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1、最新企业债券审计应关注的重点企业债券审计应关注的重点一、企业债券的根本概念及现状1、企业债券的根本概念企业债券是中国存在的一种特殊法律规定的债券形式。按照中国国务院1993年8月公布实施的?企业债券管理条例?规定，“企业债券是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。从企业债券定义本身而言，与公司债券定义相比，除发行人有企业与公司的区别之外，其他都根本相同。公司债券的发行主体是股份公司，但也可以是非股份公司的企业发行债券。所以，一般归类时，将公司债券和企业发行的债券合在一起，泛指企业发行的债券，但由于中国一局部发债企业不是股份公司，一般把这类债券叫企业债，如下文所述的地方政府
2、融资平台公司发行的城投债、中小企业私募债等。2、企业债券的开展现状据相关统计，2022年第一季度，地方政府旗下的投资公司出售了2830亿元债券，同比增长一倍多，估计2022年城投公司的到期债券将会超过600亿元，2022年将到达1300亿元，而2022年和2022年均将有近1400亿元到期。目前，中国的债券占GDP比重大约为40%左右，在包括日本、美国、意大利、法国等九个世界主要经济体中排名第八。从世界范围内的经验来看，债券所占GDP比重往往高于股票市场，但中国股票市场占GDP已到达60%左右，相对而言，中国未来的债券市场有较大的开展空间。二、企业债券的审计内容企业债券代表着发债企业和投资者之
3、间的一种债权债务关系，债券持有人是企业的债权人，债券持有人有权按期收回本息。债券发行者的账务状况，盈利能力、偿债能力、开展潜力等是发行债券审计的重点，具体而言，注册会计师因不同的发债品种而审计的内容会略有不同：1、对于企业债券，注册会计师应审计发行人最近三个年度的资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注，并提交审计报告。2、对于中小企业私募债券，注册会计师应审计发行人最近二个年度的资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注，并提交审计报告。与IPO及相关上市公司审计不同的是，由会计师事务所出具的企业债券审计报告一般仅需要以年度为单位出具，并不存在中期财务报表的审计，相
4、关债券发行的主管部门对中期财务数据仅需发行人提供相关报表即可。三、企业债券审计应关注的重点企业债券审计风险与发行人本身的经营状况直接相关。如果企业发行债券后，经营状况不好，连续出现亏损，可能无力支付投资者本息，投资者就面临着受损失的风险，这样，出具企业债券审计报告的会计师事务所就有可能受到牵连。所以，注册会计师在企业发行债券审计时，应重点关注以下几点：一风险评估阶段应关注的重点1、 发债企业所处地区经济总量及经济开展趋势从目前我国现状来看，相对于诸多欧美国家而言，我国不一定有大量的经济和财务优质的民间企业，但有强有力的、经济和财务相对平安的政府，这是中国现实经济根本格局的一个重要特征。注册会计
5、师在评估现实的债务审计风险，不能不考虑这一重要因素。所以，注册会计师对被审计单位所处地区经济总量及总体开展趋势必需有所了解，应对发债企业地方政府财政收入、融资平台公司直接收入、滚动发债等所带来的现金流等地方债务归还的现金流来源进行调查。一般来说，在经济兴旺、快速增长和开展的地区政府偿债能力较强，发生债务违约的风险较小。在经济相对落后、地方政府财务收入较低、融资平台公司现金流较差地区发债企业的偿债能力较差。2、 发债企业所处的行业状况、法律环境及监管环境由于企业债券发行的政策性较强，相关监管部门在处理推进改革、提高效率和防范风险的同时，会根据经济形势开展的需要，对发债申请企业的所处的行业状况有重
