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1、南京师范大学泰州学院商学院本科毕业论文 初探我国中小企业负债经营存在问题及对策初探我国中小企业负债经营存在问题及对策摘要:自改革开放以来，我国中小企业发展迅速，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。然而，相对于大企业，中小企业在我国乃至全球仍然属于弱势群体。其中负债经营虽然可以使企业获得财务杠杆利益以及满足企业资本结构的合理配置，成为中小型企业生存发展的一种有效经营方式，但企业负债经营仍普遍存在很多问题和风险，特别是在2008年金融危机爆发后，中国有成千上万家的中小企业因资金链的断裂而破产，企业负债经营存在的问题和漏洞更加突显，使得如何利用好负债经营这把“双刃剑”的问题受到了当前越来越多
2、中小企业的重视。本文在负债经营理论基础上，针对我国目前中小企业负债经营存在的问题进行了具体分析，从企业内部和外部环境两个方面揭示这些问题产生的深层次原因及逐一分析，并侧重于财务管理的角度对中小企业负债经营问题提出了具有可行性的对策。关键词：中小企业；负债经营；合理负债；风险防范；信用The Discussion of the Problems of Operation with Leverage in Small and Medium Enterprises and Its Strategy in ChinaAbstract: Since the reform and opening up,
3、Chinas rapid development of small and medium-sized enterprises, in the national economy and social development in the status and role of growing. However, compared with big enterprises, small and medium-sized enterprises in our country and even the world still belong to vulnerable groups. The debt m
4、anagement can make enterprise to acquire financial lever interest and meet the needs of enterprise capital structure is reasonable configuration, small and medium enterprises become the survival and development of an effective mode of operation, but the enterprise operation in debt generally still e
5、xist many problems and risks, especially in 2008after the financial crisis broke out, China has thousands of small and medium-sized enterprises because of capital chain rupture and bankruptcy, corporate debt management problems and loopholes more prominent, so how to make good use of debt management
6、 this double-edged sword the problem is current more and more small and medium-sized enterprise attention.In this paper, on the basis of the theory of debt management, in view of our country present small and medium-sized enterprise debt management problems were analyzed, from the internal and exter
7、nal business environment in two aspects the questions arising from the deep-seated reasons and the analysis, and focused on the perspective of financial management for small and medium-sized enterprises operating liabilities problem put forward feasible countermeasures.Key Words: Small and medium en
8、terprise (SME); Operation with leverage; Reasonable leverage; Risk prevention; Credit目 录摘要1第一章 绪论31.1 研究背景31.2 研究的理论基础和现实意义41.2.1 理论基础41.2.2 研究中小企业负债经营的现实意义4第二章 我国中小企业负债经营的存在的问题及原因分析52.1 我国中小企业负债经营存在的问题52.1.1 企业内部财务管理问题52.1.2 企业外部环境问题52.2 我国中小企业负债经营问题产生的内在原因分析62.2.1 财务意识薄弱，管理能力不足62.2.2 企业规模较小，资金实力不足
