《我国增值税后果的研究——基于江苏省上市公司》由会员分享，可在线阅读，更多相关《我国增值税后果的研究——基于江苏省上市公司（14页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、国内增值税改革后果的研究-以江苏省上市公司为例姚飞飞 东南大学经管学院摘要国内已经在东北三省进行了消费型增值税试点工作, 获得了明显成果。本文着重分析比较增值税转型与改革前相比较，改革后公司的设备更新与否明显增长了，改革前后公司的设备更新的变化与否明显提高了经营绩效，从股票价格的反映看增值税改革的效果如何。对这些问题的回答，构成了本项目的主体内容，可觉得增值税改革的目的与否实现提供客观的学术证据。核心词: 增值税转型 财政收入 投资就业 产业构造一、增值税转型试点的基本状况从7 月1 日到 年4 月, 东北地区已有总计40980 余户公司通过税务机关的定, 被纳入到扩大增值税抵扣范畴试点, 依
2、法享有抵扣购进固定资产进项税额的优惠。符合条件的公司购入固定资产获得的进项税金已办理抵减欠税和退税约21.73 亿元, 其中辽宁11.52 亿元, 吉林5.65 亿元, 黑龙江2.842 亿元。在增值税政策的带动下, 年, 东北三省GDP 达到15133.9 亿元, 同比增长12.3%, 增幅高于全国平均水平2.8 个百分点; 年高速增长势头继续,GDP 达到17044.9 亿元, 同比增长12.6%。其中, 外资和民营资本的投入大幅度增长, 签订外资的金额和实际运用外资的金额分别比上一年同期增长71.4%和72.3%, 远远高于全国吸引外资的平均增幅。从以上数据可以看出, 东北地区部分行业的
3、增值税转型改革试点获得了明显成效。一是增值税转型政策对东北老工业基地的振兴作用已经凸现, 起到了鼓励增长机器设备投资、加快设备更新改造的作用,增进了公司技术进步和发展。二是增值税转型改革与产业政策紧密结合, 带动了东北地区投资规模的扩大, 投资与发展良性循环的态势初步显露。二、增值税转型在增进投资总量增长的同步，又可增进产业构造的调节与生产型增值税相比，消费型增值税的突出特点是有助于鼓励投资，其作用机理是公司当期购进固定资产所含税金在当期销项税金中可以一次性所有得到扣。因此公司当期购买的固定资产越多，当期可以抵扣的税金就越多，在销项税金一定的状况下，公司所纳税金就越少，增值税转型后其鼓励公司投
4、资的作用将得到充足的发挥。在国内现阶段积极财政政策逐渐淡出，政府投资规模合适缩减，需要刺激民间投资以扩大就业和拉动经济增长的宏观经济政策下，增值税的转型无疑是顺势而为。并且由于增值税转型减少了公司的税收承当，增长了公司的利润水平，也为公司扩大投资增长了财力来源，将会起到刺激全社会投资总量增长的作用。增值税转型在增进投资总量增长的同步，还可以起到鼓励投资构造和产业构造调节的作用，在实行生产型增值税的条件下，由于公司外购固定资产所含税款不能抵扣，在不同行业或公司外购固定资产价值占其外购生产资料价值的比重有所区别的状况下，这一增值税政策事实上就是一种行业差别税收政策，即生产型增值税下，资本密集型和技
5、术密集型公司的反复征税限度要高于劳动密集型公司。从各产业特点看，基本产业和高科技产业往往属于资本和技术密集型公司，而基本产业和高科技产业正是江苏省现阶段着力推动和发展的产业，故生产型增值税的这一效应与鼓励科技进步的经济发展趋势是相违背的，也不利于基本产业的发展和产业构造的升级。增值税的转型纠正了存在行业差别的增值税政策，有助于调动公司向资本和技术密集型产业投资的积极性，从而可以增进江苏省产业构造的调节。同步，实行消费型增值税后来，对固定资产进项税额由不能抵扣转为准许抵扣，公司的成本费用相应减少，公司的利润相应增长，从而减少了投资风险，对投资起到直接鼓励的作用。江苏省目前正处在经济构造调节和产业
6、构造升级的核心时期，加快技术进步，推动高技术产业化，对实现经济的跨越式发展具有重要的意义。江苏国税增值税转型调研组在调研时发现，高新技术的使用需要大量资金的投入，在生产型增值税下公司的税收承当较重，没有足够的财力开发使用高新技术，公司的生产发展能力受到影响。特别是目前国有公司大都完毕了改制，正需要整合资源、调节构造，进行设备更新，而生产型增值税使公司有心技改，无钱纳税阻碍公司发展国内增值税转型的经济效应分析及对我省经济的影响，增值税转型也许给我省经济带来的影响展。以离京汽轮电机(集团)有限责任公司为例，该公司是一家_以生产重型燃气轮发电机组、中小型汽轮发电机组、大中型电机为导产品的中型装备设备
7、制造公司。其早在20世纪70年代就测绘了美国GE先进MS5001型23MW燃气轮机，并持续生产了3台，可是后来由于资金掣肘最后只形了年200MW的生产能力。以来，随着宏观经济的发展，装备市场浮现了供不应求的有利局面，但是该公司除了自身挖潜，负债经营外没有更好的资金渠道扩大生产能力因而只能坐失良机。装备工业被称为整个工业的母视，装备工业得不到长足发展整个工业都将受到影响，国内的装备工业落后于世界先进水平5，有的甚至落后2030年，亟待消费型增值税为装备工业注入源头活水，从而带动有关产业乃至整个国民经济的振兴。该公司负责入表达，在获悉国家将在装备制造业先期实行消费型增值税后很振奋，己在积极发展世界
