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1、固定收益证券一、单项选择题（每小题2分，本题共28分。每小题只有一个选项符合题意，请选择正确答案。）1目前我国最安全和最具流动性的投资品种是（B）A.金融债 B.国债 C.企业债 D.公司债 2债券的期限越长，其利率风险（A）。A.越大B.越小 C.与期限无关D.无法确定35年期，10%的票面利率，半年支付。债券的价格是1000元，每次付息是（B）。A.25元 B.50元 C.100元 D.150元 4下列哪种情况，零波动利差为零？（A）A.如果收益率曲线为平 B.对零息债券来说C.对正在流通的财政债券来说 D.对任何债券来说5在投资人想出售有价证券获取现金时，证券不能立即出售的风险被称为（C
2、）。A.违约风险 B.购买力风险 C.变现力风险 D.再投资风险 6如果采用指数化策略，以下哪一项不是限制投资经理复制债券基准指数的能力的因素？（B）A.某种债券发行渠道的限制 B.无法及时追踪基准指数数据C.成分指数中的某些债券缺乏流动性 D.投资经理与指数提供商对债券价格的分歧7如果采用指数化策略，以下哪一项不是限制投资经理复制债券基准指数的能力的因素？( B )A.某种债券发行渠道的限制 B.无法及时追踪基准指数数据 C.成分指数中的某些债券缺乏流动性 D.投资经理与指数提供商对债券价格的分歧 8投资于国库券时可以不必考虑的风险是（A）A.违约风险 B.利率风险 C.购买力风险 D.期限
3、风险9某人希望在5年末取得本利和20000元，则在年利率为2，单利计息的方式下，此人现在应当存入银行（B）元。A.18114 B.18181.82 C.18004 D.18000 10固定收益市场上，有时也将（ A）称为深度折扣债券。A.零息债券 B.步高债券 C.递延债券 D.浮动利率债券11贴现率升高时，债券价值（ A）A.降低B.升高 C.不变 D.与贴现率无关12以下有三种债券投资组合，它们分别对一笔7年到期的负债免疫。所有债券都是政府发行的无内置期权债券。有人认为：“因为三种组合都对负债进行了免疫，所以它们有同样程度的再投资风险”。他的看法正确吗？（ D）A.不对，B组合比A组合的再
4、投资风险小 B.不对，C组合比A组合的再投资风险小C.不对，B组合比C组合的再投资风险大 D.不对，C组合比B组合的再投资风险大135年期，10%的票面利率，半年支付。债券的价格是1000元，每次付息是（B）。A.25元 B.50元 C.100元 D.150元14若收益率大于息票率，债券以（A）面值交易；A.低于 B.高于 C.等价 D.与面值无关 15贴现率升高时，债券价值（A）A.降低 B.升高 C.不变 D.与贴现率无关 16在投资人想出售有价证券获取现金时，证券不能立即出售的风险被称为（C）。A.违约风险 B.购买力风险 C.变现力风险 D.再投资风险17以下哪一种技术不属于内部信用增
5、级？（C）A.准备金 B.超额抵押 C.担保 D.优先次级结构18某8年期债券，第13年息票利率为6.5%，第45年为7%，第67年为7.5%，第8年升为8%，该债券就属于（A）。A.多级步高债券 B.递延债券 C.区间债券 D.棘轮债券19一位投资经理说：“对债券组合进行单期免疫，仅需要满足以下两个条件：资产的久期和债务的久期相等；资产的现值与负债的现值相等。”他的说法对吗，为什么？（B）A.对B.不对，因为还必须考虑信用风险C.不对，因为还必须考虑收益曲线的平行移动 D.不对，因为还必须考虑投资期限20投资人不能迅速或以合理价格出售公司债券，所面临的风险为（B）。A.购买力风险 B.流动性
6、风险 C.违约风险 D.期限性风险 21债券到期收益率计算的原理是（A）。A.到期收益率是购买债券后一直持有到期的内含报酬率B.到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的折现率C.到期收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和D.到期收益率的计算要以债券每年末计算并支付利息、到期一次还本为前提22以下哪一种技术不属于内部信用增级？( C )A.准备金 B.超额抵押 C.担保 D.优先次级结构 23以下哪项资产不适合资产证券化？（D）A.汽车销售货款 B.信用卡应收款 C.工商企业贷款 D.股权24下面的风险衡量方法中，对可赎回债券风险的衡量最合适的是（B）。A.麦考利久期 B.有
