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1、农业行业分析一、宏观分析（一）行业概况1. 行业简介农业是指国民经济中一个重要产业部门，属于第一产业。是以土地资源为生产对象的部门，它是通过培育动植物产品从而生产食品及工业原料的产业。农业广义农业是指包括种植业、林业、畜牧业、渔业、副业五种产业形式，狭义农业是指种植业。包括生产粮食作物、经济作物、饲料作物和绿肥等农作物的生产活动。2. 行业分类细分行业行业定义种植业利用土地资源进行种植生产水产业利用土地上水域空间进行水产养殖，又叫渔业林业利用土地资源培育采伐林木畜牧业利用土地资源培育或者直接利用草地发展畜牧3. 农业产业链数据来源：百度百科现代农业产业链是一种新型产业组织方式，它是一个规模巨、
2、 结构复杂的网状要素系统，贯通农业产前、产中和产后3 大领域，含括各种农产品的物流链、信息链、价值链、组织链4 大链条，链接产前、生产、加工、流通、消费5 大环节。其中，由5 大环节构成产业链主链，每个环节又包含若干次级链。同时，组成链条的每个环节都对应农业生产领域不同的功1能，实施这些功能的主体包括企业、合作社或农协、专业的社会化服务机构以及农户等。农业的上游行业主要包括农药、化肥、农业机械等农资行业，这些行业主要为农业提供生产资料，是农业生产成本的重要组成部分。中游是生产部门，即种植和养殖，地理分布分散，产业集中度低，土地是生产的必要条件，具有资源稀缺性，包括耕地资源、水面资源、林地资源、
3、牧场资源等。下游是服务和食品加工部门， 农村生产服务部门包括农村金融以及谷物的仓储、运输、粗加工、贸易等。4. 我国农业现状中国是个农业大国 , 农业在中国的经济发展中占有举足轻重的地位与作用。 用各种指标所衡量的农业在国民经济中的产业地位在不断下降 , 这是符合经济发展规律的。 农业作为解决人们基本生活需求的基础产业 , 在国民经济发展中具有不可替代的基础地位。 尽管农业增加值在国内生产总值和农业劳动力在社会劳动力总量中的比重呈现出逐步下降的趋势。这种情况并不能说明农业在国民经济中的基础地位在下降。应当明确 , 农业在国民经济中的基础地位是与生俱来的 , 是由农业的产业功能决定的。农业的最大
4、功能是解决人们的吃饭等基本生活问题 , 这是任何其它产业都无法替代的。 现代化水平的提高必然导致人们生活质量的不断提高 , 进而导致对农业的多种需求越来越高 , 从而要求农业的基础地位不断得到巩固和加强。农业需求：随着国力增强，居民收入水平的提高，和生活水平的改善，粮食的消费量逐步减少，而食品总体的消费量与日俱增，消费结构发生了巨大变化。农业供给：近几年 , 我国粮食持续增产，实现了连续 9 年大丰收，除粮食产品外其它产品也均有不同程度的增长，其中奶类产品增速较快。对外依存度： 近几年，我国粮食生产供给与消费需求暂时性出现了缺口 , 但利用库存和市场调节 , 基本达到了粮食的产需平衡。 而未来
5、几年我国粮食的产需关系在总体上仍可保持相对平稳的发展态势 , 粮食生产已进入一个新的恢复性增长时期。（二）行业趋势农业最易受到自然灾害的冲击。自然界不仅为农业提供基本的生产资料，而且自然条件、尤其是气候条件的变化直接决定了农业经营结果的利与失。我国是一个多自然灾害的国家,南涝北旱、台风、地震以及沙尘暴等多种自然灾害给人民生活和社会经济发展带来了巨大的损失。2随着中国城镇化的全面铺开，和工业化的发展，全国农业人口的比重明显下滑，并且耕地规模也是不断下滑，在国家政策“死守18 亿亩红线”的政策下，近年耕地面积下滑的趋势有所减缓。但城镇化，农业人口不断向城镇转移的整体趋势仍然是无法阻挡的。农业现代化
6、的一个重要标志是机械化程度情况， 近 10 年来，我国农用机械拥有量大幅增加， 2008 年主要农用机械总动力为 82190 万千瓦，比 1998 年增加了 82；年度增长率保持在 6左右。我国耕种收综合机械化水平可达 48.8%，水稻种植、水稻收获、玉米收获等薄弱环节机械化作业水平分别达到 16%、56%、 17.6%。二、宏观分析行业解析（一）政策制度导向中国农业政策政策标题发布日期发布机构国务院发布全国现代化农作物种业发展规划（2012-2020）20121231国务院林业局发布全国林业机械发展规划（ 2011-2020 年）20130227林业局海南省国土环境资源厅上报海南省农民集体建
7、设用地管理办法20130903 Wind 资讯中晚稻有望继续丰收最低收购价每斤 1.35 元 , 比 12 年提高 0.1 元/ 斤20130922发改委国务院通过畜禽规模养殖污染防治条例（草案）20131008国务院农业部发布关于大力推进农机社会化服务的意见20131012农业部2014 年小麦最低收购价格为 118 元/50 公斤 , 比 2013 年提高 6 元20131012发改委加强全程监管，严厉打击套牌侵权违法犯罪行为20131127农业部2014 年中央一号文件公布，取消棉花和大豆收储政策20140101农业部央行发布关于做好家庭农场等新型农业经营主体金融服务的指导意201402