8、上最先进的100MW以上燃气蒸汽联合循环电站设备技术改造项圈，技改完毕后将有效地装备基本产业，增进产业构造的调节。以的资料来估算转型后对江苏省财税收入的影响测算的设定条件：(1)固定资产的折旧年限为5年，无残值；增值税率为17，所得税率为33，利率为10：折旧措施和增值税摊销均采用直线法。(2)固定资产扣除范畴：当年新增的机器设备(扣除进口的免税设备国内增值税转型的经济效应分析及对我省经济的影响第五章增值税转型也许给我省经济带来的影响和外资公司采购国产设备享有退税的机器设备)；当年在建工程中的设备、材料及加工修理修配劳务。(3)我省从开始实行消费型增值税，不追溯调节此前的税收。且由于在实际会计
9、业务解决及税收过程中没有波及到折现的问题，因此在此不考虑复利现值系数。下表为消费型增值税实行对江苏省财税的影响：表1：消费型增值税在江苏省实行对财税的影响(单位：亿元)年份江苏省用于更新改造固定资产的投资额（1）668.86804.01979.381154.751330.121505.491680.861856.23江苏省更新改造固定资产的投资额增量215.58135.15175.37175.37175.37175.37175.37175.37江苏省固定资产投资额所含增值税（2）97.1811682142.30167.78193.27218.75244.23269.71消费型对财政的减少额（3
10、）65.1178.2795.34112.41129.49146.56163.63180.71注：中-资料来源于江苏记录年鉴。-资料根据更新改造固定资产投资额平均增长率预算得出。如江苏省更新改造固定资产投资额=80401+(21558+13515)2=97938。=(1+17)X 17由公式(3)计算得出，即=AXB(1+17)X 17X (1一P33)其中AXB为用于更新改造的固定资产投资额，假设公司中非亏损公司的比例为1，即P=I。如：消费型对财税的减少额=97189718033=6511从上表中我们可以看出随着固定资产投资的增长，消费型增值税对财税的减少额也在增长，但增长的速度趋缓从上图中
11、可以看出消费型增值税在江苏省实行对财税的影响趋势。二、增值税转型对江苏公司经营绩效的影响基于对公司成本和收益的分析公司绩效水平可以从成本和收益两个角度来加以衡量。增值税转型对公司成本的影响重要体目前减少了公司的实际税负水平，而对公司收益的影响可以通过净资产收益率（ROE）和每股收益（EPS）两个指标加以衡量。（一）增值税转型对公司税负的影响增值税转型后外购固定资产的进项税可以抵扣，这无疑会减少公司的增值税税负，也是转型对公司最直接、最主线的影响。1.样本选用及数据来源本文研究的是增值税转型对江苏省公司的影响，因此我们选用了在上交所和深交所发行A 股的江苏省76 家缴纳增值税的上市公司作为研究样
12、本。为保证资料来源的精确性和权威性，我们对样本和数据进行了筛选和解决：（1）在进行数据收集时剔除了有如下状况的上市公司：数据大量缺失的；两年或两年以上持续亏损的；跨行业经营、属于综合类行业的。（2）根据增值税转型引起的税收条款变动，对样我司的财务报表进行了调节（假设没有进行增值税转型），我们将原始数据和增值税转型政策调节数据共同构建成增值税转型对江苏省公司经济影响数据库。2.增值税转型对公司税负影响的实证分析增值税实际流转税率= 增值税/ 主营业务收入（1+ 增值税税率）根据上市公司的年报数据，我们获得江苏增值税转型改革对样我司实际流转税率影响的记录描述表。表1 的记录分析显示：表2增值税转型
13、实际流转税率影响影响记录描述表转型前增值税实际流转税率转型后增值税实际流转税率转型调减实际流转税率转型调减幅度样本有效数量（家）76767676均值（%）3.652.890.7520.66中位数3.062.140.4915.94方差0.110.090.018.40原则差3.373.050.9828.99最小值0.060.040.0230.10最大值21.3020.977.0733.20（1） 增值税实际流转税率均值减少。增值税转型前76 家样我司增值税实际流转税率均值是3.65%，增值税因素调减实际流转税率0.75%，转型调减增值税实际流转税率的幅度为20.66%。以上对江苏省76 家上市公司
14、财务数据的分析显示，增值税转型使得公司增值税实际流转税率减少了0.75 个百分点，下降幅度达到20.66%，由此减轻了公司的税负，节省了其经营成本（二）增值税转型对公司收益的影响1.指标选择及数据解决本文选用净资产收益率ROE 和每股收益EPS 两个指标来衡量增值税转型对江苏省公司收益的影响。数据的来源以及计算解决过程基本与上一部分相似。2. 增值税转型对净资产收益率ROE的影响根据76 家上市公司数据作出增值税转型对上市公司ROE 影响状况的描述登记表（表2）。表3 江苏省增值税转型对上市公司ROE影响状况描述登记表增值税转型调节前ROE增值税转型调节后ROE增值税转型调增ROE转型调增幅度
15、样本有效数量（家）76767676均值（%）7.528.641.1214.95中位数（%）7.328.360.527.16方差（%）1.191.160.021.52原则差（%）10.9110.751.3512.33最小值（%）-45.29-45.070.02-0.05最大值（%）41.4844.106.2715.11描述登记表显示：ROE 均值上升。转型调节后ROE 样本均值是8.64%，高于调节前1.12 个百分点，根据前文的措施，假设本文的研究样本没有进行增值税改革，这就剔除了其她的影响因素，阐明增值税转型使公司收益提高了14.95%。（2）ROE 截尾均值上升。增值税转型调节后5%截尾均值是8.89%，与转型前相比上升了1.07% ， 上升幅度是3.75%。以上数据分析显示增值税转型对公司收益产生了积极影响。表 4