7、效久期 C.休正久期 D.凸度25债券的期限越长，其利率风险（A）。用.下面的数据完成5、6题 A.越大 B.越小 C.与期限无关 D.无法确定 26当市场利率大于债券票面利率时，一般应采用的发行方式为（B）。A.溢价发行 B.折价发行 C.面值发行 D.按市价发行 27下列哪种情况，零波动利差为零？( A )A.如果收益率曲线为平 B.对零息债券来说 C.对正在流通的财政债券来说 D.对任何债券来说 28投资于国库券时可以不必考虑的风险是（A）A.违约风险 B.利率风险 C.购买力风险 D.期限风险 二、多项选择题（每小题3分，本题共33分。每小题至少有两个选项符合题意，多选、少选、错选、不
8、选均不得分。）29期货与期权合约的区别分别体现在哪几个方面？（ABCD）A.标的物不同 B.签订合约时的现金流不同C.权利、义务不同 D.风险、收益不同30为什么通胀指数化债券的发行期限一般比较长？ （ABD）A.债券的期限越长，固定利率的风险越大 B.期限长能体现通胀指数化债券的优势 C.期限长能够增加投资者收益 D.减少了发行短期债券带来的频繁再融资的需要 31债券的收益来源包括哪些？（ABC）A.利息 B.再投资收入 C.资本利得 D.资本损失。32期货交易的基本特征包括哪些？（ABCD）A.标准化合约 B.盯市制 C.保证金制度 D.逐日结算制33金融债券按发行条件分为（ABC）。A.
9、普通金融债券 B.累进利息金融债券 C.贴现金融债券 D.付息金融债券 34中央银行的货币政策包括下列哪些工具？( ABCD )A.再贴现率 B.公开市场操作 C.存款准备金率 D.道义劝告 35以下哪些是固定利率抵押贷款方式的特点？（ABC）A.月度还款中，用于偿还按揭贷款本金部分递增B.用于偿付利息部分逐月减少C.借款者先于到期日偿还全部或部分贷款会导致提前还款风险D.利率的确定等于参考利率加上一个特定的利差A.提高利率 B.提高存款准备金 C.降低利率 D.降低存款准备金 36期货交易的基本特征包括哪些？（ABCD）A.标准化合约 B.盯市制 C.保证金制度 D.逐日结算制 37通胀指数
10、化债券现金流结构中，本金指数化与利息指数化有哪些区别？ （ABCD）A.每年支付利息不尽相同 B.发行人实际支付的资金成本不同 C.利息指数化结构可以较早获得现金流 D.适用的债券品种不同 38风险具有以下基本特征（ABCD）。A.风险是对事物发展未来状态的看法B.风险产生的根源在于事物发展未来状态所具有的不确定性C.风险和不确定性在很大程度上都受到经济主体对相关信息的掌握D.风险使得事物发展的未来状态必然包含不利状态的成分39金融债券按发行条件分为（ABC）。A.普通金融债券 B.累进利息金融债券 C.贴现金融债券 D.付息金融债券40从微观来看，资产证券化有哪些经济意义？( ABCD )A
11、.改善了发行人的资本结构 B.改善银行的期限管理 C.提高了资产的流动性，降低了资产的风险 D.提供了新的融资渠道 41债券的收益来源包括哪些？( ABC )A.利息 B.再投资收入 C.资本利得 D.资本损失。 42 期货与期权合约的区别分别体现在哪几个方面？（ABCD）A.标的物不同 B.签订合约时的现金流不同 C.权利、义务不同 D.风险、收益不同 43风险具有以下基本特征（ABCD）。A.风险是对事物发展未来状态的看法B.风险产生的根源在于事物发展未来状态所具有的不确定性C.风险和不确定性在很大程度上都受到经济主体对相关信息的掌握D.风险使得事物发展的未来状态必然包含不利状态的成分44从微观来看，资产证券化有哪些经济意义？（ABCD）A.改善了发行人的资本结构 B.改善银行的期限管理C.提高了资产的流动性，降低了资产的风险 D.提供了新的融资渠道45一般来说，货币政策当局就可以通过观察通胀指数债券与普通债券之间的利差来估算社会成员的通胀预期。如果假设通胀风险溢价不变，而普通债券的名义收益上升，同时通胀指数化债券的实际收益不变，则货币政策当局有可能采取的措施有哪些？（AB）A.提高利率 B.提高存款准备金 C.降低利率 D.降低存款准备金46中央银行的货币政策包括下列哪些工具？（ABCD）A.再贴现率 B.公开市场操作 C.存款准备金率 D.道义劝告47以下哪些是
