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1、工程经济与可行性分析复习思考题一、名词解释资金时间价值：资金时间价值是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。它也可被看成是资金的使用成本现金流量：现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。等值：等值是指不同时间的资金外存在着一定的等价关系，这种等价关系称为资金等值，折现：将未来收入折算成等价的现值。利率：表示一定时期内利息量与本金的比率。有效禾率：有效利率是指在复利支付利息条件下的
2、一种复合利率。名义禾（J率：所谓名义利率，是央行或其它提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率，即利息（报酬）的货币额与本金的货币额的比率。社会折现率：由国家规定的、根据资金的供需状况和机会成本用以调控投资项目经济可行性的折现率。工程经济分析:帮助决策者做出正确的决策的过程，它是与工程技术的考虑紧密联系在一起的，贯彻于设计和决策的全过程。净现值:一个工程在经济分析期中的历年效益的现值之和减去历年费用的现值之和后，所得的差值。净年值：净年值（NetAnnualValue）是指按给定的折现率，通过等值换算将方案计算期内各个不同时点的净现金流量分摊到计算期内各年的等额年值。净未来值：投资方
3、案在未来的净现金流量的将来值。内音B收益率：投资项目各年现金流量的折现值之和为项目的净现值，净现值为零时的折现率就是项目的内部收益率投资回收期:电力项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间。是反映项目投资回收能力的主要静态评价指标。效益费用比:在经济评价中，某一方案的历年效益现值之和除以历年费用现值之和所得的比值。可行,性研究：对拟建的水利工程的建设条件作进一步调查、勘测、分析、比较，研究其近期兴建的必要性，技术上的可行性及经济上的合理性。远景交通量：是由趋势交通量、诱增交通量和转移交通量组成的一种交通量趋势（正常）交通量：在区域交通需求正常发展条件下预测的建设项目交通量转移交通量：由于建设项目的
4、实施，引起区域交通条件的变化，而使其他运输方式与公路建设项目之间相互转移的交通量。交通量新增（诱增）：建设项目实施以后，诱发了区域交通需求增长，据此预测的建设项目交通量贝才务评价：从经营单位的角度，以现行市场价格、实际工资、官方汇率及各项财税制度，计算工程实际支付的费用和取得的效益，并分析其财务可行性的工作。借款偿还期项目投产后借款偿还期是指在有关财税规定及企业具体财务条件下，：以可用作还款的利润、折旧、摊销及其他收益偿还建设投资借款本金（含未付建设期利息）所需要的时间，一般以年为单位表示。利息备付率）也称已获利息倍数，是指项目：利息备付率（InterestCoverageRatio在借款偿还
5、期内各年可用于支付利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值。偿债备付率：偿债备付率（DebtServiceCoverageRatio）,DSCR又称偿债覆盖率，是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。资广负债率是指公司年末的负债总额同资产总额的ratio）Asset（Debt:资产负债率.比率。流动比率：流动比率是流动资产对流动负债的比率速动比率：速动比率，又称“酸性测验比率”（Acid-testRatio）,是指速动资产对流动负债的比率。投资禾1润率：投资利润率是指项目的年利润总额与总投资的比率，BOT方式：即建设一运营一转让模式。项目由所在国政府或者所属
