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1、如何计算应收账款的机会成本、应收账款产生的原因随着商品经济的发展，商业信用的推行，应收账款数目明显增多，成为流动资产管理中的一个重要项目。这里的应收账款是指因对外销售产品、材料、供应劳务及其它原因，应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项，包括应收销货款、其他应收款、应收票据等。应收账款的存在是企业采取赊销或分期付款方式引起的。这种促销方式虽然能扩大企业的产品销售量，但也使企业承担坏账损失的风险。然而现代市场经济中，赊账己被认为是一种通用的交易形式。对应收账款产生原因可概括如下（一）商业竞争。这是发生应收账款的主要原因。在社会主义市场经济条件下，存在着激烈的商业竞争，竞争机制的作用迫使
2、企业以各种手段扩大销售。除了依靠产品质量、价格、售后服务广告等外，赊销也是扩大销售的手段之一。对于同等的产品价格、类似的质量水平、一样的售后服务，实行赊销的产品或商品的销售额将大于现金销售的产品或商品的销售额，这是因为顾客将从赊销中得到好处。出于扩大销售的竞争需要，企业不得不以赊销或其他优惠方式招揽顾客，于是就产生了应收账款。由竞争引起的应收账款，是一种商业信用。（二）销售和收款的时间差距。商品成交的时间和收到货款的时间常不一致，这也导致了应收账款。由于时间差而造成的应收账款，不属于商业信用，因为这种应收账款不是由于购销双方根据信用协议规定而产生的。这种资金垫付在结算过程中的应收账款对双方均无
3、利益，这只是结算手段落后造成的，结算手段越是落后，结算所需时间越长，销售企业只能承认这种现实并承担由此引起的资金垫支。应收账款管理的目标就是求得利润，而时间差距是由客观条件决定的，不是由企业的主观因素造成的，企业无力也无法完全消除此客观存在的时间差距。因而它不是应收账款管理的主要内容。、应收账款的作用（一）增大销售，增强市场竞争力。在市场经济条件下，存在着激烈的商业竞争。采用先提供商品或劳务后收款的赊销政策，实际上是企业向客户提供了两项业务:一是向客户供应了商品或劳务;二是在一定的赊销期内向客户提供了资金。因此在商业竞争中除了依靠产品质量、价格、广告、售后服务等以外，赊销也是一种扩大销售的手段
4、之一，尤其在银根抽紧、市场疲软、资金缺乏以及企业为了开拓新市场、推销新产品、增强市场竞争力时，更具有十分重要的意义。（二）减少存货，加速资金周转。企业持有产成品存货，要追加管理费、仓储费和保险费等支出相反，企业持有应收账款则无需上述支出。因此，无论是季节性企业还是非季节性企业，当产成品存货较多时，一般都可采用较为优惠的信用条件进行赊销，把存货转化为应收账款，减少产成品存货，节约各种支出。三、应收账款成本应收账款是企业的一项资金投放，是为了扩大销售和盈利而进行的投资。而投资肯定要发生成本，这就需要在应收账款信用政策增加的盈利和这种政策的成本之间作出权衡。应收账款成本也就是持有应收账款需付出的代价
5、，这种代价主要表现在以下几个方面：（一）机会成本。企业为了促销而采用信用政策，这便意味着它不能及时收回货款，而相应要长期地为客户垫付一笔相当数量的资金。这笔资金如果不投放于应收账款上（如剔除因赊销而扩大销售量这个因素），可用于其他项目或存入银行而获取收入，如投资于有价证券便会有利息收入。这种因投放于应收账款而放弃的其他收入，即应收账款的机会成本，这种成本一般按有价证券的利息率计算。（二）管理成本。应收账款的管理成本主要内容有：客户信誉情况调查的费用、账户记录和保管的费用、应收账款催收的费用、应收账款的收账费用、收集信息等其他费用。一般讲，应收账款的管理费用在一定数额下是相对固定的，但当一定时期
6、企业应收账款有很大变化时，其管理成本也会随着发生变化。如收账费用会明显随着应收账款增加而大大提高。（三）坏账损失成本。对于应收账款来讲，最大的风险便是坏账损失。这不但不能使企业收回货款，实现利润，而是使企业连本金都不能回收。一般坏账损失成本与企业应收账款规模成正比例关系，企业越要运用商业信用来扩大销售，就越可能要承受坏账损失的风险。四、机会成本的计算方法及其对企业收益的影晌（一）第一种方法：根据销售额来计算。由公式：应收账款占用资金二日销售额X平均收现期应收账款机会成本=应收账款占用资金X资金成本率推出：应收账款机会成本=日销售额X平均收现期X资金成本率。例某企业现在的经营情况和信用政策如表1
7、所示。该厂目前生产能力还有剩余，即增加产量只需增加变动成本总额，固定成本不变。假设该厂要改变信用条件，可供选择的A、B两种方案见表2.根据表1和表2的有关资料，分别测算两种信用条件对利润和各种成本的影响，如表3所示表1某企业本年度经营和信用条件情况项目数据S0现在信用政策情况下的销售收入（元）100000P现在利润（元）10000V变动成本率变支成本占销售收入的百分比(%80F0固定成本（元）10000B0平均坏账失率（100%）6C0信用条件30天付清C0平均收账期（天）45R0应收账款的机会成本率（。%15表2某企业信用条件方案一览表信用条件A信用条件B信用条件：45天付清，无现金折扣信用
