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1、钢铁股份财务状况分析院系: 东华大学管理学院课程：财务管理专业：产业经济学2011级成员：晨妤 泉 畅 胡天麒 佳 琦目 录一、 武钢公司及行业分析.4一武钢股份.4二公司主营业务及其经营状况.5资产变动重大构成情况.6四主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析.7五武钢股份的SWOT分析和五力分析.8二、财务报表分析.8一财务报表.8二重要指标.18三、与宝钢的先关比率比较.18 一主要会计要素的分析比较.20二核心财务指标分析.23 三盈利能力分析.24 四资产利用效率分析.27 五偿债能力分析.29 六净现金流量分析.31 七杜邦财务分析.42 四、存在的问题.43五、与同行业比较.4
2、3一成长能力.43二经营效率.44三每股财务数据.45四盈利能力.46 六、结论与建议.46钢铁股份财务状况分析一、武钢公司及行业分析一武钢股份 钢铁股份位于市东部,是由钢铁集团公司控股的、国排名第三大钢铁上市公司。目前,公司总资产达300多亿元,下辖烧结厂、炼铁厂、一炼钢厂、二炼钢厂、三炼钢厂、大型厂、轧板厂、冷轧厂、硅钢厂、棒材厂、质检中心12个单位,员工16995人。 公司是根据中华人民国公司法和国务院关于股份境外募集股份及上市的特别规定的要求,经国家经济体制改革委员会体改生1997164号文批准,由钢铁公司作为发起人,采用发起设立方式成立的股份公司。根据重组方案,武钢将其下属的冷轧薄板
3、厂和冷轧硅钢片厂的全部经营性资产投入公司,净资产为272,380.46万元,折为国有法人股177,048万股。1997年11月7日,公司正式成立。作为发起人,采用募集方式于1997年11月7日发起设立方式成立的股份公司。 武钢将其下属的冷轧薄板厂含涂层带钢车间和冷轧硅钢片厂的全部经营性资产投入折为国有法人股177,048万股。经1999年7月5 日发行公众股32000万股,其中向证券投资基金配售4,901万股后,公司总股本达209048万股。其公众股32000万股于1999年8月3日在上交所上市交易。上市以来,公司主营业务突出,利润稳步增长,连续保持了中国上市公司50强和综合经济效益前20名的
4、地位,成为沪深十大上市公司之一。世界钢铁企业粗钢产量排名排名企业国家1安赛乐米塔尔公司卢森堡2钢铁集团中国3宝钢集团中国4钢铁集团中国受益于国市场的复,中国钢铁厂商在20XX相继扩大了产能。本次排名的10强中,中国一举摘得了5个席位,钢铁集团、宝钢集团排在三甲,仅排在卢森堡的安赛乐米塔尔公司之后。钢铁集团则名列第四。中国钢铁市场目前仍在扩大,中国政府正致力于整合国钢铁企业。可以预见中国企业将在今后继续占据排名前列。而日本最大钢铁企业新日本制铁公司从20XX的第2跌至第6,首次跌出三甲。新日铁自1970年成立以来长期居世界首位。20XX的全球经济危机则使新日铁和JEF钢铁公司这两大日本业界巨头双
5、双遭受打击。二公司主营业务及其经营状况 公司主要从事热轧产品热轧板卷、中厚板、大型材、高速线材、棒材、钢坯、冷轧产品冷轧及涂镀板、冷轧硅钢等钢材产品的生产和销售,钢材产品涉及7 大类、500 多个品种。a主营业务分行业、分产品情况 由于钢材市场有所回暖,钢材销售量、销售价格上升,公司2010 年度营业总收入较上年同期大幅上升。同时,由于原燃料价格上升,销售成本也同步上升。受国钢材市场及原燃料价格影响,公司营业利润率高于上年。由于钢材市场及销售策略的变化,公司各地区销售量、销售收入较上年同期大幅上升。主要供应商、客户情况资产变动重大构成情况 本报告期末公司资产总额 7,630,491.10 万元
6、,比年初增加298,090.41 万元；负债总额4,802,455.75 万元,比年初增加205,470.55 万元；所有者权益总额2,828,035.35 万元,比年初增加92,619.86 万元。资产负债项目变动的原因如下： 应收票据的增加主要是销售回笼货款中票据比例增加。 存货的增加主要原因是原材料库存的增加所致。 固定资产的增加主要是由于三冷轧工程、燃气蒸汽联合循环发电等重大在建工程项目转入固定资产。 在建工程的减少主要是由于上述重大项目转固交付。 短期借款的增加主要是把握美元贬值,增加美元借款和增加低成本人民币借款。 预收账款的增加主要是销售价格及销售量增长导致预收账款增加。 应交税
7、费的增加主要是因为返还增值税。 一年到期的非流动负债的减少和长期借款的减少主要是偿还到期银团借款和转入一年到期的非流动负债。现金流量项目变动主要原因如下: 经营活动产生的现金流量净额减少主要是因为原燃料采购储备增加和票据回笼比例上升,货币资金回款比例下降； 投资活动产生的现金流量净额减少主要是因为2009 年存在公司出售所持有的长江证券事项； 筹资活动产生的现金流量净额增加主要是因为公司取得银行借款收到的现金增加。四主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析钢铁集团氧气XX公司 截止 2010 年末,公司拥有其100的股权,该公司注册资本人民币18.62 亿元,主要经营围为永久气体、混合气体气瓶充装、医用氧气的生产等。截止2010年末,该公司资产规模为34.36 亿元,2010 年实现净利润0.94 亿元。钢铁集团金属资源XX公司 截止 2010 年末,公司拥有其100的股权,该公司注册资本人民币1.18 亿元,主要经营围为黑色、有色金属材料加工、销售；钢铁渣开采；金属制品加工销售；废钢加工；报废汽车回收、拆解等。截止2010 年末,该公司资产规模为7.98 亿元,2010 年实现净利润4
