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1、2018年高级会计师讲义0401第四章企业绩效评价【考情分析】2015利润中心的业绩评价指标与内部转移价格，平衡计分卡2016利润中心的业绩评价指标2017指标权重；关键绩效指标法；经济增加值法；平衡计分卡主要考点基于财务的绩效评价方法、关键绩效指标法、经济增加值法、平衡计分卡涉及分值510分。考查方式结合案例资料，对绩效评价指标进行计算和分析。考试预测从历年考题情况来看，难度并不大，注重对知识点本身的考核。在准备2018年的考试时，除了要加强对基础知识点的理解和掌握外，还需要加强对相关计算的掌握。壊效讦悅*建企业绩效评价yxjx2016卅附系的畑a苗成功卿i祐期匝给利I如值指t耕号时虚義序绍
2、糊力咆册粘E用莎砸及平術记分卡指阈赛的帕纺PART01绩效评价概述上业境效评输的功確上业境效评输的功確关健壊栽掏标法的含文及优峡克关标侔系的制定程序PART02关键绩效指标法-画医单植命币级君轉指标动醉邮组细功能分解袪smtws制罡岗检rr）级却鄭血关键绩效指法yxjx2016佥愛细效评愉的直闍环塢金It義讦笛的程序删评价概述rxjx2016教VHIHtJK馆发JK埶沾嘖功*裁痔协的证翩和將的肄与支化关健嬪效描标的权巫及目标值关储境啟也标逸VI的方注姜悽绩数柑标的类显.般iH熄秋一测it崭份层决与秤价常度H懈附竄精品好资料-如有侵权请联系网站删除关键绩效指标的类型（一）结果类指标P1841.
3、投资资本回报率：息前税后利润/投资资本2. 净资产收益率：净利润/平均净资产3. 经济增加值回报率：EVA/平均资本占用4息税前利润：EBIT=税前利润+利息支出5.自由现金流：经过活动净现金流-付现资本性支出（EBIT-I）（1-t）=NIEBIT=NI/（1-t）+I税前利息费用EBIT（1-t）=NOPAT=NI+（1-t）=息前税后利润教材：息前税后利润=净利润+利息费用注：理论上这里的利息费用应该是税后利息费用，但教材未做区分（二）动因类指标1. 资本性支出2. 单位生产成本3. 产量4. 销量5. 客户满意度6. 员工满意度PART03经济增加值法一、经济增加值法的含义及优缺点经济
4、增加值法，是指以经济增加值（EconomicValueAdded,EVA）为核心，建立绩效指标体系，引导企业注重价值创造，并据此进行绩效管理的方法。优点：（1）考虑了所有资本的成本，更真实地反映了企业的价值创造能力；（2）实现了企业利益、经营者利益和员工利益的统一，激励经营者和所有员工为企业创造更多价值；（3）能有效遏制企业盲目扩张规模以追求利润总量和增长率的倾向，引导企业注重长期价值创造。缺点：（1）仅对企业当期或未来13年价值创造情况的衡量和预判，无法衡量企业长远发展战略的价值创造情况；（2）计算主要基于财务指标，无法对企业的营运效率与效果进行综合评价；（3）不同行业、不同发展阶段、不同规
5、模等的企业，其会计调整和加权平均资本成本各不相同，计算比较复杂，影响指标的可比性。二、经济增加值的计算与应用（一）经济增加值的含义（二）使用经济增加值指标进行绩效评价的效果1. 提高企业资金的使用效率2. 优化企业资本结构3. 激励经营管理者，实现股东财富的保值增值4. 引导企业做大做强主业，优化资源配置PART04平衡记分卡一、平衡计分卡的含义及优缺点（一）平衡计分卡的含义1. 顾客层面2. 内部业务流程层面3. 学习与成长层面4. 财务层面（二）平衡计分卡的优缺点1. 平衡计分卡的优点：战略目标逐层分解并转化为被评价对象的绩效指标和行动方案，使整个组织行动协调一致；从财务、客户、内部业务流