6、机构为项目的建设和经营提供一种特许权协议。PPP式：人们把民间参与公共基础设施建设和公共事务管理的模式叫做PPP模式不确定，性分析：计算分析因采用的费用和效益的基本数据的估计误差或无法预期的变动，对经济评价结果所产生影响的工作。包括敏感性分析和概率分析。盈亏平衡（临界）分析：盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点（BEP）分析项目成本与收益的平衡关系的一种方法。敏感性分析:计算分析在经济评价或财务评价中由于价格、工期或其他因素估计偏大或偏小某一数量，而对评价指标所产生影响的工作。风险（概率）分析：计算分析由于自然灾害或人为事故而对工程所产生影响的工作。国民经济评价：从国家的整体经济出发，以能反应实际价值
7、的影子价格、影子工资、影子汇率，计算工程项目的费用和效益并消除各项内部转移支付，然后进行经济可行性分析的工作。影子价格：在国民经济评价中，区别于现行的市场价格而采用的能够反映其实际价值的一种价格。机会成本：一种资源（如资金或劳力等）用于本项目而放弃用于其他机会时，所可能损失的利益。转移支付：转移支付（transferpayment）,又称无偿支出，它主要是指各级政府之间为解决财政失衡而通过一定的形式和途径转移财政资金的活动，是用以补充公共物品而提供的一：种无偿支出是政府财政资金的单方面的无偿转移，体现的是非市场性的分配关系。二、问答题1 .利息和利润有什么关系？1不息影响禾I润率。利息是财务成
8、本构成，成本降低，利润当然会增加2 .银行的经营利润来自于利差，而不是利息。只要存贷款保持了一定的利率差别，利率高低在银行放贷量没有变动的情况下是不影响利润的2.简述工程经济分析的要求。1 .形成尽可能多的备选方案。2 .形成比较的基础，着眼方案的差异。3 .选择影响正确决策的恰当的成本费用数据。4 .选择恰当的评价量纲和评判数据5 .充分揭示和估计项目的不确定性3.内部收益率法有哪些优缺点？内部收益率法的优点是能够把项目寿命期内的收益与其投资总额联系起来，指出这个项目的收益率，便于将它同行业基准投资收益率对比，确定这个项目是否值得建设。使用借款进行建设，在借款条件（主要是利率）还不很明确时，
9、内部收益率法可以避开借款条件，先求得内部收益率，作为可以接受借款利率的高限。但内部收益率表现的是比率，不是绝对值，一个内部收益率较低的方案，可能由于其规模较大而有较大的净现值，因而更值得建设。所以在各个方案选比时，必须将内部收益率与净现值结合起来考虑。4.投资回收期法有哪些优缺点？投资回收期法的主要优点：（1）使用简单、方便。一是评估指标计算简单；二是采用该方法只需要确定投资项目前几年的净现金流量，不必确定投资项目寿命期所有年份各年净现金流量；三是不用确定折现率。（2）投资回收期的经济意义易于理解。（3）在一定意义上考虑了投资风险因素，所以在对小型投资项目评估时，经常采用该方法，即使在对大型项
10、目评估时，也经常将此法与其他动态指标结合使用。投资回收期法的主要缺点有：（1）没有考虑资金的时间价值，体现在将不同年份的现金流量直接相加。（2）不考虑投资回收期以外各年净现金流量，不利于对投投资回收期标准的确定主要依赖决策者对风险的态度。（3）资项目进行整体评估。5.简述方案之间的类型与可比条件。混合方案。5.相关型方案4.从属方案3.独立方案2.互斥方案1.方案类型1.价格上时间上的可比4.o满足需要上的可比2.消耗费用上的可比3.2.可比条件：1的可比简述增量分析法的步骤。6.将投资方案由小到大排序1.首先选择投资方案最小的做基准方案，并将备选方案与基7B方案做比较，根据分析指标2.选择出
