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1、通威股份2005年财务分析报告目 录一、实现利润分析41.利润总额42.营业利润43.投资收益54.营业外利润65.主营业务的盈利能力6二、成本分析71.成本构成情况72.总成本变化情况及原因分析83.主营业务成本控制情况94.销售费用变化及合理性评价95.管理费用变化及合理性评价106.财务费用变化情况10三、资产结构分析111.资产构成基本情况112.资产的增减变化123.流动资产的增减变化124.固定资产的增减变化135.无形资产及其他资产的增减变化136.总资产的增减变化原因147资产结构简评148.资产结构的变动情况15四、资本结构分析151.资本构成基本情况152.流动负债构成情况
2、163.负债的增减变化情况174.负债的增减变化原因195.权益的增减变化196.权益的增减变化原因21五、偿债能力分析211.支付能力212.流动比率213.速动比率224.短期付息能力22六、盈利能力分析231.盈利能力基本情况232.净资产收益率233.资产净利率244 销售毛利润率变化情况25七、营运能力分析251.存货周转天数252.应收账款周转天数263.营业周期264.流动资产周转天数275.现金周期276.总资产周转天数28八、发展能力分析291.销售收入增长率292.净利润增长率293.资本增长性294.固定资产投资扩张率305.挖潜发展能力30九、经营协调性分析301.营运
3、资本302.营运资金313.营运资金需求314.经营业务支付能力/现金支付能力325.经营协调情况的变动32十、现金流量分析331.现金流入结构分析332.现金流出结构分析343.现金流动的稳定性分析344.现金流动的协调性评价355.现金流量的变化366.现金流量简要指标分析36财务分析报告一、实现利润分析 1.利润总额2005年实现利润为12269.06万元，与2004年的6975.34万元相比有巨大增长，增长75.89%。同时公司实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。 2.营业利润2005年营业利润为16896.46万元，与2004年的9395.95万元相比增长80%。具
4、体来说，以下项目的变动使营业利润增加：主营业务收入增加104274.08万元；其他业务利润增加420.32万元,共计增加104694.4万元.以下项目的变动使营业利润减少：主营业务成本增加90373万元；主营业务税金及附加增加:29.53万元;营业费用增加2890.57万;管理费用增加3885.74万元；财务费用增加12.73万元；共计减少97191.57万元.增加项与减少项相抵，使营业利润增长7502万元。 3.投资收益2005年投资收益为-624.19万元，与2004年的0万元,2003年的1.22万相比有较大幅度下降. 投资收益2005年较上年差异较大,主要是因为2005年收购的珠海大海
5、水产、湛江奥华水产计提坏账准备,以及收购的珠海大海水产、湛江奥华水产产生的股权投资差额按会计制度摊销所致. 4.营业外利润 2005年营业外利润为-143.04万元，与2004年的-142.39万元相比略有下降。 5.主营业务的盈利能力2005年主营业务收入净额为367135.32万元，与2004年的262861.24万元相比增长40%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2005年的主营业务收入净额比2004年增长104272万; 2005年主营业务成本为328031万元，比2004年的237658万元增加38%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务收入增长幅度大于主营业务成本，表
6、明公司主营业务盈利能力略有上升。实现利润增减情况表2005年2004年2003年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入367135.3240%262,861.255%169,856.60实现利润12,269.0676%6,975.3561%4,324.420营业利润16,896.4680%9,393.9562%5,801.880投资收益-624.190.00-100%1.220营业外收支净额-143.341%(142.39)135%-60.700补贴收入16.360.00-0 结论: 在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开
7、展得很好,但要关注投资收益的下降情况。二、成本分析 1.成本构成情况2005年通威股份成本费用总额为351190.24万元，其中：主营业务成本为328031.41万元，占成本费用总额的93.41%;销售费用为9111.44万元，占成本总额的2.59%;管理费用为12287.84万元，占成本总额的3.5%;财务费用为1715.26万元，占成本总额的0.48%。成本构成表(占成本费用总额的比例)2005年2004年2003年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额351,190.24100.0%253,998.35100.0%164,496.67