8、条件：2/10,n/30SA增加销售额20000元sB增加销售额的30000元BA增加销售额的坏账损失率为11%BB增加销售额的坏账损失为10%DA现金销售额占总销售额的百分比为0%DB现金销售额占总销售额的百分比为50%CA平均收账期为50天CB平均收账期为30天表3某企业信用条件方案测算（元）项目A方案B方案信用条件变化对利润的影响PA=SA(1-V)=20000X(1-80%)=4000PB=SB1-V)=30000X(1-80%)=6000信用条件变化对应收账款机会成本的影响IA1S0/360X(CA-C0)+SA/360XCAR0=100000/360X(50-45)+20000/3
9、60X50X15%=625IB1=S0/360X(CB-C0)+SB/360XCBR0=100000/360X(20-45)+30000/360X20X15%=792现金折扣成本的变化情况DMA=0DMB=(S0+SRXVBX2%=(100000+30000)X50X2%=1300信用条件变化对坏账损失的影响KA=SXBA=2000011%=2200KB=SBSB=30000X10%=3000信用政策变化带来的净收益PMA=4000-625-2200=1175PMB=6000-(-729)-1300-3000=2492（二）第二种方法；根据销售额中所占的变动成本来计算。应收账款机会成本,*变动
10、成本率*平均收账期*资金成本率应收账款占用资金=日销售额*变动成本率*平均收账期。该种方法认为，改变信用条件，影响应收账款占用资金的数量变化是其变动成本。仍以该企业为例，测算A、B两方案，其中对利润、坏账损失及现金折扣成本的影响值不变:A方案:IA2=S0/360XVX(CA-CO+SA/360XVXCAR0=100000/360X80%(50-45)+20000/360X80%50X15%=500B方案：旧2=S0/360XVX(CB-CO+SB/360XVXCBR0=100000/360X80%(20-45)+30000/360X80%PMA果仍采用B方案的信用条件。(三)第三种方法:根据
11、销售中所占的销售成本来计算。应收账款机会成本=日销售额X销售成本率X平均收账期*资金成本率。应收账款占用资金二日销售额X销售成本率X平均收账期。该方法认为，实收资金占用不是售价，而是其销售成本。继续延用上例:旧3=130000/360X130000X80%+10000/130000(X20X15%100000/3600X100000X80%+10000/10000(X45X15%=738IA3=120000/360乂100000X80%+10000/10000045X15%=738IA3=120000/360乂120000X80%+10000/12000050X15%100000/360X10
12、0000X80%+10000/10000045X15%=520.83则：PMA=4000-521-0-2200=1279PMB=6000（-738）-1300-3000=2438结果，B方案净增利润仍大于A方案，所以选择B方案（四）第四种方法:销售额扣除现金折扣后的余额中所占的变动成本来计算。决策方案时，不应再考虑进固定成本。因为企业进入生产经营过程中，固定成本相对稳定，跟产量的变化没有多少直接关系。尤其是当产量为幅度不大的变化时，固定成本基本不变。上例中，由于信用条件变化引起的销量变化，从而造成的产量变化，一般不会使固定成本发生很大变化，构不成对方案选择的影响。所以，我认为上述第三种方法不妥
13、。此固定成本是沉没成本，不影响决策活动，故不应采用销售成本率。因此第二种方法比较切合实际，但还是令人难于理解，既然在决策时已预测了接受现金折扣的销售额占总销售额的比例，就该把现金部分从销售额中扣除，这才符合会计上的谨慎性原则。应收账款机会成本的正确计算方法应在第二种方法的基础上作些修正。需要说明的是，此修正值因数额较小，不足以影响决策结果的变化。但从科学、合理的角度来讲，笔者认为有必要在此澄清:销售额现金折丰额应收账款的机会成本=（销售额-现金折扣额）/360X变动成本率X平均收账期X资金成本率A方案无现金折扣，此应收账款机会成本IA4=I2=S0/360XVX（CA-CQ+SA/360XVX
14、CAR0=100000/360乂80%（50-45）+20000/360X80%20%15%-100000/360X80%20X15%100000/360X80%PM砥还是选择B方案。销售某电器，年销售量18万台，单价二千元，全部赊销10天内现金折扣2%，超过10天则全额付款，60%客户在10天内付款，40%在30天内付款，若市场年利率为15%，求应收账款的机会成本？维持赊销业务所需资金=18*2000*【60%*(1-2%)*10/360*2+40%*30/360*2】=36000*(2.94/360+6/360)=894万应收账款的机会成本=894*15%=134.1万元应收账款平均收账天数=60%*10+40%*30=18天应收账款平均余额=18*2000/360*18=1800万维护赊销业务所需资金=1800*变动成本率应收账款机会成本=1800*15%*变动成本率=270*变动成本率参考资料：2009注册会计师财务成本管理教材218页
