企业流动资金测算

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1、已经营企业4.1 借款人资金缺口测算4.1.1、短期资金缺口 说明：借款人经营活动短期资金缺口可根据具体情况从下列方法中选折其一进行测算。如有借 款人在某一年度有其它资金需求的，可另行详细说明。选择一：存量分析法（一）估算未来一年营运资金的需求量1、估算未来一年的主营业务收入近3年主营业务收入情况N-3年N-2年N-1年平均增幅10338N年金额较上年增幅1654060%预测主营业务收入 可行性说明收入增长的原因（产能、市场等因素）产能增加以前年度平均增幅存在的不可参考因素其他说明06年正式生产时间短，原料气供应不足。2、估算达到该主营业务收入的主营业务成本 15151.833、估算未来一年的

2、流动资产周转期 5.84、营运资金需求量=主营业务成本/流动资产周转率2612（二）营运资金来源1、借款人目前自有营运资金-59562、预计借款人未来一年新增利润 33083、预计借款人未来一年新增资本10504、预计对下游客户的应收帐款减少金额或预收帐款的增加额 11005、预计对上游客户的应付帐款的增加额或预付帐款的减少额 2000（三）借款人营运资金缺口及相应的融资方案借款人营运资金缺口=营运资金需求总量（一）一一营运资金来源总额（二）相应的融资方案：2612-（-5956+3308+1050+1100+2000） =1110选择二：增量分析法1、估算企业未来一年新增的主营业务收入（与存

3、量分析方法基本类似）2、估算企业未来一年新增的主营业务成本（与存量分析方法基本类似）3、估算企业未来一年流动资产周转率（与存量分析方法基本类似）：4、估算营运资金新增需求量=新增主营业务成本/流动资产周转率新建企业流动资金的投资核算 流动资金投资估算 存货估算 现金估算 应收帐款估算 应付帐款估算附表 2：流动资金估算表流动资金是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材 料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。流动资金估算一般采用 分项详细估算法。个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。分项详细估算法流动资金的显著特点是在生产过程中不断周转，其周转额的大小与生产规模 及

4、周转速度直接相关。分项详细估算法是根据周转额与周转速度之间的关系，对 构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。在可行性研究中，为简 化计算，仅对存货、现金、应收账款和应付账款四项内容进行估算，计算公式为： 流动资金=流动资产一流动负债流动资产=应收账款+存货+现金 流动负债=应付账款 流动资金本年增加额=本年流动资金上年流动资金 估算的具体步骤，首先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数，然后再 分项估算占用资金额。1 周转次数计算 周转次数是指流动资金的各个构成项目在一年内完成多少个生产过程。周转次数= 360天/最低需要周转天数 存货、现金、应收账款和应付账款的最低周转天数，可参

5、照同类企业的平均 周转天数并结合项目特点确定。又因为： 周转次数=周转额各项流动资金平均占用额 如果周转次数已知，则： 各项流动资金平均占用额=周转额周转次数2应收账款估算应收账款是指企业对外赊销商品、劳务而占用的资金。应收账款的周转额应 为全年赊销销售收入。在可行性研究中，用销售收入代替赊销收入。计算公式： 应收账款=年销售收入应收账款周转次数3 存货估算存货是企业为销售或者生产耗用而储备的各种物资，主要有原材料、辅助材 料、燃料、低值易耗品、维修备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。 为简化计算，仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，并分项进行计算。 计算公式：存货=外购原材料

6、+外购燃料+在产品+产成品外购原材料占用资金=年外购原材料总成本原材料周转次数外购燃料=年外购燃料按种类分项周转次数在产品=（年外购原材料、燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费）/在产品周转次数产成品=年经营成本产成品周转次数4 现金需要量估算项目流动资金中的现金是指货币资金，即企业生产运营活动中停留于货币形态的那部分资金，包括企业库存现金和银行存款。计算公式为： 现金需要量=（年工资及福利费+年其他费用）现金周转次数 年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用 一（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、修理 费）5 流动负债估算流动负债是指在一年或者超过一年的一个营

7、业周期内，需要偿还的各种债 务。在可行性研究中，流动负债的估算只考虑应付账款一项。计算公式为：应付账款=（年外购原材料+年外购燃料）/应付账款周转次数根据流动资金各项估算结果，编制流动资金估算表。扩大指标估算法扩大指标估算法是根据现有同类企业的实际资料，求得各种流动资金率指 标，亦可依据行业或部门给定的参考值或经验确定比率。将各类流动资金率乘以 相对应的费用基数来估算流动资金。一般常用的基数有销售收入、经营成本、总 成本费用和固定资产投资等。扩大指标估算法简便易行，但准确度不高，适用于 项目建议书阶段的估算。扩大指标估算法计算流动资金的公式为：年流动资金额=年费用基数X各类流动资金率年流动资金

8、额=年产量X单位产品产量占用流动资金额估算流动资金应注意的问题在采用分项详细估算法时，应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、 存货和应付账款的最低周转天数，并考虑一定的保险系数。在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额， 分别按照上述的计算公式进行估算，而不能直接按照 100生产负荷下的流动资 金乘以生产负荷百分比求得。流动资金属于长期性（永久性）流动资产，流动资金的筹措可通过长期负债 和资本金（一般要求占 30）的方式解决。流动资金一般要求在投产前一年开始 筹措，为简化计算，可规定在投产的第一年开始按生产负荷安排流动资金需用量。 其借款部分按全年计算利息，流动资金利息应计入生产期间财务费用，项目计算 期末收回全部流动资金（不含利息）。 考试要取得好成绩，关键是要全面理解和深入掌握课程的基本内容。在此基础上， 研究各种题型的特点，把握各种出题方式的规律，按照各类试题要求正确答题， 避免可能发生的误答，也是不可忽视的。