11、优先方案，并作为下一个基准方案根据分析指标逐次做出比较，选择出最优方案作为最终方案3.简述互斥组合法的基本思路与步骤。7.,利用增量分析法进行比较，按投资方案大小将方案排序。1选择初始方案投资最小的作为临时方案。2.选择初始投资较高的方案作为竞赛方案，计算出两个方案的现金流量之差。3.把上述方案反复比较下去，知道所有方案比较完毕，找到最后的最优方案4.造成不确定性的影响因素有哪些？8.对分析用的现金流估计不准确1.宏观经济状况的变化2.项目设备等的实物形态3.项目计算期设定的长短4.简述盈亏平衡分析法的步骤。8.1.计算总成本：C=F+CVQ2 .计算总收入：S=PXQ3 .列出盈亏平衡方程：
12、C=S,PXQ=F+CvXQ4 .求出盈亏平衡点：Q=F/（P-Cv）9.简述敏感性分析法的步骤。1 .确定敏感性分析结果的指标2 .选取不确定因素3 .固定其它因素，变动其中一个不确定因素，逐个计算不确定因素对分析指标的影响程度并找出他们一一对应的关系。4 .找出敏感性因素5 .综合分析，采取决策。9 .简述公路建设项目远景交通量的构成。公路建设项目远景交通量一般由趋势交通量、诱增交通量和转移交通量组成。趋势交通量是在区域交通需求正常发展条件下预测的建设项目交通量；诱增交通量是建设项目实施以后，诱发了区域交通需求增长，据此预测的建设项目交通量；转移交通量是由于建设项目的实施，引起区域交通条件
13、的变化，而使其他运输方式与公路建设项目之间相互转移的交通量。10 .简述公路建设项目财务费用的构成。公路建设项目财务费用分为建设期财务费用和运营期财务费用。其中，建设期财务费用包括固定资产投资、相关税金和建设期借款利息；运营期财务费用主要包括经营成本，包括运营管理费、养护费和大中修费等，运营期利息支出和税金。当拟建项目有相关联的配套服务、开发等商业性设施时，财务费用还包括有相关联的配套服务、开发等商业性设施的建设投资、经营成本和税金等各项支出。11.简述国民经济评价与财务评价的关系。国民经济评价与财务评价是公路建设项目经济评价的两个层次，二者既相互联系又有区别。国民经济评价可在财务评价基础上进
14、行，也可单独进行。(1)共同点评价目的相同国民经济评价与财务评价都是要寻求以最小的投入获得最大的产出。评价基础相同国民经济评价与财务评价都是在完成了交通流量预测、工程技术方案论证、融资方案选择等可行性研究基础上进行评价的。评价方法相同(2)不同点：采用价格不同国民经济评价使用影子价格，计算期各年均采用基年(开工前一年)价格，不考虑物价上涨因素。在进行财务评价时，使用财务价格。主要参数不同财务评价参数须遵循现行国家财务政策，一般根据行业的一般规定或投资方的通常要求确定，并具有合法和合理性。在国民经济评价预可行性分析阶段，社会折现率、影子价格、贸易费率等通用参数采用国家统一测定和最新发布值。在工程
15、可行性分析阶段，影子价格须按统一规定的测算原则和方法自行测定，其他参数采用国家统一测定和最新发布值。适用性不同公路建设项目应进行国民经济评价，凡全部或部分建设资金为借贷资金的收费公路应同时进行财务评价。目前，根据国内公路建设状况和对收费公路的政策限制，尤其是2009年初，根据新时期社会经济发展的需要，决定逐步有序地取消政府还贷二级公路收费制以来，这样，就意味着，今后除高速公路和少量一级公路仍实行通行收费制外，其余二级及二级以下等级公路都将无直接的财务现金收益。因此，在这些拟建公路建设项目的经济评价中，也就无需进行财务评价。地位不同考虑到公路建设项目的公益性，国民经济评价在经济评价中占主导地位。国民经济评价与财务评价结论均可行的项目，从经济角度看予以通过，反之予以否定。国民经济评价结论不可行的项目，一般予以否定。对某些具有重大政治、经济、国防、交通意义的公路项目，若国民经济评价结论可性，但财务评价不可行，可重新考虑方案，或提出相应优惠措施的建议，使项目在财务上具有生存能力，必要时进一步说明建设的必要性。12.公路建设项目中的转移性费用（转移支付）主要有哪几类？税金、国内贷款利息、财政补贴13 .公路建设项目国民经济效益有哪几类？计算方法有哪几种？从效益发生
