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1、公司治理与上市公司会计信息披露研究摘 要 在现代资本市场中,对上市公司信息披露的要求源于管理层和股东之间的信息不对称和利益冲突,而这恰恰是公司治理中所要解决的重大问题。我国上市公司治理结构的缺陷已经成为影响会计信息披露质量的最根本原因。信息披露的会计数据来源于会计信息系统,会计信息系统一方面是联系公司治理系统和公司管理系统的纽带,是公司治理系统和管理系统得以正常运转的基础;另一方面,会计信息系统的健全及其作用的发挥也离不开公司内部有效的组织运作和公司治理结构对其的引导和控制,二者相互影响、相互制约。 会计信息是投资者了解上市公司经营状况及作出投资决策的重要依据，其披露信息的有效性意义重大。高速
2、发展的市场经济难免会出现问题，许多企业为获取暴利，不惜违规披露会计信息，这不仅严重损害了投资者的利益，也给资本市场增加了风险。本文结合“金亚科技财务造假案”对上市公司会计信息披露所反映出的公司治理问题及其原因进行分析；同时针对金亚科技造假事件中暴露出的问题，提出针对性的意见，希望通过改善上市公司治理以达成会计信息披露质量提高的效果。关键词： 公司治理，会计信息，披露，财务造假Study of corporate governance and accounting information disclosure of listed companiesABSTRACT In the modern c
3、apital market, the demand for information disclosure of listed companies comes from the information asymmetry and conflict of interest between management and shareholders. The defects of the governance structure of Listed Companies in China have become the most fundamental reason for the quality of
4、accounting information disclosure. The information disclosure of the accounting data from the accounting information system, accounting information system on the one hand is the link between corporate governance system and corporate management system, is the foundation of corporate governance system
5、 and management system to normal operation; on the other hand, the accounting information system and its role also cannot do without effective internal organization the operation of corporate governance and the guide and control, the two interact with each other. Accounting information is an importa
6、nt basis for investors to understand the operating conditions of listed companies and make investment decisions. The rapid development of the market economy is bound to be a problem, many enterprises in order to obtain huge profits, illegal disclosure of accounting information, which not only seriou
7、sly damaged the interests of investors, but also to increase the risk of capital markets. The essay analyzes corporate governance issues reflects on the accounting information disclosure of listed companies geeya financial fraud case and its reason; at the same time to expose geeya fraud problems, p
8、ut forward specific opinions, hopes to improve the governance of listed companies to achieve the effect of improve the quality of accounting information disclosure.KEYWORDS：corporate governance，accounting information，disclosure， financial fraud目 录引言11 公司治理与上市公司会计信息披露31.1 公司治理的概念31.2 上市公司会计信息披露的概念31.
