《财务预测与财务预算(doc 21页)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务预测与财务预算(doc 21页)（21页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页 共1页第三章财务预测和财务预算考情分析本章考试题型一般为单项选择题、多项选择题和计算题，个别内容也可穿插在综合分析题中。其中，销售百分比法、本量利分析法在近几年考试中均有涉及，以计算题和公式表述的形式为主。全面预算主要涉及到一些概念性、描述性问题的考核，复习过程中需注意。本章历年考试分数约为610分。最近五年本章考试题型、分值分布年 份单项选择题多项选择题计算题综合分析题合 计2009年1分8分9分2008年1分6分7分2007年2分4分6分2006年8分8分2005年2分 4分6分本章主要考点1.资金需要量预测（销售百
2、分比法、回归分析预测法）2.本量利分析法中各指标的计算3.实现目标利润的各因素测算4.全面预算的内容以及各种预算之间的相互关系5.财务预算的内容及编制方法第一节 资金需要量预测【大纲要求】（一）了解企业资金需要量预测的意义和目的 （二）熟悉企业资金需要量预测的方法 一、资金需要预测的意义资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未来所需资金的估计和推测。资金需要量预测的意义（1）资金需要量预测是企业制定融资计划的基础；（2）资金需要量预测有助于改善企业的投资决策。二、资金需要量预测的步骤（1）销售预测；（2）估计需要的资产；（3）估计收入、费用和留存收益；（4）估计所需要的追加资金需要量，确
3、定外部融资数额。三、资金需要量预测的方法（一）销售百分比法销售百分比法是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测企业融资需求数量的一种方法。【假设】收入、费用、资产、负债与销售收入之间存在固定的比例。【预测的具体方法】编表法、公式法。【编表法】第一，编制预计利润表 计算确定利润表各项目与销售收入的百分比；某项目的销售百分比基期该项目金额/基期销售额假设基期利润表中销售收入100万元，销售成本70万元，则销售成本的销售百分比为70%。其他项目同样原理计算确定。 预计预测年度利润表各项目某项目计划年度数额该项目销售百分比预计年度销售额假设计划年度销售收入预计为200万元，则计划年度预计
4、的销售成本为20070%=140万元。 预计留存收益数额。留存收益增加预计净利润（1-股利支付率）【例1】（P35）某企业2005年利润表如表31所示。表31 2005年度利润表（简表） 单位：万元项目金额销售收入3000减：销售成本 2280销售费用12管理费用612财务费用6利润总额90减：所得税27净利润63【注】假定所得税税率30%若该企业2006年预计销售额为3800万元，则2006年预计利润表可测算如表32所示：表32 2006年预计利润表 单位：万元项目2005年实际数销售百分比（%）2006年预计数销售收入30001003800减：销售成本 2280762888销售费用120.
5、4015.2管理费用61220.4775.2财务费用60.207.6利润总额903.00114减：所得税2734.2（11430%）净利润6379.8答疑编号1088030101若该企业预定的股利支付率为50%，则2006年预测留存收益增加额为39.9万元，即：留存收益增加额=79.850%=39.9（万元）【思考】利润表中的收入、费用与销售收入之间存在固定的百分比，其实也就是“销售净利润率”不变。确定留存收益增加，可以直接根据销售净利润率不变。2005年销售净利润率=63/3000=2.1%2006年净利润=38002.1%=79.8（万元）留存收益增加=79.850%=39.9（万元）第二
6、，编制预计资产负债表区分敏感项目与非敏感项目，并计算基年资产负债表各敏感项目与销售收入的百分比；某敏感项目销售百分比基期该敏感项目数额/基期销售额【提示】敏感项目是指直接随销售额变动的资产、负债项目，例如现金、应收账款、存货、应付账款、应付职工薪酬等项目；非敏感项目是指不随销售额变动的资产、负债项目，如固定资产、长期股权投资、短期借款、应付债券、实收资本、留存收益等项目。假设基期销售额100万元，基期资产负债表中存货为30万元，则存货的销售百分比为30%。预计预测年度资产负债表各项目。敏感项目的预计数预计销售额该敏感项目的销售百分比假设计划销售收入200万元，则预计存货为：20030%=60万