9、，风险抵抗力差62.2.3 企业融资信誉不强62.3 我国中小企业负债经营问题产生的外在原因分析72.3.1 中小企业市场竞争力相对较弱72.3.2 融资渠道的局限及其约束性72.3.3 外部支持体系不健全，缺乏必要的政策支持7第三章 发展我国中小企业负债经营的对策83.1 规范企业财务制度，提高企业管理水平83.2 强化企业财务管理83.2.1 合理负债83.2.2 建立资金计划，编制现金流量预算93.2.3 加强资产管理93.2.4 建立有效的风险防范和偿债机制103.3 积极树立企业融资信誉103.4 努力提高企业市场竞争力10第四章 结 论11谢 辞12参考文献13第一章 绪论中小企业
10、是我国国民经济的重要组成部分，为国民经济的快速增长、吸纳劳动就业和构建和谐社会发展发挥着不可替代的作用，是推动我国经济社会发展的重要力量。负债经营是我国中小企业发展的常规经营模式，负债经营的好坏会直接影响中小企业的生存发展。而中小企业本身就受到融资难、规模较小、资金实力不足以及风险抵抗力差等因素的制约，如何利用负债经营获得最佳效益成为了众多中小企业一项亟需解决的难题。1.1 研究背景自2008年以来，全球经济危机对中国经济产生较大冲击。在这一轮危机中，资金实力较弱的中小企业，首先受到了冲击，我国很多中小企业生产经营都出现了困难。而中小型企业多采用负债经营方式，负债经营可以给企业带来诸多利益，能
11、解决中小型企业普遍存在的自由资金不足、难以扩大规模等问题，但同时也不免会有各种风险，一旦出现问题就很容易引发财务危机。因此在诸多外在因素影响下，又由于负债经营的不当，使很多中小企业在这次金融危机中出现了资金链紧张甚至断裂，企业的生存发展受到了严重影响。如何让中小企业在负债经营中走上“良性循环”的道路，企业首先必须建立起一套科学、健全的财务管理制度和体系，同时要不断树立企业良好的信誉。目前，许多中小企业存在财务制度不健全，没有科学的财务管理体系，企业信用意识不强等问题，让企业在生产经营中存在很多隐患和漏洞。所以，企业必须结合自身的特点和情况，积极提高企业的内部管理水平，并借助外界帮助，从而提高企
12、业的经济效益和市场竞争力。因此，分析探讨中小企业负债经营的相关问题及对策对我国中小企业的发展具有很重要的现实意义和指导作用。1.2 研究的理论基础和现实意义1.2.1理论基础（一）负债经营的特点负债经营是指企业通过利用借款、银行贷款、发行各种债券、融资租赁等各种方式借入资金来弥补自有资金的不足，以获取最大收益的一种经营活动方式。换句话说，负债经营是利用债务方式融入资本来满足企业所需资金的经营模式。负债经营具有以下特点：一、融资程序简单，融资速度快。 陈菲菲.举借融资：中小企业负债经营的利弊及改进建议论析 J.经济研究导刊,2008年通过举借债务方式能够较容易地获得资金，一般情况下，企业只需要向
13、银行等债权方提供必要的证明材料,获得债权方认可后即可获得相应资本。二、融资富有弹性，举借债务取得资金的限制性相对宽容，资金使用较为灵活，富有一定的弹性。三、融资成本偏低。利用举债融资的方式只要债务债权双方达成一致，就不需要支付其他费用或者办理其他手续，因此融资成本较低，企业在市场竞争中处于有利地位。四、融资风险较高。负债融资到期后企业可以选择是偿还本息,亦或是分期还本付息两种方式,若企业资金安排不当,就会陷入财务危机。（二）负债经营的优势分析负债经营作为一种企业经营策略，表面上不仅仅是为了弥补企业的资金不足，满足企业生产经营对资金的需求，更重要的是可以为企业经营带来许多意想不到的好处，主要表现
14、在以下几个方面：1、负债具有财务杠杆作用；2、负债利息具有“抵税作用”；3、在通货膨胀时期，负债经营具有举债效应；4、负载经验还具有融资速度快、借款弹性大的优势；负债经营可以使广大中小企业运用负债所得的庞大的资金力量，来扩大企业规模和增加综合经济实力，从而提高企业的运行效率和市场竞争力，占据有利地位。（三）负债经营的风险分析一、收益的不确定性。负债经营获得收益的一个重要前提是企业的税前利润必须大于负债的成本费用。但企业的实际收益往往受价格、成本、销量以及企业经营管理水平等诸多因素的影响，具有较大的不确定性，这势必给企业的负债经营带来一定的风险。二、产生财务杠杆反作用 杜本彪.财务杠杆反作用：对
15、企业负债经营的分析 J .经济师，2009，加大财务风险。在企业经营状况处于良好态势且企业投资收益率大于负债利息率的情况下，企业从“财务杠杆效应”中获益，进入企业发展的良性循环。但是高收益必然有着高风险的紧随，当企业面临重大经营困难，使得投资收益率小于负债利息率时，则财务杠杆会发生反作用，并且财务风险随着财务杠杆系数的增大而增大，不仅降低企业投资收益率，反而随着财务风险加剧而增大，严重的甚至可能导致企业面临破产。三、信用损失的风险。对于企业负债筹资的款项,企业承担着到期偿还本金的法定义务。当企业的权益资本收益大幅下降，面临无力偿还债务的情况。这样不仅导致企业资金紧张，还会影响企业信誉，甚至还可能使企业因资不抵债而破产。四、再筹资风险。负债经营使企业负债比率增大，企业所承担的负债进一步加重，造成债权人的债权保证程度随之降低，这在很大程度上限制了企业以后增加负债筹资的能力，使企业未来筹资成本增加，筹资难度加大。1.2.2研究中小企业负债经营的现实意义研究我国中小企业负债经营的现实意义在于：一方面，由于目前中小企业已成为推动中国经济社会发展的重要力量，正确引导中小企业的负债经营，使他们能看到自身的不足和问题，及时进行调整和改进，以此不断提高企业效益和市场竞争力，对我国未来的经济社会发展有着重要
