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1、财务分析作业四中青旅财务报表综合分析一、财务报表趋势分析（一）、资产负债表1、期间比较报表分析合并资产负债表 （单位：人民币元）项目年12月31日年12月31日增减额增减百分比流动资产:货币资金906,299,540.11 899,440,456.10 6,859,084.01 0.76%应收票据76,670,198.0932,585,176.94 44,085,021.15135.29%应收帐款815,310,082.52 676,614,199.12138,695,883.40 20.50% 其中：应收帐款总额866,862,723.23 718,052,886.07 148,809,83
2、7.16 20.72% 坏帐准备51,552,640.71 41,438,686.95 10,113,953.76 24.41%预付帐款597,569,740.17542,268,084.69 55,301,655.48 10.20%应收股利0.00 608,567.10 -608,567.10 -100.00%应收利息0.00 0.00 0.00 其他应收款922,194,508.80 857,464,876.09 64,729,632.717.55%存货1,545,096,613.12 1,730,776,224.54 -185,679,611.42-10.73%一年内到期的非流动资产0.
3、00 0.00 其他流动资产0.00 0.00 流动资产合计4,863,140,682.814,739,757,584.58 123,383,098.23 2.60%非流动资产：可供出售金融资产51,114,732.28 90,894,640.74 -39,779,908.46 -43.76%持有至到期投资0.00 0.00 投资性房地产223,256,532.49 228,366,759.57 -5,110,227.08-2.24%长期股权投资18,509,599.66 57,203,923.83 -38,694,324.17 -67.64%长期应收款0.00 0.00 固定资产1,487,
4、726,271.90 1,528,633,573.48 -40,907,301.58 -2.68%在建工程820.080,592.09 219,486,941.31 600,593,650.78 273.64%工程物资31,417,373.27 7,756,487.1523,660,886.12305.05%固定资产清理0.00 0.00 无形资产795,128,455.82 502,143,937.19 292,984,518.63 58.35%开发支出0.00 81,400.82 -81,400.82-100.00%商誉74,784,531.38 74,784,531.38 0.000.0
5、0%长期待摊费用152,619,144.29 138,521,420.18 14,097,724.11 10.18%递延所得税资产6,210,795.38 4,560,249.55 1,650,545.8336.19%其他非流动资产9,602,559.88 5,980,000.00 3,622,559.8860.58%非流动资产合计3,670,450,588.44 2,858,413,865.20 812,036,723.24 28.41%资产总计8,533,591,271.25 7,598,171,449.78 935,419,821.47 12.31%流动负债：短期借款269,458,85
6、0.00 10,000,000.00 259,458,850.00 2594.59%交易性金融负债0.00 0.00 应付票据391,500,000.00 209,000,000.00 182,500,000.00 87.32%应付帐款756,532,439.86 733,216,173.05 23,316,266.81 3.18%预收帐款2,019,350,917.92 2,345,402,155.67 -326,051,237.75 -13.90%应付职工薪酬70,764,447.87 56,186,223.20 14,578,224.67 25.95%应交税费75,707,250.61
7、66,673,987.76 9,033,262.85 13.55%应付利息484,761.95 0.00 484,761.95 应付股利2,004,352.20 1,554,352.20 450,000.00 28.95%其他应付款298,349,641.85305,204,967.18 -6,855,325.33 -2.25%预计负债0.00 0.00 一年内到期的非流动负债340,000,000.00 23,520,000.00 316,480,000.00 1345.58%其他流动负债0.00 0.00 流动负债4,224,152,662.26 3,750,757,859.06 473,