6、程、学习与成长四个维度确定绩效指标，使绩效评价更为全面完整；将学习与成长作为一个维度，注重员工的发展要求和组织资本，信息资本等无形资产的开发利用，有利于增强企业可持续发展的动力。2. 平衡计分卡的缺点：专业技术要求高，工作量比较大，操作难度也较大，实施成本高；各指标权重在不同层级及各层级不同指标之间的分配比较困难，且部分非财务数据的量化工作难以落实；系统性强，涉及面广，需要专业人员的指导、企业全员的参与和长期持续地修正与完善，对信息系统、管理能力有较高的要求。二、战略地图及平衡记分卡指标体系的制定程序（一）战略地图（二）平衡记分卡指标体系的制定程序1. 制定企业级指标体系2. 制定所属单位（部
7、门）级指标体系3. 制定岗位（员工）级指标体系三、平衡计分卡体系设计（一）财务维度1. 资产负债率2. 总资产周转率3. 资本周转率（二）客户维度1. 市场份额2. 客户获得率3. 客户保持率4. 客户获利率5. 战略客户数量（三）内部业务流程维度1. 交货及时率2. 生产负荷率3. 产品合格率4. 存货周转率5. 单位生产成本（四）学习成长层面1. 员工流失率及员工保持率2. 员工生产率3. 培训计划完成率四、平衡计分卡指标的权重与目标值（一）平衡计分卡指标的权重分配（二）平衡计分卡绩效目标值五、平衡计分卡的有效应用（一）各个层面的指标间具有因果关系（二）结果计量指标与绩效动因相关联（三）与
8、财务指标挂钩案例分析知识点（2018年更新，第四章第一节P168）【企业绩效评价层次】企业层面：对包括母公司在内的企业集团的绩效评价。评价范围最广、内容最多、指标最全、评价边界相对清晰。部门层面：在公司内部按照业务单元、地域分布等标准将企业整体划分成多个子绩效评价对象，并对其业绩进行评价的过程。个人层面：按领导层次和一般员工层次划分，领导层次与企业层面的绩效评价分不开，而对员工的业绩评价，涉及人力资源管理。【评价角度】外部视角：针对外部利益相关者，企业绩效评价采用财务指标，如流动比率、财务杠杆、净资产收益率、每股收益及市盈率、市净率等市场价值指标。内部视角：管理视角的绩效评价，既可采用贡献毛利
9、、息税前利润、净利润、自由现金流、EVA等财务指标或价值指标，也可采用客户满意度、产品质量等级、送货及时性等非财务指标。【案例分析题】（2018年新增例题）D公司是一家位于北京的大型国有企业，拥有多家子公司。2017年年末公司年报显示，当年净利润16亿元，与年初预算12.5亿元相比，超额完成预算。为了能够总结经验，继续提高企业的业绩，D公司决定从企业层面、部门层面和个人层面进行绩效评价，分别从流动比率、财务杠杆、净资产收益率等财务指标以及贡献毛利、息税前利润、EVA等财务指标进行评价。子公司经理层的年薪直接与EVA考核结果挂钩。同时，改革组织机构、撤销原集团总部的生产部、成立新的事业部，将当地
10、几个企业的直接经营权从集团总部职能体系中剥离。假定不考虑其他因素。要求：1.根据资料判断D公司采用的评价角度类型，并说明理由。2.简述企业绩效评价的功能。正确答案第四章第一节P169-P1701.D公司采取了外部视角和内部视角（或财务视角和管理视角）。理由：流动比率、财务杠杆、净资产收益率等财务指标是外部视角（或财务视角）企业绩效评价的主要指标；而贡献毛利、息税前利润、EVA等财务指标是内部视角（管理视角）的企业绩效评价指标。2.企业绩效评价主要具有价值判断功能、预测功能、战略传达与管理功能、行为导向功能。案例分析知识点【关键绩效指标法】企业关键绩效指标一般可分为结果类和动因类两类指标。结果类
