索权方式式投资，特特许权项项目公司司根据与与东道国国政府或或与该政政府某一一机构签签定的项项目协议议，进行行私营项项目的建建设和运运营，并并在运营营期终了了时把项项目移交交给东道道国政府府，移交交时一般般不付给给任何费费用，或或只付给给一点象象征性费费用。目目前，在在一些国国家已有有相当多多的BOOT项目目建成并并投入运运营。从从各国的的实施情情况看，BBOT方方式主要要有以下下作用和和优势：第一、它是一一种吸收收外资的的有效手手段。以以潜在的的巨大市市场及利利润吸引引各种来来源的国国外私人人资本，投投资基础础设施建建设，这这样既可可弥补本本国建
5、设设资金的的不足，同同时也可可以改变变投资环环境。第第二、可可减轻政政府的财财政负担担。采用用BOTT方式建建设的项项目，其其融资风风险及责责任均由由投资者者承担，政政府不提提供任何何信用担担保，因因此，它它是降低低政府财财政负担担和债务务的一种种良好方方式。第第三、通通过BOOT方式式，可借借鉴和利利用私营营机构市市场化的的经营原原则和经经营方式式，获取取潜在的的经济和和社会效效益。改改革开放放以来，吸吸收外商商投资作作为我国国对外开开放的重重要内容容，对促促进我国国经济的的发展，增增强综合合国力，发发挥了重重要作用用。截止止到19997年年底，我我国已累累计批准准外商投投资企业业3037万
6、万多家，实实际利用用外资222055亿美元元，在吸吸收外商商投资的的数量和和增长速速度上取取得了令令世人嘱嘱目的成成就。但但外商投投资的产产业结构构不尽合合理是我我们急需需解决的的问题之之一。大大量的外外商投资资集中于于一般的的加工工工业项目目和房地地产项目目，投资资于能源源、交通通等基础础设施和和基础产产业的比比例很低低。而长长期以来来，我国国能源、交通等等基础设设施发展展滞后形形成“瓶颈”，制约约着国民民经济的的发展。因此，外外商开始始逐渐看看好我国国的电力力、交通通等基础础设施市市场。但但鉴于基基础设施施项目具具有投资资大、回回收期长长的特点点，许多多外商纷纷纷要求求以BOOT方式式投资
7、于于我国基基础设施施和基础础产业的的建设。为适应应我国继继续扩大大吸收外外商投资资规模、不断拓拓展外商商投资领领域这一一新形势势的需要要，我国国在800年代中中期即有有过BOOT投资资方式的的实践，119844年兴建建了我国国第一个个BOTT基础设设施项目目-广广东沙角角B电厂厂。从119955年开始始，国家家正式组组织BOOT项目目试点，并并先后批批准了广广西来宾宾B电厂厂、湖南南长沙电电厂A厂厂、四川川成都水水厂等项项目。第二节 外商投投资特许许权项目目组建的的基本原原则和条条件实施一个个BOTT项目，将将涉及到到众多的的参与者者，包括括政府、发起人人或股东东、代理理人、贷贷款人、保险人人
8、、运营营商、承承包商、供应商商等，这这些参与与者都与与项目公公司形成成一种双双边协议议关系。从图中可可以看出出，BOOT方式式与一般般的投融融资方式式有着很很大的区区别，各各个项目目参与者者之间存存在着非非常密切切的联系系，既有有利益关关系，又又有利害害冲突。一、创建建项目公公司在BOTT的初始始阶段，若若干私营营部门发发起人组组成一个个联营集集团，首首先审查查项目建建议书，然然后编写写可行性性研究报报告和提提交标书书。一般般情况下下，发起起人将为为此创建建一个具具有特定定目的的的有限责责任公司司，称之之为“项目公公司”或“合营公公司”。项目目公司将将以各发发起人投投入的有有限股份份作为资资本
9、。项目公司司将出面面借取所所需资金金，加上上各发起起人交纳纳的股本本，作为为项目经经费。项项目公司司作为法法人实体体，还可可与东道道国政府府和承包包商、供供应商等等签订必必要的合合同或协协议，其其中建筑筑承包商商往往是是一个专专业化的的运营公公司，而而供应商商又包括括设备供供应商和和原材料料供应商商。发起起人联营营集团还还可以吸吸收一些些有兴趣趣参加签签订相关关合同的的当事人人，例如如某一大大型的国国际工程程建造公公司，一一个或多多个较大大的设备备供应商商，对类类似项目目的运营营和维护护具有专专门知识识的某一一公司，等等等。这这些公司司一般愿愿意参与与一些股股本，参参与方式式包括提提供现金金、
10、人力力、时间间或拿出出一部分分它们按按各自的的合同预预期赚取取的利润润，这样样一来它它们即可可争取成成为该项项目的主主要承包包商、供供应商或或运营商商。项目目公司还还可以包包括其他他的股本本投资者者，例如如作为项项目财务务顾问的的某个投投资金融融公司或或商业银银行、国国际贷款款机构或或其他投投资机构构等。作为项目目公司股股东的发发起人与与作为项项目公司司的供应应商之间间，也有有可能发发生利益益冲突。但是，实实际上，由由于还有有其他的的一些发发起人，这这些冲突突是可以以缓解的的。股东东们不愿愿意看到到某一股股东得到到过份有有利的条条件，从从而对整整个项目目带来不不利后果果。这些些问题可可以采用用
