《400赚2亿的神话--理查·丹尼斯》由会员分享，可在线阅读，更多相关《400赚2亿的神话--理查·丹尼斯（6页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、400赚2亿的神话-理查丹尼斯.txt昨天是作废的支票；明天是尚未兑现的期票；只有今天才是钞票,才干随时兑现一切。人总爱欺骗自己，由于那比欺骗别人更容易。40美元能做什么?对绝大多数人来说,400美元从事期货交易，赚钱的也许性主线是微乎其微的,但是在理查丹尼斯追随趋势的交易原则下，就是这40美元，最后被丹尼斯像变魔术奇迹般地变成了两亿多美元。在成功之余并亲自培训带出来的十几种徒弟:海龟,成为美国期货市场的一支生力军，管理的资金达数十亿美元。 在美国期货市场里,理查丹尼斯(Rird Denis)是一位具有传奇色彩的人物,0年代末,未满20岁的理查丹尼斯在交易所担任场内跑手（runner),每星期
2、赚40美元，两、三年后,她觉得时机成熟,准备亲自投入期货市场一试身手。她从亲朋好友处借来l600美元,但因资金局限性,只能在合约量较小的芝加哥买了一种美中交易所的席位，花去l20美元，剩余的交易本金只有40美元。对绝大多数人来说，4美元从事期货交易,赚钱的也许性主线是微乎其微的，但是在理查丹尼斯追随趋势的交易原则下,就是这0美元,最后被丹尼斯像变魔术奇迹般地变成了两亿多美元。用她爸爸的话说:理查这四百块钱滚得不错。在成功之余并亲自培训带出来的十几种徒弟,成为美国期货市场的一支生力军,管理的资金达数十亿美元。 理查丹尼斯并不是天生就会做期货的, 那时她还不满岁,还不能直接进交易所做，她爸爸替她站
3、在里面叫价,她在外面指挥。就这样断断续续地做工两年，赔了大概两千块钱。她满21岁那一天,她爸爸松了一口气说:儿子，你自己去做吧,这一行我可是一窍不通。刚开始赔多赚少，一月的工资还不够一种小时赔的。1970年，赶上那年玉米闹虫害，不久就将400美元滚成300美元。她本来是要去读大学的,但只上了一周课便决定退学，专职做期货。有一天她进了张臭单,一下子赔了300美元,心里觉得不服,一转方向又进了一张单，不久又赔了几百。她一咬牙又掉转方向再进一张,就这样来回一折腾，一天就赔掉l3本金。那一次赔钱教训很深刻，经历了大起大落后来,她学会了掌握节奏:赔钱不称心时，赶紧砍单离场，出去走走或是回家睡一觉，让自己
4、休息一下，避免受情绪影响而作出此外一种错误决定,再也不因亏损而加单或急着捞本。 最困难的时候也是最有但愿的时候。有时候赔了钱，最不肯再揣摩市场，而往往最佳的做单机会就在此时悄悄溜过。只有抓住了应有的赚钱机会，把利润赚足,出错误时才可以赔得起。另一方面又要学会选择最佳做单时机。理查丹尼大概估计过，她做单9%的利润来自5%的好单。错过好的机会会影响成绩，这正符合技术分析中常用的一句话Let proits run, cut lossesshot让利润增长,迅速砍掉亏损,过滤掉某些不该进场的单子则能提高收益率。近年后,理查丹尼斯回忆那段时光时，觉得那笔学费交得很合算,她学到了诸多东西。 在193年的大
5、豆期货的大升行情中，大豆价格忽然冲破四美元大关，大部分盲目相信历史的市场人士觉得机不可失，大豆将像19年此前同样在50美分之间上落,在近年的最高位41美分附近齐齐放空，但理查丹尼斯按照追随趋势的交易原则，顺势买入，大豆升势一如升空火箭，曾持续十天涨停板,价格暴升三倍,在短短的四、五个月的时间内，攀上1297美分的高峰，理查丹尼斯赚取了足够的钱，并迁移到更大的舞台-CBOT，芝加哥商品期货交易所。 理查丹尼斯成功的核心在于及时总结经验教训。她基本上属于无师自通，所有的经验和知识都是在实践中从市场学来的。一般人赚了钱后欣喜若狂，赔了钱后心灰意冷,很少用心去想为什么赚，为什么赔。理查丹尼斯在赔钱后总