6、点的进行分类管理，比方：1上海证券交易所制定的?上海证券交易所中小企业私募债券业务试点方法?中小企业私募债券发行人限于符合?关于印发中小企业划型标准规定的通知?工信部联企业2022300号规定、且未在本所和深圳证券交易所上市的中小微型企业，暂不包括房地产企业和金融企业。2根据国家开展与改革委员会发布的?国家开展改革委办公厅关于进一步改良企业债券发行审核工作的通知?发改办财金2022957号，将企业发债申请分为“加快和简化审核类、“从严审核类、“适当控制规模和节奏类三种情况进行分关管理，做到有保有控、支持重点、防范风险。注册会计师在承接企业债券业务时，应对发行人所处的行业状况、法律环境及监管环境
7、进行了解，如不符合监管部门要求的债券发行那么不宜进行业务承接。二实质性测试阶段应关注的重点根据?公司债券发行试点方法?、?证券法?的相关规定，发债企业在财务上应符合以下规定：1、公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定；2、最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；3、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。中小企业私募债对财务指标没有做硬性规定，但在实务操作中根本也是按上述财务指标进行计算发债规模。注册会计师在实质性测试中除了对上述财务指标进行关注外，还应重点关注
8、以下事项： 1、关于发债企业的资产注入1地方政府设立的融资平台公司，应关注是否足额注入资本金，学校、医院、公园等公益性资产不得作为资本注入融资平台公司。已将公益性资产注入融资平台公司的，在计算发债规模时，必须从净资产规模中予以扣除。公益性资产是指学校、医院、公园、广场、党政机关及经费补助事业单位办公楼等，以及市政道路、水利设施、非收费管网设施等不能带来经营性收入的根底设施等。2注入资产是否经具有证券从业资格的资产评估机构评估，并由有关主管部门办理相关权属转移登记及变更工商登记。同时，作为企业注册资本注入的土地资产除经评估外，还应检查是否取得土地使用权证，属于划拨、变更土地使用权人的，还应证明原
9、土地使用证已经注销。3关注是否执行?土地管理法?等有关规定，地方政府将土地注入融资平台公司是否经过法定的出让或划拨程序。以出让方式注入土地的，融资平台公司应及时足额缴纳土地出让收入并取得国有土地使用证；以划拨方式注入土地的，应经过有关部门依法批准并严格用于指定用途。融资平台公司经依法批准利用原有划拨土地进行经营性开发建设或转让原划拨土地使用权的，应当按照规定补缴土地价款。地方各级政府不得将储藏土地作为资产注入融资平台公司，不得承诺将储藏土地预期出让收入作为融资平台公司偿债资金来源。2、关于发债企业的利润构成1对承当有稳定经营性收入的公益性工程融资任务并主要依靠自身收益归还债务的融资平台公司，以
10、及承当非公益性工程融资任务的融资平台公司，关注其偿债资金70%以上含70%是否来源于公司自身收益。这里的自身收益除工程本身经营性收益外，还包括已注入融资平台公司的土地出让金收入和车辆通行费等其他经营性收入。“公益性工程是指为社会公共利益效劳、不以盈利为目的，且不能或不宜通过市场化方式运作的政府投资工程，如市政道路、公共交通等根底设施工程，以及公共卫生、根底科研、义务教育、保障性安居工程等根本建设工程。2关注补贴收入的真实性及税收减免的合理性地方政府设立的融资平台公司的补贴收入较多，注册会计师应关注发债企业取得补贴收入的文件是否齐全，是否符合?企业会计准那么?的相关规定。地方政府往往对设立的融资
11、平台公司有大额的税收减免等优惠政策，注册会计师应重点关注相关税收减免是否有相关的政府批文，是否违反国家税收法律法规的相关规定。3、 关于发债企业的担保根据国家开展与改革委员会发布的?国家开展改革委办公厅关于进一步强化企业债券风险防范管理有关问题的通知?发改办财金20223451号，注册会计师还应关注以下担保行为： 1对发债企业为其他企业发债提供担保的，在计算资产负债率指标时是否按担保额一半计入本企业负债额。2政府投融资平台公司为其他企业发行债券提供担保的，是否已按担保额的三分之一计入该平台公司已发债余额。 3抵质押物是否经过具有证券从业资格的评估机构进行价值评估。在债券征信工作中，关注发行人是否有不良征信记录情况，发行人是否在综合信用承诺书中对抵质押物没有“一物多押进行承诺。