8、25央行见今年中央预算投资农业农村建设 4576 亿20140326发改委数据来源： Wind 资讯十八大报告明确提出： “坚持走中国特色新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化道路”。农业现代化应该包含三个层次的现代化：1 ）生产手段现代化，主要指农业机械化、化学化（化肥、农药、除草剂等），以及农业生产的电气化和电子化；2 ）生产技术现代化，主要指“良种粮法”：培育优良品种（良种），用现代方法控制和改善动（植）物、微生物生长条件（良法）；3 ）生产管理现代化，主要指全产业链采用现代化管理手段和方法，提高农业生产效率、产品质量和经济附加值。生产管理现代化涉及生产、交换、分配、消费和产前、产中、产
9、后各环节经营管理。3农业 +互联网是未来现代农业发展的大趋势。例如：畜禽链反转互联网转型，重点推荐大北农、牧原股份。大北农（ 002385）：“智慧大北农”生态圈蔚然成型，未来将成为农业服务平台（特别是农村金融，横跨养殖链 +种植链）， 3-5 年至少贡献利润 20 亿元。牧原股份（ 002714）： 2016 年景气高点头均盈利 850 元/ 头，反转行情当前已开启，养殖效率数行业第一，业绩弹性极高。（二）行业表现截止 9 月 30 日， 9 月份上综指下跌4.7%，深成指下跌 5.34%，农林牧渔一级行业指数下跌 5.38%，整体行业走势相对稍弱于大盘走势。三行业个股梳理( 一) 微观分析
10、 - 投资策略农业电商概念：农资和农产品流通不畅一直是农村经济健康发展的主要阻碍。传统农产品交易过程中，农户与消费者主要通过各地产品批发市场连接。农户向产地批发市场出售产品，产地批发市场再分销至销地批发市场，最后流入消费者手中。单一的交易方式增加了农产品流通难度。此外，在传统交易模式中，供应链不稳定、信息传播落后，农户很难在市场指导下做出合适的生产决定。而通过对市场信息资源有效整合，以构建信息平台的方式促进信息传播、推动在线交易，互联网和电子商务在农产品市场中的应用将有效帮助农产品流通不畅的问题，给农产品市场带来新的发展机会。目前，农村电子商务主要可分为三个层次。广义的电子商务包含通过网络进行
11、产品推广、提供电子商情。网上撮合是指确认买卖双方，并在网上签约的过程。而电子商务的最高层次，电子交易，主要体现于在线物流和资金流的结算。4农村电商的主要优点发展农村电商的主要出发点是要搭建农户和市场之间沟通的桥梁，改善农产品和农资交5易过程中的信息不对称现象，化解“小农户”与“大市场”之间的矛盾，最终达到增加农产品和农资品交易过程中的透明度，优化其定价机制，提升其交易效率的目的。农产品生产者可以通过电子商务平台直接同消费者进行沟通，迅速了解市场信息，适当调整生产计划，提升了产品的自销能力和抗风险能力。通过农产品电子商务平台，可以优化农产品的流通过程，选择和保留附加值较高、价格形成功能强的流通环
12、节（批发市场），合并和去除附加值较低，信息传递效率低的环节（产销地中间商）形成以农户、农村销售合作组织、电子商务批发市场、网上零售商再到消费者的新型高效的电子商务流通链。在生产端，农户通国农产品电子商务平台能直接、迅速、准确、廉价地获取市场信息，生产出适量、适销、市场需求大的农产品，避免出现“谷贱伤农”的现象。在流通过程中，农产品电子商务可以减少农产品流通环节缩短流通链，不仅能有效降低农产品流通过程中运输保险成本和时间成本，而且还能节约农产品传统流通过程中的中介费用。1、农资电商 - 农资销售环节渠道变革型案例：案例一：农资交易平台 - 辉丰股份（农一网）农一电子商务（北京）有限公司是由中国农
13、药发展与应用协会牵头与组织，由辉丰股份以及其它两家知名的农药生产企业、一家全国性的农资连锁企业共同投资组建的农药电商平台。农一网 5 月份开始起步， 11月1 日农一网网站上线。农一网线上于11 月上线，目前规划了四个板块，农药商城、旗舰店、原药和精细化工和植保专家，肥料和农机具目前正在开发，饲料板块还在规划中；线下采用工作站服务站模式，线下作为当地的物流配送商以及农技服务商，解决物流配送问题。农一网在11 月的三次植保会后，签订了县域工作站400 多家，合同款过亿。案例二：云农场 云农场 正式成立于 2014 年2 月，是由天辰云农场股份有限公司创建的一家网上农资交易平台，主要为农民提供化肥、种子、农药、农机交易及测土配肥、农技服务等提供多种增值服务，其中自营和商家入驻比例大致各占一半。截至目前，云农场拥有200 多家县级服务中心，16000 多个村级站点
