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1、国内财政收入和财政支出的因果关系研究指引教师：楼迎军 作者:薛晓栋内容提纲：本文通过采用建立在CM(errororection modes）上的葛兰吉因果关系（Grngercaality)检查，运用了中国978年至的年度数据来推断国内的财政收入和财政支出之间存在量入为出( tand-ped )关系，量出为入(sendd-tx )关系，还是财政协同（ fica syncozaton )关系。研究表白，国内财政收支间的关系符合量入为出（ ta-nd-spen )假说。核心词:量入为出;量出为入;财政协同一、前言随着世界范畴内的财政预算赤字的扩大,Su（190)、 a and R（18）等都进行了有
2、关财政收入和财政支出的因果关系的研究。对西方发达资本主义国家的研究成果显示，有的政府财政收入和支出的关系是符合量入为出(ax-d-sped）假说，有的是符合量出为入（ pendad-tax )假说 ,有的是互为因果关系。但至今对发展中国家的财政收支方面的研究还非常有限。因此,对发展中国家的财政收入和财政支出的关系进行进一步的研究和探讨是十分必要的。本文运用了中国197年至的年度数据，通过建立在ECM(ero-correctonmoels）上的葛兰吉因果关系（Grnger causality)检查来推断国内政府财政收入和支出的因果关系。近年来,国内政府预算规模扩张的趋势，引起了国人的普遍关怀与瞩
3、目。而在分析公共部门规模扩张的因素时,政府收入与支出之间的先后关系,是一种不可忽视的重点。通过对历史资料的分析，来理解政府过去预算的编制原则是以“量入为出”为主,还是“量出为入”为特性的。二、文献综述财政支出和财政收入之间，应当是存在着十分密切的关系，至于两者之间究竟是何种关系，则并无一定的共识。如果单从规范面的财政理论来看,政府收入与支出的决策应是同步讨论、同步决定的（Musgave andeacock，18)。但是，在实际的运作上，公共支出筹划的制定与税收政策的修改很少有同步决定的,而大多是各自进行的,并且由于税收稳定的规定,税收政策的修订次数显然不如支出政策来得频繁。一般而言，政府支出额
4、度的变动在先，收入规模的调节在后。也就是说，政府的“量出为入”的财政原则一般是先筹划好下年度所需耗费的预算额度,再修订税收政策以筹措足够的财源(Barro,974,1978;Weidenbau,1983)；因此在政府总预算的时间序列资料上，是支出规模变动在先，税收规模调节在后。此外某些学者则相信政府是“量入为出”的，即由收入的多寡,来决定公共支出的大小（Fredman，1982,1984，8)；因此，增长税收会增长政府支出，而减税会减少政府规模。美国里根总统时代，某些减税政策的支持者，即属于这一学派；她们相信，减税可迫使政府“减肥”,克制支出。小政府的主张者(ion Fiedma,8）说过,政
5、府规则第一条是，政府只会花完它可使用的每一块钱,然后留下人民所能忍受的最高预算赤字承当;因此增税主线就无助于预算赤字的削减,而只会导致公共支出规模的加倍扩张。 上述两派理论，各有其支持者。但在实证研究方面，由于资料取材与分析模型的差别，研究结论也不一致。Su（190)、Backle（1986)，Manage和Mrlo(198)发现政府多为“量入为出”的实践者;Furnber、ren与Jnog(196a，198)则指出政府较常“量出为入”；此外，Ram(198a）觉得中央与地方政府在这方面，做法正好相反，中央政府偏好“量入为出”，而地方政府则比较偏好“量出为入”；Hver和hffi(192）表达
6、,在历史上,政府多以“量入为出”为导向，但自六十年代后期至今,税收与支出规模的变动,是彼此独立互不相干的。但是,这些实证研究,大部分的分析都只限于美国政府,其她发展中国家的实证研究可说是凤毛麟角,少之又少。三、研究措施1、 数据来源及解决本文运用的有关GP（RGP),财政收入(G)和财政支出（RGE）(198=10）的年度数据见表1。中国自199年改革开放以来，随着财政理论指引思想的变化，扩张性财政政策被常常使用,扩大政府支出来扩大内需,带动中国经济发展。在此期间,中国财政赤字也不断扩大。自1978年以来，中国政府仅在178年和1981年两年浮现财政盈余,195年财政平衡，其他皆呈现财政赤字，
7、且财政赤字占财政收入的比重也越来越大，197年之后的赤字更是大幅跃进，1999年财政赤字占财政收入的比例已经达到1%。表1 中国财政收支年度数据(经对数化解决)单位：亿元年度财政收入RR财政支出RGPGDP指数178132.21120964.100197916.3128.74038207.6115.932.83417.8161175.9118.414864122.1198212.331229.95294.73311931366.95140.53.54.61984162.8617002717110985.82.5894.19.986212.224910202.221019199.352262.8