8、100.0%主营业务成本328031.4193.41%237,658.0993.57%151,020.8091.81%销售费用9111.442.59%6,220.872.45%4,961.673.02%管理费用12287.843.50%8,402.103.31%6,064.703.69%财务费用1715.260.49%1,702.530.67%2,448.921.49%主营业务税金及附加44.290.01%14.760.01%0.580.00% 2.总成本变化情况及原因分析通威股份2005年成本费用总额为351190.24万元，与2004年的253998.35万元相比增长38.26%。成本构成
9、变动情况表(占主营业务收入的比例)2005年2004年2003年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)主营业务收入367135.32100%262861.24100.0%169856.66100.0%主营业务成本328031.4189.35%237,658.0990.41%151,020.8088.91%销售费用9111.442.48%6,220.872.37%4,961.672.92%管理费用12287.843.35%8,402.103.20%6,064.703.57%财务费用1715.260.47%1,702.530.65%2,448.921.44
10、%主营业务税金及附加44.290.01%14.760.01%0.580.00% 3.主营业务成本控制情况2005年主营业务成本为328031.41万元，与2004年的237658.09万元相比有较大增长，增长38.03%。2005年主营业务成本占主营业务收入为89.35%，与2004年的90.41%相比减少1.06%。表明公司在主营业务成本的控制方面有所加强。 4.销售费用变化及合理性评价2005年销售费用为9111.41万元，与2004年的6220.87万元相比增加2890.54万元，增加46.5%。但同时占销售收入的比重由2005年为2.48%,2004年为2.37%,增加了0.11%。销
11、售费用与销售收入基本同步增长，销售费用支出应属正常. 5.管理费用变化及合理性评价2005年管理费用为12287.84万元，与2004年的8402.1万元相比有较大增长，增长46.25%。2005年管理费用占销售收入的比例为3.35%，与2002年的3.2%相比有所增加。管理费用大部分为固定性费用,由于固定性费用不随销售收入的增加而增加,因此管理费用的增加幅度一般要慢于销售收入的增加幅度,从上述数据来看,在管理费用的控制方面应有所加强。 6.财务费用变化情况2005年财务费用为1715.26万元，与2004年的1702.53万元相比，增长0.75%,差异不大,占收入比重由2004年的0.65%
12、下降到了2005年的0.47%,表明由于收入的增加,财务费用的支出比重相对减轻.三、资产结构分析 1.资产构成基本情况通威股份2005年资产总额为142779.94万元，其中流动资产为60526.17万元，主要分布在存货、货币资金、预付账款、其他应收款、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的53,83%、36.14%、3.91%、3.03%、2.99%和14.38%。非流动资产为82253.77万元，主要分布在固定资产净额和无形资产，分别占公司非流动资产的79%、14%。资产构成表2005年2004年2003年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总
13、资产142,779.94100%114,531.17100%90,277.59100%流动资产60,526.1742.39%74,598.2965.13%52,856.1558.55%长期投资净额5,729.564.01%5.000.00%5.000.01%固定资产净额64,816.3045.40%39,290.6234.31%36,765.7140.73%无形及其他资产11,707.918.20%637.260.56%650.730.72% 2.资产的增减变化2005年总资产为142779.94万元，与2004年的114531.17万元相比增长24.7% 3.流动资产的增减变化2005年流动资产为60526.17万元，与2004年的74598.29万元相比有较大幅度下降，减少18.9%。 4.固定资产的增减变化2005年固定资产为64816.3万元，与2004年的39290.62万元相比大幅度增长，增长65%5.无形资产及其他资产的增减变化2005年无形资产及其他资产为11707.91万元，与2004年的637.26万元相比增长18.4倍 6.总资产的增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产净值增加15028.53万元;在建工程增加10497.16万元;无形资产及长期待摊费用增加11070.65万元;长期投资增加5