6、是认真反思，找出错误所在，下次争取不再犯。赚钱时则冷静思考对在哪里，同样的措施如何用到其她市场上。这样日积月累下来，自然形成自己一套独特的做单措施： 1.追随趋势 技术分析 . 反市场心理 4. 风险控制 1 追随趋势。绝对不要一厢情愿觉得某一价位是高价区和低价区，自觉得是的逢高卖,逢低买,抄底、摸顶都是非常危险的。理查丹尼斯觉得能判断对的只是市场也许走的方向，但朝某个方向究竟走多少得由市场去决定。理查丹尼斯偶尔也破例试一试抄底或摸顶。在1年的糖交易中,理查丹尼斯在0美分/磅的价格抛空糖,但是11月时最高升到66美分磅,后来一路跌到1美分/磅。但她后来又在10美分/磅附近抄底,屡抄屡败,她自己
7、说，赔的钱超过摸顶抛空下来赚的。因此逆势的成果仍然是得不偿失。做单要顺势，势越强，越容易赚钱。她在交易所现场当交易员，重要是靠跟市场走赚钱。诸多人有了利润总是急着离场，甚至在市场涨停板时也急着获利出场,生怕赚到的钱泡汤，这时候丹尼斯总是把单子接下来，第二天总是赚大钱。 2 技术分析。理查丹尼斯分析行情重要以技术分析为主，并根据自己近年的经验,以跟随大市趋势为原则，与她的合伙人数学博士威廉厄克哈德,设计了一套电脑程序自动交易系统,但当电脑程序自动电脑程序自动交易系统与自己的入市灵感背道而驰时,她会选择临时离场,不买不卖。 3 反市场心理。不要向多数人认同，由于在期货市场大部分人是赔钱的。期货市场
8、有一种市场心理指标指出,如果80%的交易者看多，则表达头部不远了,行情会跌;80%的交易者看空,则表达底部不远了，行情会涨。(但对于初入门者须慎之又慎，笔者注。) . 风险控制。从第一次出错误赔掉13本金时起，理查丹尼斯就学会了风险控制。一般说来，好单进场后不久就会有利润,一张单进场后要是过了一两周还赔钱,十有八九是方向错了。就算回头打平了出来,但是过了那么长时间你也许还是错了进单后总要做最坏的打算，你觉得不也许的事情往往就会发生。因此要设好砍仓价位，过了价位坚决砍仓。 178年理查丹尼斯决定离开交易所现场,在办公室做单。因素是几年前,期货市场还比较单一，重要是商品期货。到70年代末，外汇、证
9、券等期货市场已逐渐成熟。为了从更多的市场获利,理查丹尼斯决定离开交易所现场,在场外做单。第一年由于不习惯,理查丹尼斯赔了些钱。后来她发现：第一，离场做单已没有现场做单时那么快捷，因此要看得比较远,多做某些长线。 另一方面在判断走向方面也不大相似。在场内你可以感觉得到，例如有几种人在市场转向时总是错,当你懂得她们同步做多头或空头时(美国至今仍然采用人工叫价）,你自然就会对市场的走向有较对的的判断。离场后这方面的信息没有了,就得想措施另找判断市场的根据。（对国内大部分的场外投资者来说颇有益处。） 理查丹尼斯与她的朋友威廉厄克哈德两人在期货交易方面配合得天衣无缝,一同创下美国期货史上少有的佳绩,但她
10、俩在人生哲学方面却有很大差别。理查丹尼斯高中毕业后始终做期货,是在实践中杀出来的。威廉厄克哈德却是饱浸文墨,她们常常争执不休的问题是:究竟一种成功的交易员是天生的还是练出来的？ 理查丹尼斯觉得是可以培养的，威廉厄克哈德则觉得更多的是靠天份，两人谁也说服不了谁,干脆打赌验证。为此，她们在1983底和194年初华尔街日报上登寻人广告,寻找某些乐意接受训练成为期货交易者的人。工作条件是：交易者必须搬到芝加哥，接受微薄的底薪,如果交易赚钱可以有20%的分红。慕名前来应聘者上千人,她们从中挑选了8人到芝加哥面试，最后选定2人从事此项训练筹划,这23人的背景、学识、爱好、性格各不相似,具有广泛的代表性。