11、公开的的招标方方式，限限制项目目公司在在与某些些股东签签约过程程中付给给过高的的价格。同时，商商业贷款款机构的的贷款承承付过程程也可以以进一步步保证项项目公司司经过仔仔细的分分析，使使预计的的收入和和利润更更加趋于于合理，项项目的财财务管理理得到妥妥当安排排。二、项目目融资是是BOTT方式的的基础私人对项项目的融融资是采采用BOOT方式式的基础础。如果果预计的的收入比比率不足足以清偿偿贷款，或或者不够够补偿发发起人投投入的股股本和服服务，或或者为承承办此种种项目而而承受的的巨大风风险得不不到回报报，项目目是不会会得到私私人融资资的。项目公司司一般是是从私营营部门的的贷款人人以及从从出口信信贷机
12、构构或国际际融资机机构取得得项目融融资。许许多人认认为，这这种融资资是“无追索索权”的，因因为贷款款人将来来不能有有任何的的直接财财务追索索权，既既不能向向将来拥拥有项目目公司的的发起人人追索，也也不能向向东道国国政府要要求担保保偿付全全部债款款。但是是，更确确切地说说，BOOT项目目融资是是以“有限追追索权”为条件件的，它它可以对对项目公公司及其其拥有的的资产行行使追索索权，其其中包括括房地产产、工厂厂和设备备、合同同权益、履约保保函、保保险、政政府担保保以及项项目公司司曾经获获得的其其他承诺诺。最重要的的资产，也也就是融融资的主主要基础础是项目目公司对对未来收收入流量量所拥有有的合同同权利
13、，这这种收入入流量应应当是足足够偿还还贷款的的。这种种资产的的形式可可以是一一份单独独的长期期购电协协议，也也可以是是与东道道国政府府签订的的在未来来若干年年内经营营收费设设施的特特许协议议的权益益。无论论哪种情情况，贷贷款人都都必须有有充分的的把握确确信将来来实现的的收入肯肯定能确确保及时时偿还债债款。因因此，在在一般情情况下，项项目必须须要由专专家进行行鉴定，并并认定它它的经济济效益将将能支撑撑债务和和股本结结构。如如果不能能，贷款款人将可可以要求求得到确确有信誉誉的当事事方，例例如承包包人或东东道国政政府的附附加承诺诺和担保保。三、政府府的指导导和支持持BOT项项目必须须要得到到政府的的
14、指导和和支持。对于工工业项目目来说，争争取政府府支持比比较容易易。工业业项目所所生产的的产品、原料以以及服务务是能够够出售的的，它们们可以进进入已有有的市场场，销往往国外或或售给外外国用户户来换取取外汇。而对于于基础设设施而言言，得到到政府的的支持就就不那么么容易了了，因其其收入流流量也许许完全依依靠与东东道国政政府签订订的承购购协议，发发电厂项项目就是是这种情情况(“以契约约为基础础的”收入)；或者者取决于于当地消消费者的的需求，而而此种需需求量很很难肯定定，收费费公路或或城市交交通系统统则属于于这种情情况(“以市场场为基础础的”收入)。得不不到可自自由兑换换货币也也将是一一大难题题。许多多
15、发展中中国家都都存在着着政治或或经济的的不稳定定性，这这也同样样会给BBOT项项目的实实施带来来障碍。理论上说说，BOOT项目目的一个个主要吸吸引力是是，它是是由“私方”筹资，无无须东道道国政府府作出任任何财政政承诺，政政府的参参与很少少。然而而，实际际上在许许多发展展中国家家，得到到东道国国政府的的指导和和支持是是必不可可少的。首先，政政府方面面要建立立和健全全包括税税收、劳劳动、海海关、货货币汇兑兑、利润润汇出和和外国投投资保护护等方面面的法律律和法规规。其次次，政府府需要从从程序上上批准项项目。立立项之后后，政府府还要选选择采购购方式，并并草拟出出一份明明确的招招标文件件，同时时确定一一
16、种具有有透明度度的、十十分明确确的招标标办法。另外，由由于政府府往往是是BOTT项目的的最后顾顾客或买买主，因因此政府府应当一一开头就就指定一一个BOOT项目目的专职职管理人人，协调调和解决决遇到的的种种难难题。选选定了一一个项目目发起人人之后，政政府还要要与项目目公司进进行谈判判，以最最终授予予特许权权或签订订项目协协议。BOT项项目的开开发过程程十分复复杂、耗耗费时日日，而且且从发起起人的角角度看，开开发费用用也很大大。大型型项目一一拖就是是好几年年才能签签订项目目协议或或结束筹筹资。在在这段时时间内，承承包人要要耗费很很多钱、财用于于可行性性研究、获得咨咨询和聘聘请顾问问等项开开支。因因此，政政府应尽尽一切努努力确保保整个过过程的按按部就班班、公平平和效率率。换言之，政政府必须须认识到到整个过过程的复复杂性，愿愿意为项项目的成成功提供供必要的的和及时时的支持持。目前前，许多多国家已已经取