8、394,803.20 12.62%非流动负债：长期借款34,909,090.90 475,727,272.72 -440,818,181,82 -92.66%应付债券0.00 0.00 长期应付款0.00 0.00 专项应付款0.00 0.00 递延所得税负债35,722,167.59 36,607,056.47 -884,888.88 -2.42%其他非流动负债40,788,700.00 0.00 非流动负债111,419,958.49 512,334,329.19 -400,914,370.70 -78.25%负债合计4,335,572,620.75 4,263,092,188.2572,
9、480,432.50 1.70%股东权益：股本415,350,000.00 415,350,000.00 0.000.00%资本公积939,226,469.69 898,067,435.10 41,159,034.59 4.58%盈余公积101,376,390.32 94,480,397.53 6,895,992.797.30%未分配利润1,117,350,595.49 940,053,690.10 177,296,905.3918.86%减：库存股0.00 0.00 外币报表折算差额-22,114,095.28 -20,054,574.79 -2,059,520.49 10.27%少数股东权
10、益1,646,829,290.28 1,007,182,313.59 639,646,976.69 63.51%归属于母公司所有者权益合计2,551,189,360.222,327,896,947.94 223,292,412.28 9.59%股东权益合计4,198,018,650.50 3,335,079,261.53 862,939,388.97 25.87%负债和股东权益总计8,533,591,271.25 7,598,171,449.78 935,419,821.47 12.31%百万百万资产类项目期间比趋势 图表一（1）由上两图可以看出，2011年中青旅总资产较2010年有了一定增长
11、，其中流动资产较2010年增长2.6%，非流动资产较2010年增长28.41%，资产的存量有所增加。（2）负债有小幅上涨，涨幅为1.7%。流动负债主要由于短期借款的增加、一年内到期非流动性负债的增加有了一定增加，增幅为12.62%。非流动负债则有了大幅减少。此时我们需留意资金的流动性，以防资金链断裂。（3）所有者权益25.87%的涨幅归功于子公司经营效益良好带来的少数股东权益增加，可以看到中青旅以旅游业为依托的产业发展前景。影响在50%以上的项目有2、共同比分析（1）资产类中青旅2011年流动资产占总资产比为56.99%，比2010年62.38%下降了5.39%，主要是因为存货4.67%的降幅
12、。（2）负债与所有者权益类负债在总资产中的比例变动主要由于非流动负债中长期借款的比例减少，2011年非流动负债比例为1.31%比2010年的6.74%有了5.44%的降幅。2011年长期借款占负债和股东权益的0.41%，较之2010年的6.26%降幅为5.85%。引起股东权益变动的主要项目是少数股东权益。2011年少数股东权益占负债和股东权益的比例比2010年增加了6.04%，同时股本、资本公积等项目所占总资产比例均有小幅的下降。说明子公司经营状况良好，或者母公司对子公司控股权的减弱。负债及所有者权益共同比趋势 图表二（二）利润及利润分配表1、期间比较利润及利润分配表(1) 营业收入与净利润分
13、析中青旅2011年实现营收84.2亿，同比增长38.42%；归属上市公司股东的净利润为2.67亿，同比增长0.68%。其利润总额为6.91亿，比上一年增加26.78%。其中营业成本增幅小于营业收入增幅，以至于营业利润同比上涨24.65%。净利润的增速大大小于营业收入的增速，由于营业成本的同期增加。营业收入与利润趋势 图表三（三）成本费用分析报告期内公司的营业税金及附加同比大幅增长132.82%，资产减值损失也同比大幅增长218.61%。据报表所披露原因，营业税金及附加大幅增长主要是本年收入大幅增长所致，而资产减值损失则是由于可供出售金融资产减值损失同比上涨，可见中青旅本年度在投资决策上存在一定的失误。2、共同比较利润及利润分配表（1）中青旅2011年营业成本比例减少至92.30%，其中除营业成本、营业成本及附加、资产减值损失三项以外其它费用同比均有比例上的降低，而营业成本增至79.51%，营业成本及附加增至1.72%，资产减值损失增至0.69%。在利润下降的情况下管理费用的降低使得企业出现危险信号，这对企业长期利益是否受到威胁提出质疑。（2）2011年中青旅利润总额比例下降，由2010年的8.96%降至2011年的8.21%。主要由于主营业务成本如房地产销售成本的大幅增加。