11、理查丹尼斯花了两周时间培训，毫无保存专家她们期货交易的基本概念，以及她自己的交易措施和原则。她教导学生追求趋势,先分析决定市场是多头还是空头,进场交易时必须做好资金管理,合适控制买卖单量,并选择时机获利出场。理查丹尼斯在亚洲参观一家水产养殖场时发现该场繁殖乌龟很有一套，回来后一时兴起称她的徒儿们为龟儿。课程结束后，理查。丹尼斯给每人一种10万美元的帐户进行实战练习。这些龟儿还真争气,在年的训练课程中,23名学生有人退出,其他2人其他均有上乘体现,平均每年收益率在l0左右，而她付给这些学生20%的分红就达3000-3500万美元，其中最成功的一名学生，年下来替理查丹尼斯赚了31万美元。名声传出去
12、后许多大基金会纷纷出高薪来挖人,如今大部分龟儿要么被挖走，要么拉出去单干,手头都控制着上亿元美金,成为期货市场的一支生力军。乌龟帮的名声也越叫越响。成果证明理查。丹尼斯的观点是对的的:成功的交易者是可以通过训练与学习而得的，这无关乎聪颖才智,全在于交易者的措施、原则。197年，丹尼斯在美分的高价位卖空期糖（也就是前面简介的笔者的教师斯丹利克罗买糖期货获利100倍的行情)入市后,期糖继续走高，最高涨至11月的6美分才转头向下，七个月后跌到2美分如下。此单的利润数以千万计，但是最初的逆市经验并不快乐。 在期糖的熊市期间，她又在6美分的价位尝试买进，然而经验苦不堪言。前次的巨额利润竟不抵此番的损失,
13、总体计算,浮现了庞大的赤字。因素在于期货合约的溢价。在期糖的熊市阶段，远月的合约高于近月,当临近交割月须换月买进远月合约时，也许要付出一美分的溢价，如以四美分卖出三月合约而以五美分买进七月合约。七月合约到期之前，类似损失再度发生。逆市买进期糖合约,每次转期都要付出额外的溢价，徒增亏损,导致两边败北。丹尼斯告诫要避免逆市交易,强调顺势交易以及赢钱要赢到尽头。 在近年的投机生涯中,丹尼斯出尽风头，给人的感觉是常常可以在最低点买进，然后在最高峰反手卖空。事实上丹尼斯觉得此类买卖得益不多，她积聚的巨额利润,并非依赖精确地测中大市顶点或底部。据她估计,她本人95%的利润来自的交易。她深信让利润充足发展的
14、道理。98年,丹尼斯的交易成绩不佳,经历了一种调节阶段。她总结出两个因素: 1.由于当年大部分市场处在横行状态,假突破的市势多不胜数,未能提供可靠的趋势令其展露身手； .她脱离交易池，转而在写字楼遥控交易，丧失了可获得多种信息和第一手资料的优势。在场外遥控交易,可以同步买卖多种商品及外汇和利率期货，长远看来是明智的抉择。针对环境和条件的变化，她相应地把交易方略逐渐调节为以中长线交易为主。 8年代,丹尼斯成为期货市场叱咤风云的人物,下单入场常常可以带动市势。她的成绩继续提高，平均每年都从市场赚取50万以上的利润。但是1987年股灾中，丹尼斯遭受重挫。旗下基金由损失近半,个人帐户也遭同样败绩。她的
15、投入重要放在卖空债券上。股灾后利率下调,债券冲高，虽有风险控制，但一时难以止住，因此损失惨重。对此她淡然处之。她的过人之处就在于可以不动声色，泰然面对逆境,全无情绪上的波动。她理解重大损失无可避免的现实。情感波动对交易并无益处,过于关注反将影响大局。胜负过于介怀,倒表达对自己信心局限性。事实上，交易顺手时她不会过度喜悦，运气欠佳时,感情上所受的挫伤自然削弱。1988年，理查德丹尼斯淡出交易场，留下一座传奇丰碑。但是在195年她从延续成功者的格言：从哪里跌到就从哪里爬起来。 理查德丹尼斯又重新返回市场。 笔者收集合研究了理查德丹尼斯的操作系统和培训海龟的资料,发现这些措施和理念是完全可以复制的，只要投资者能坚守原则，就一定能投资成功。