7、元。非敏感项目沿用上年数值或根据其他条件计算填列；【例2】（P36）假定某企业2005年实际销售收入3000万元，2006年预测销售收入3800万元。2005年度资产负债表如表33所示。表33 2005年度资产负债表 单位：万元项目金额资产：现金15应收账款480存货522其他流动资产2固定资产净值57资产总额1076负债及所有者权益应付票据100应付账款528应付职工薪酬21应付债券11负债合计660实收资本50留存收益366所有者权益合计416负债及所有者权益总额1076根据上列资料，编制该企业2006年预计资产负债表如表34所示。表34 2006年预计资产负债表 单位：万元项目金额销售百
8、分比（%）2006年预计数资产： 现金150.5019 应收账款48016.00608 存货52217.40661.2 其他流动资产22 固定资产净值5757 资产总额10761347.2负债及所有者权益 应付票据100100 应付账款52817.60668.8 应付职工薪酬210.7026.6 应付债券1111 负债合计660806.4 实收资本5050 留存收益366366 所有者权益合计416416负债及所有者权益总额10761222.4答疑编号1088030102正确答案确定追加资金需要量。2006年总资产=1347.2（万元）2006年负债及所有者权益总额=1222.4（万元）二者的
9、差额=124.8（万元）（此即为2006年需要的资金总额）即：资金总需要量=预计总资产-预计负债及所有者权益=1347.2-1222.4=124.8（万元）由于该企业2006年留存收益增加39.9万元，可以作为资金需要的一个来源，因此，该企业需要从外部筹集的资金数额为：124.8-39.9=84.9（万元）。追加资金需要量=124.8-39.9=84.9（万元）【公式法】上面介绍了如何运用预计利润表和预计资产负债表预测资金需要量，这种方法可以利用公式进行计算。追加资金需要量=资产增加-负债增加-留存收益增加在敏感资产、负债销售百分比不变的情况下：资产增加=销售额增加敏感资产项目销售百分比负债增
10、加=销售额增加敏感负债项目销售百分比由此可以得出：追加资金需要量=销售额增加敏感资产项目销售百分比-销售额增加敏感负债项目销售百分比-留存收益增加整理后得出：在前例中，敏感资产的销售百分比=0.5%+16%+17.4%=33.9%敏感负债销售百分比=17.6%+0.7%=18.3%追加资金需要量=（33.9%-18.3%）800-39.9=84.9（万元）【例1单选题】某公司采用销售百分比法对资金需要量进行预测。预计208年的销售收入为5 700万元，预计销售成本、销售费用、管理费用、财务费用占销售收入的百分比分别为75%、0.5%、19.5%、1.2%。假定该公司适用的所得税率为30%，股利
11、支付率为40%。则该公司208年留存收益的增加额应为（）万元。A.90.972 B.38.988C.129.96 D.60.648答疑编号1088030103正确答案A答案解析留存收益的增加额预计净利润（1-股利支付率）预计销售收入（1-销售成本销售百分比销售费用销售百分比管理费用销售百分比财务费用销售百分比）（1-所得税税率）（1-股利支付率）5700（175%0.5%19.5%1.2%）（130%）（140%）90.972（万元）【例2多选题】在分析资产负债表项目与销售关系时，要区分敏感项目与非敏感项目，下列各项中，一般属于敏感项目的有（）。A.应付账款B.实收资本C.应付职工薪酬D.存货
12、E长期股权投资答疑编号1088030104正确答案ACD【例3单选题】丁公司2006年的敏感资产和敏感负债总额分别为l 600万元和800万元，实现销售收入5 000万元。公司预计2007年的销售收入将增长20%，留存收益将增加40万元。则该公司采用销售百分比法预测2007年的追加资金需要量为（）万元。A.80.00B.93.33C.120.00 D.160.00答疑编号1088030105正确答案C答案解析追加资金需要量5 00020%（1 600/5 000800/5 000）40120.00（万元）【例4多选题】运用预计资产负债表和预计利润表预测资金需要量时，下列各项中属于预测企业计划年度追加资金需要量计算公式因子的有（）。A.计划年度预计留存收益增加额 B.计划年度预计销售收入增加额C.计划年度预计敏感资产总额 D.计划年度预计敏感负债总额E.基期销售收入额答疑编号1088030106正确答案ABE答案解析计划年度追加资金需要量计算公式用的是基期的敏感资产总额和敏感负债总额。（二）资金需要量预测的回归分析预测法资金需要量的回归分析预测法是假定资金需要量与销售额之间存在线性关系，然后
