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1、企业年度财务分析报告单位：演示单位报告期间：2006年一、财务状况总体评述1.企业财务能力综合评价2.行业标杆单位对比分析二、财务报表分析（一）资产负债表分析1.资产状况及资产变动分析2.流动资产结构变动分析3.非流动资产结构变动分析4.负债及所有者权益变动分析（二）利润表分析1利润总额增长及构成情况2成本费用分析3.收入质量分析（三）现金流量表分析1现金流量项目结构与变动分析2现金流入流出结构对比分析3.现金流量质量分析三、财务分项分析（一）盈利能力分析1.以销售收入为基础的利润率分析2.成本费用对盈利能力的影响分析3收入、成本、利润的协调分析4.从投入产出角度分析盈利能力（二）成长性分析1
2、.资产增长稳定性分析2.资本保值增值能力分析3.利润增长稳定性分析4现金流成长能力分析（三）现金流量指标分析1.现金偿债比率2.现金收益比率（四）偿债能力分析1短期偿债能力分析2长期偿债能力分析（五）经营效率分析1资产使用效率分析2存货、应收账款使用效率分析3.营运周期分析4.应收账款和应付账款周转协调性分析（六）经营协调性分析1长期投融资活动协调性分析2营运资金需求变化分析3现金收支协调性分析4企业经营的动态协调性分析四、综合评价分析（一）杜邦分析（二）经济增加值（EVA）分析（三）财务预警-Z计分模型一、财务状况总体评述2006年，演示单位累计实现营业收入231,万元，去年同期实现营业收入
3、175，万元，同比增 加;实现利润总额7,万元，较去年同期增加；实现净利润6,万元，较同期增加。（一）企业财务能力综合评价：【财务综合能力】财务状况良好，财务综合能力处于同业领先水平，但仍有采取积极措施以进一步提高财务综合能 力的必要。【盈利能力】盈利能力处于行业领先水平，请投资者关注其现金收入情况，并留意其是否具备持续盈利的能力 与新的利润增长点。【偿债能力】偿债能力处于同行业领先水平，自有资本与债务结构合理，不存在债务风险，但仍有采取积极措 施以进一步提高偿债能力的必要。【现金能力】在现金流量的安全性方面处于同行业中游水平，在改善现金流量方面，投资者应当关注其现金管 理状况，了解发生现金不
4、足的具体原因。【运营能力】运营能力处于同行业中游水平，但仍有明显不足，公司应当花大力气，充分发掘潜力，使公司发 展再上台阶，给股东更大回报。【成长能力】成长能力处于行业领先水平，有较乐观的发展前景，但公司管理者仍然应当对某些薄弱环节加以 改进。项目本期实际标杆单位差异额差异率营业收入231,2,619,-2,387,V %净利润6,72,-65,V %V %资产规模15&885,-726,经营现金净流量9,15,-5,V %净资产收益率V %流动资产周转率V %资产负债率弋营业增长率V %二、财务报表分析（一）资产负债表分析项目增减额标识增减率2005 年2006 年流动资产129,123,-
5、6,%非流动资产29,35,5,%资产总计159,15 8,%流动负债127,123,-4,%1. 资产状况及资产变动分析项目同期结构比本期结构比增减率2005 年2006 年流动资产129,123,%卩非流动资产29,35,%仓资产总计159,15&%0%2006年，演示单位总资产达到15&万元，比上年同期减少万元，减少；其中流动资产达到 123，万元，占资产总量的，同期比减少，非流动资产达到35，万元，占资产总量的，同期 比增加。下图是资产结构与其资金来源结构的对比:2. 流动资产结构变动分析项目同期结构比本期结构比增减率2005 年2006 年货币资金7,7,%Q% 卩 仑 卩Q%应收票
6、据51,48,%应收账款13,15,%预付款项11,10,%存货44,39,%其他项目1,%仓流动资产129,123,%Q%2006年，演示单位流动资产规模达到123,万元，同比减少6,万元，同比减少。其中货币资金 同比减少，应收账款同比增加，存货同比减少。应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。营业收入同比增幅为%，高于应收账 款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所 带来的风险。3. 非流动资产结构变动分析项目同期结构比本期结构比增减率2005 年2006 年长期投资项目4,4,%它固定资产22,28,%仑在建工程1,1,%仓无形资产