9、3 公司治理与上市公司会计信息披露的关系32 金亚科技会计信息披露违规案例分析52.1 背景介绍52.2 金亚科技会计信息披露存在的问题52.2.1 信息披露不真实52.2.2 信息披露不及时72.2.3 信息披露不全面82.2.4 信息披露不规范82.3 “金亚科技案例”所反映出的公司治理问题82.3.1 股权结构过于集中82.3.2 董事会功能弱化92.3.3 监事会形同虚设92.3.4 会计人员缺乏职业道德102.3.5 外部监管不到位103 完善上市公司会计信息披露的建议113.1 优化公司股权结构，充分发挥董事会的作用113.2 构造一个有效分工的监事会113.3 建立有效的员工激励
10、机制123.4 加强制度建设，营造有效的外部治理环境123.4.1 完善相关法律法规，提高违法成本123.4.2 加强监管力度133.4.3 提高会计信息审计监督有效性13参考文献14后 记15- ii -引言近年来，随着中国改革发展的不断深入，政府不断加强对证券市场的监管，陆续出台和完善会计信息披露的相关制度，上市公司披露的会计信息质量也在逐年提高。然而根据证监会每年公布的处罚信息来看，信披违规仍是证券市场违法违规的重灾区。仅是去年，就有100多家信披违规的上市公司被证监会处分处罚。无数信披违规案例显示，上市公司违规披露会计信息往往是由于公司治理中的漏洞导致。因此，只有把上市公司治理水平提上
11、去，才能让上市公司自发自愿地披露真实完整的会计信息，才能有效地提高上市公司所披露的信息的质量，减少股份公司信披违规现象的发生，促进证券市场的健康有序运行。中国上市公司会计信息披露虽然取得了一些发展与进步，但目前仍然存在着这样那样的问题，有些问题是普遍性并且根深蒂固的，这些问题的存在，严重制约、阻碍着中国证券市场的健康发展，严重影响着社会资源的合理配置。(一)信息披露的非主动性上市公司往往把会计信息披露看作是一种额外的负担，而不是把它看作一种应该主动承担的义务和股东应该获得的权利，因而不是积极主动地去披露相关信息，而是抱着能够少披露就少披露，能够不披露就尽量不披露的心理中国上市公司会计信息披露问
12、题及治理研究中国上市公司会计信息披露问题及治理研究。这种认识上的偏差使得上市公司在信息披露上处于一种被动应付的状况。(二)信息披露的虚假这是目前中国上市公司信息披露中最严重、危害最大的问题。普遍存在的信息披露不充分并伴随着大规模的信息造假，是造成中国证券市场信息不对称的根本原因。由于对信息的产生及其客观性、真实性和有效性很难预期，买卖双方对股票价值的变化，判断就很不确定;双方信息的不对称状况十分容易引起价格操纵，导致股票价格的严重扭曲，由此造成证券市场上供需双方大量的非理性投机。一方面加大了证券市场的风险，另一方面直接损害了投资者的利益中国上市公司会计信息披露问题及治理研究文章中国上市公司会计
13、信息披露问题及治理研究。(三)会计信息披露不充分充分披露要求信息披露当事人依法充分完整地公开所有法定披露项目的信息，不得有遗漏和短缺。几乎所有的资本市场都将充分性作为信息披露的首要条件。但是中国许多上市公司为了达到某种经济目的而不愿充分披露真实的信息，在对外披露信息时，有利于公司利益的信息过量的披露，甚至炒作;不利于公司切身利益的信息轻描淡写，甚至隐藏。早从上世纪，国外的专家学者就一直致力于研究会计信息披露的影响因素。 Jensen 和 Merkling (1976)认为管理者与所有者的信息不对称是导致信息披露问题的主导因素。LaPorta,R., A.Shleifer 和 R.Vishny
14、(2000)认为股权高度集中会导致管理者为求利益最大隐瞒重要信息。Yao Qian 和 Zhang Zhihong (2009)研究发现巨大利益是上市公司违规的根源。Sayed.A .Bala (2015)认为公司治理结构的改善能有效促进会计信息披露质量的提高。 我国证券市场起步较晚，但学术界对如何提高上市公司信息披露也做了不少的研究。刘银国等(2005）研究表明上市公司信息披露问题是企业高管利用公司治理结构的缺陷去追求自身利益所导致的。钟俊华、顾方宇（2014）认为，我国上市公司存在会计信息披露不充分、不及时、不真实、不规范等问题1。刘湘亚（2014）认为，公司内部治理结构不健全，是上市公司
15、会计信息披露问题的原因。论文沿着提出问题分析问题解决问题的思路展开研究。首先对国内外公司治理和会计信息披露的基本概念进行阐述;紧接着分析上市公司公司治理与会计信息披露两者之间存在的关系，以两者的关系为切入点，从公司治理的视角研究会计信息披露；结合“金亚科技财务造假案”分析，得出当前上市公司存在公司内部治理不完善，外部治理环境复杂两方面问题的结论。最后，针对发现的公司治理问题，提出针对性的建议，希望通过改善上市公司治理以促进会计信息质量的提升，最终达到促进证券市场有序运行的目标。- 1 -1 公司治理与上市公司会计信息披露1.1 公司治理的概念公司治理，又称公司治理结构、公司治理机制等。狭义的公司治理是指所有者对经营者采用的一种监管机制，即通过制度设计达到公司内部权力与权利的分配3。广义的公司治理则是涉及广泛的其他利益相关者，是指通过设计一套制度或机制来分配各方利益和平衡各方权力，以保证管理者所作出的决策具有科学性和专业性，从而最终达到促进公司长远发展的目的3。1.2 上市公司会计信息披露的概念上市公司会计信息披露，是指股份有限公司根据法律法规，通过会计报表等载体真实及时反映公司一定期间内的财务状况、经营成果、现金流量等情况，并保证其披露信息真实有效符合规定。信息使用者通过分析企业所披露的会计信息，结合自身风险偏好，理性作出自己认为有利可挣的投资决策。企业进行
