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1、财务管理作业1第二章 财务观念说明：以下各题都以复利计算为依据。1假设银行一年期定期利率为10，你今天存人5000元，一年后的今天你将得到多少钱呢?(不考虑个人所得税)解：S=5000*（1+10%）=5500元2如果你现将一笔现金存入银行，以便在以后的10年中每年末取得1000元，你现在应该存人多少钱呢?(假设银行存款利率为10)解:P=A*（P/A，10，10%）=1000*6.145=6145元 3ABC企业需用一台设备，买价为16000元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金2000元，除此之外，买与租的其他情况相同。假设利率为6，如果你是这个企业的决策者，你认为哪种方案好些?解：
2、2000+2000*（P/A，6%，9）=2000+2000*6.802=15604140万元，所以，采用负债筹资比较有利。财务管理作业3第六章流动资产管理1某企业上年现金需要量40万元，预计今年需要量增加50，假定年内收支状况稳定。每次买卖有价证券发生固定费用120元，证券市场平均利率为10，试用存货模型确定最佳现金持有量弋现金管理总成本及年内有价证券变卖次数。解：最佳现金持有量Q(2AF/R)0.5 =(2*400000*1.5*120/0.10)0.512（万元） 现金管理总成本3.7947/210%+40(1+50%)/3.7947120/10000=0.3795（万元） 有价证券变现
3、次数40(1+50%)/3.7947=16（次）现金管理总成本TC=QR/2+AF/Q=120000*0.1/2+400000(1+50%)120/120000=6000+600=6600元 有价证券变现次数=A/Q=60/12=5(次) 2某企业2001年末库存现金余额1000元，银行存款余额2000元，其他货币资金1000元；应收账款余额10000元，应付账款余额为5000元；预计2002年第一季度末保留现金余额2500元，预期2002年第一季度发生以下业务： (1)实现销售收入30000元，其中10000元为赊销，货款尚未收回； (2)实现材料销售1000元，款已收到并存人银行； (3)
4、采购材料20000元，其中10000元为赊购； (4)支付前期应付账款5000元； (5)解缴税款6000元； (6)收回上年应收账款8000元。试用收支预算法计算本季度预计现金余绌。 解：预计第一季度现金余额=(100020001000)(3000010000)1000(2000010000)50006000800012000（元）本期现金余绌为1200025009500（元） 3某企业自制零部件用于生产其他产品，估计年零件需要量4000件，生产零件的固定成本为10000元；每个零件年储存成本为10元，假定企业生产状况稳定，按次生产零件，每次的生产准备费用为800元，试计算每次生产多少最适合
5、，并计算年度生产成本总额。解：每次生产零件个Q=(2AF/C)0.5=(2*4000*800/10)0.5=800(件) 年度最佳生产批次N=A/Q=4000/800=5(次) 年度生产成本总额=5*(10000+800)=54000元4江南股份有限公司预计下月份现金需要总量为16万元，有价证劳每次变现的交易费用为0.04万元，有价证券月报酬率为09。 要求：计算最佳现金持有量和有价证券的变现次数。解：最佳现金持有量Q(2AF/R)0.5 =(2*16*0.04/0.009)0.5=11.9257(万元） 有价证券变现次数16/11.9257=1.35（次） 5某公司拟制定下年度的信用政策，现
6、有两个方案供选择： 方案A：信用标准比较严格；确定的坏账损失率为5，信用条件是30天内全部付清，并采取积极的收账政策，预计全年的收账费用为10000元。采用这种信用政策，预计全年可实现销售收入1000000元，预计平均收账期为45天。 方案B：信用标准相对宽松，确定的坏账损失率为8，信用条件是“l10，n40，采取一般的收账政策，预计全年的收账费用为6000元。采取这种信用政策，预计全年可实现销售收入1200000元，50的款项会在折扣期内支付，预计平均收账期为60天。 该公司的销售利润率为20，有价证券利息率为10。要求：根据以上资料，选择较好的信用政策方案。解：方案A净收益=1000000
7、20%-10000005%-10000-1000000(36045)10%=127500方案B净收益=(1200000-12000001%50%)20%-12000008%-6000-1200000(36060)10%=116800债券成本8011%(1-33%)/(0.895)=7.76%加权平均成本10.06%180/(180+76)+7.7676/(180+76)=9.39% 6. 东方流通企业购进甲商品2000件，单位进价(不含增值税)50元，单位售价65元(不含增值登!，篓销该批商品的一次费用为11000元，若货款均来自负债，年综合利息率108，该批存货的月保管费用率240，销售税金及附加800元；该商品适用17的增值税率。 (1)计算该批存货的保本储存期； (2)若企业要求8的投资利润率，计算保利期。解：存货保本储存期=(65-50)2000-11000-800/50(1+17%)2000(10.8%/360+0.24%/30)=409(天)(2)若企业要求8的投资利润率，计算保利期解：存货保利储存期=(65-50)2000-11000-800-50(1+17%)8%/50(1+17%)2000