8、1162.5234.9882357.22491.2114928.32079266.282.781690.2271192313083591547.981.719913148386.6221617.837.199283373422263.5.93438.56433434.4398199285792246759.449.319956242.282.75848.1496196747.99937.55688.644.117865.92.567442.6592.219989875510798188345.638.5199114.081387.6782067.46684.13395.231586842.27
9、35638.41802.59533.3792.4资料来源:均来自于中华人民共和国国家记录局的中国记录年鉴，数据序列都被转化成为对数的形式。事实上,中国改革开放以来财政收支的困境愈演愈烈。在过去的改革开放过程中,中国的国家财政收入占国内生产总值(GP)的比例从99年的28.下跌到1995年的10.7%，然后稍微上升到1999年的14。这样的比例远远低于发展中国家的平均值32%。特别是，政府可支配的财政资源所占的比例更是巨幅下跌。在199年中央政府支出占D的比例为6.2%，但到了196年只有.%，此后上升到199年的5%。而199年的比例之因此上升，很大一部分是发行国债所得，政府在将来将面对庞大的
10、债务承当。以这样有限的财政资源，政府却必须支付极为庞大的各项改革费用,这的确是中国当今亟待解决的问题。特别是近两年来，中国财政收入所呈现的增长态势,颇为引人关注。来自财政部门的一项记录成果表白，到11月份，全国财政收入（不含债务收入)合计为11927亿元，比上年同期增长2.6亿元，增长率达21.2%。将如此强劲的增长速度同8%左右的同期DP增长率联系起来，并考虑到整个“九五”期间也许不低于17的财政收入年均增长率（国家记录局,），可以觉得,目前中国的财政收入已经处在“超常”增长区间,见图。图1 国内DP与财政收支的增长（198-）2、单根检查法(unit ot tst)Dckey and Fu
11、ler （979）针对AR()的时间序列形式提出所谓的Dicy Fuer(D） 单根检查法,检查序列与否存在非稳定的单根现象。由于Dickey-Fue (DF）单根检查法是假设为误差项，然而回归残差项常会有明显的自我有关现象，此现象将会影响检查的效果。因此Dickeyad Fller (1981)在考虑残差项序列有关之后，就以R()的形式进行单根检查,称为修正后D检查(Aumnted Dikey-Fullr tes， F)，其模型如下所示:(1)无漂浮项且无趋势项： （1)（2）含漂浮项但无趋势项: ()(）含漂浮项与趋势项： （3)当假设检查成立时，表达变量具有单根现象，为一非稳定的时间序列
12、资料；反之，若回绝假设检查时，则表达变量不具有单根现象，为一稳定性的时间序列资料。只要变量原始序列的水准项接受任何一种形式的单根检查的假设检查，本文即认定该变量属于非稳定性的时间序列，须更进一步对变量进行一次差分的单根检查以保证序列的整合阶次。、共整合检查本文采用Jhans(188, 190, an 1994）及Jhasn an Juis （990)所提出的多变量共整合检查法，运用最大概似估计检查法来检查共整合的关系;以一种高斯向量自我回归模型（Gussian VectorAoegressin odel)为出发点,运用起所相应的误差修正体现式(Erro CorrectionRepesenat)
13、作为最大概似估计法的基本，并以两种似然比检查(Lielihod Ratio Tests)记录量来确认共整合向量的个数，并使用Akaile (1973)所提出的AIC准则作为最佳落差期数的判断准则。Johansen共整合检查的模型共有如下五个: (4） (5) (6） () (8）本文最佳模型的选择根据Nieh and Le ()扩大Jhasn(19）子模型原理为五个hane VAR模型所推论的决定法则,由第一模型至第五模型，再由低矩至高矩，分别进行检查,直到不回绝假设检查为止，其模型决定之关系为:0(0) H1*(0) H1(0） H2*（0) H2(0) 0(1） H*(1) 1(1) H*（1) H2(1) . . H0(p-1) H1*(p1) 1(p-1) H2（p-1) H（p-）如此一来，就能选出最适的模式。4、误差修正模型基本上的葛兰吉因果关系Graner(986）指出，若变量间具有共整合现象时，在采用向量自回归(VAR)模型进行研究时，必须在向量自回归模型各方程式后再加上一种或数个误差修正项(Eror Corrcti erms)，以形成向量误差修正模型(Veto Ero Cor