7、及其他1,%0%非流动资产29,35,%仓2006年，演示单位非流动资产达到35,万元，同期比增加5,万元，同期比增加。长期投资项 目达到4,万元，同比增加；固定资产2&万元，同比增加；在建工程达到1,万元，同期比增 加;无形资产及其他项目达到万元，同比减少。4. 负债及所有者权益变动分析流动负债非流动负债所有者权益负债和所有者权益2005 年2006 年同期结构比127,123,本期结构比增减率31,159,35,15 8,%0%2006年，演示单位负债和权益总额达到158,万元，同期比减少；其中负债达到123,万元，同 期比减少，所有者权益35,万元，同期比增长。资产负债率为，同期比减少个
8、百分点，产 权比率为，同期比减少。从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比重为，非流动负债比重为，所有者 权益的比重为。企业负债的变化中，流动负债减少，长期负债减少。（二）利润表分析项目增减额标识增减率2005 年2006 年营业收入175,231,56,%营业成本144,185,41,%营业税金及附加%销售费用19,2&9,%1利润总额增长及构成分析2006年，演示单位累计实现营业收入总额231,万元，较同期增加；实现净利润6,万元，较同 期增加。从净利润的形成过程来看：营业利润为7,万元，较同期增加；利润总额为7,万元， 较同期增加。2成本费用分析项目增减额增减率2005 年20
9、06 年营业收入175,231,56,%成本费用总额169,223,54,%营业成本144,185,41,%营业税金及附加%销售费用19,2&9,%管理费用5,7,2,%财务费用1,1,%2006年，演示单位发生成本费用累计223，万元，同期比增加，其中营业成本185,万元，占成本 费用总额的；销售费用为28,万元，占成本费用总额的；管理费用为7,万元，占成本费用总额 的；财务费用为1,万元，占成本费用总额的。公司营业收入较去年同期增加，成本费用总额较去年同期增加。其中营业成本同期增加, 销售费用较同期增加，管理费用较同期增加，财务费用较同期增加。变化幅度最大的是财 务费用。3收入质量分析20
10、05 年2006 年增减额增减率营业收入175,231,56,&%应收账款13,15,2,仓营业利润6,7,1,&%经营活动现金净流量1,9,7,仓2006年，演示单位累计营业收入同比增加，同时应收账款同比增加。营业收入和营业利润 同比都在增加，营业收入增幅更大，应注意控制成本费用上升。收入扩大的同时经营现金净流量 也同时增加。（三）现金流量表分析项目增减额增减率2005 年2006 年经营现金净流量1,9,7,仓投资现金净流量-6,-8,-1,1%筹资现金净流量-3,-1,1,仓现金净增加额-8,&仓1. 现金净流量变动趋势分析2006年，演示单位现金及现金等价物净减少万元，同期比增加，其中
11、经营活动现金净增加9,万 元，同比增加；投资活动现金净减少8,万元，同比减少；筹资活动现金净减少1,万元，同比 增加。2. 现金流入流出结构对比分析项目增减额增减率2005 年2006 年经营活动现金流入124,15 8,33,&%经营活动现金流出122,14 8,25,仓投资活动现金流入仑7,%投资活动现金流出6,&1,仓筹资活动现金流入6,6,仑&%筹资活动现金流出3,&4,仓2006年，演示单位实现现金总流入165,万元，其中经营活动产生的现金流入15&万元，占总现 金流入的比例为；实现现金总流出165,万元，其中经营活动产生的现金流出148,万元，占总现 金流出的比例为。3. 现金流量
12、质量分析经营状况较为稳定，经营活动带来的稳定现金流入可在偿还债务的同时继续满足投资需求，应注 意投资合理性。三、财务分项分析()盈利能力分析1. 以销售收入为基础的利润率指标分析项目2003 年2004 年2005 年2006 年营业毛利率%营业利润率%营业净利率%截止到报告期末，演示单位的营业毛利率为，营业利润率为，营业净利率为。企业总体获利能力在下降，虽销售毛利率增加，但费用开支和营业外支出的增加，使营业利润率 和销售净利率都同比下降，对盈利状况造成较大影响。2. 成本费用对获利能力的影响分析1成本费用与利润总额的配比分析项目2003 年2004 年2005 年2006 年利润总额4,4,6,7,成本费用总额83,122,169,223,成本费用利润率%演示单位本期成本费用利润率为，影响成本费用利润率变动的因素是利润总额比去年同期增长 1,万元，增长率为；本期成本费用合计数为223，万元，上年同期数为169,万元，同比增长54, 万元，增长率为。2成本费用结构分析从绝对金额来看，占成本费用构成比率最大的是营业成本，占总成本费用的，所以控制成本费 用应从营业成本着手。与去年同期相比，营业成本增长额为41,万元，增长率为。