11、指标是反映企业绩效的价值指标，具体计算如表所示：投资资本回报率=税前利润X（1所得税税率）+利息支出/投资资本平均余额其中：投资资本平均余额=（期初投资资本+期末投资资本）/2投资资本=有息债务+所有者（股东）权益净资产收益率=净利润/平均净资产X100%经济增加值回报率=经济增加值/平均资本占用X100%息税前利润=税前利润+利息支出自由现金流=经营活动净现金流-付现资本性支出动因类指标是反映企业价值关键驱动因素的指标，主要包括资本性支出、单位生产成本、产量、销量、客户满意度、员工满意度等【案例分析题】甲公司是上市公司，2017年年末的股份总数为900万股。该公司有关数据如下：公司2017年
12、年初的有息负债总额为1500万元，股东权益总额是有息负债总额的2倍，年末所有者权益增加30%2017年年末的资产负债率为40%2017年利息费用共计200万元。2017年公司实现净利润900万元，所得税税率为25%.要求：计算公司2017年的息税前利润、投资资本回收率和净资产收益率。正确答案第四章第二节P1842017年年初的股东权益总额=1500X2=3000（万元）2017年年初的投资资本=1500+3000=4500（万元）2017年年末的股东权益总额=3000+3000X30%=3900（万元）2017年年末的投资资本=3900/（1-40%）=6500（万元）税前利润=900/（1-
13、25%）=1200（万元）息税前利润=1200+200=1400（万元）投资资本回报率=（900+200）/（4500+6500）/2X100%=20%净资产收益率=900/（3000+3900）/2X100%=26.09%案例分析知识点（第四章第三节P189,2018年更新）【经济增加值】经济增加值=税后净营业利润-平均资本占用X加权平均资本成本其中：税后净营业利润衡量的是企业的经营盈利情况；平均资本占用反映的是企业持续投入的各种债务资本和股权资本；加权平均资本成本反映的是企业各种资本的平均成本率。加权平均资本成本加权平均资本成本是债务资本成本和股权资本成本的加权平均，反映了投资者所要求的必
14、要报酬率，计算公式如下Kwacc=Kc(DC/TCX(1T)+KsX(EC/TC)TC代表资本占用，EC代表股权资本，DC代表债务资本；T代表所得税税率；Kwacc代表加权平均资本成本，Kd代表债务资本成本，Ks代表股权资本成本债务资本成本是企业实际支付给债权人的税前利率，反映的是企业在资本市场中债务融资的成本率。如果企业存在不同利率的融资来源，债务资本成本应使用加权平均值。股权资本成本是在不同风险下，所有者对投资者要求的最低回报率。通常根据资本资产定价模型确定，计算公式为：Ks=Rf+3(Rm-Rf)Rf为无风险收益率，Rm为市场预期回报率，Rm-Rf为市场风险溢价。B是企业股票相对于整个市
15、场的风险指数。2016年12月28日，国资委发布了中央企业负责人经营业绩考核暂行办法。经济增加值=税后净营业利润-调整后资本X平均资本成本率税后净营业利润=净利润+(利息支出+研究开发费用调整项)X(125%调整后资本=平均所有者权益+平均负债合计-平均无息流动负债-平均在建工程案例分析知识点(第四章第四节P192)【平衡计分卡】平衡计分卡指标体系构建时，应注重短期目标与长期目标的平衡、财务指标与非财务指标的平衡、结果性指标与动因性指标的平衡、企业内部利益与外部利益的平衡。在财务维度上，可使用基于成本、财务和价值的绩效评价方法，利用资产负债率、总资产周转率等指标进行衡量；在客户维度上，可使用市场份额、客户获得率等指标衡量；在内部业务过程维度，可使用交货及时率、生产负荷率等提标衡量；在学习与成长维度，
