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1、建筑建材行业分析建材从用途上区分主要分为建筑建材和家居建材。据公司介绍，公司主要从 事建筑建材贸易经营业务，其中以钢材贸易业务为主。（1）钢材贸易行业分析钢材流通企业概况我国是钢铁生产和流通大国，粗钢产量连续13年稳居世界第一。2008年， 我国生产粗钢68388万吨，同比增长7.3%。分品种看，受投资增速较高拉动， 以建筑用材为主的长材比重上升，而机械、汽车、造船等行业增速放缓，对生产 用板材的需求增长有限，板材比例下降。2011年长材、板材产量分别为4亿吨 和3.9亿吨，比上年同期增长15%和 8.6%，占钢材总量的比重分别为45.7%和 44.2%，比上年同期分别提高1.1个百分点和减少
2、1.5个百分点。当前我国的钢材流通主要方式仍然是直供和分销。从我国改革开放起，我国 的钢材贸易得到了长足的发展，大量的钢材贸易企业、个体贸易商户开始迅速崛 起。钢材贸易行业虽然具有一定的资金及资源壁垒，但其进入壁垒仍然较低，钢材 贸易企业总体业态水平和交易模式较为低级，服务功能相对落后，现代营销水平 和服务能力不高，大部分钢材批发企业的经营规模小，经营分散，流通集中度低、 专业化经营不足。据统计数据显示，全国现有各类钢材贸易商约有20万家，但年 销售能力在1000万吨以上的企业非常少见，在500万吨以上的也仅有三四家，销 售能力在150万吨左右的企业就称得上是区域大经销商，而绝大多数企业的年钢
3、 材销售量都在10万吨以下。我国目前的钢铁贸易行业的总体质量不高。由于我国钢铁生产区域分布的不均衡性、钢材经销商群体数量多但个体经营 规模小、钢材消费者数量众多等诸多因素的相互作用，决定了钢铁企业与钢材终 端用户、钢材经销商与钢材终端用户之间通过“一对一”的方式发现消费需求、 实现钢材交易是需要耗费大量人力、财力、物力的，而且三者之间存在着信息不 对称现象。因此钢材交易市场的出现，为钢材经销商的聚集提供了平台，在分散 的钢铁企业和钢铁消费企业之间建立了最为快捷的联系桥梁。钢材经销商迅速成 为钢材交易市场中的主要“入驻”群体。目前全国各地区各类钢材交易市场达1500家，钢材交易市场在规模、数量、
4、 交易总量等方面都有了跨跃式发展。特别是在钢材生产集中和钢材需求旺盛的地 方，其政府为了促进地方经济的发展，提供较为优惠的政策，积极支持相关企业 在本地区开办各种钢企业进驻。尽管近年来我国钢材流通行业获得了较快的发展，但在规模、效益、物流技术 和管理水平等方面仍存在不足，主要表现为钢铁流通产业缺乏整体规划，各自 为战和无序竞争并存，尚未建立全国范围内的流通体系；钢铁流通行业经营模 式思路不清，缺乏行业规范；基础配套设施等硬件条件差，物流技术装备水平 低；物流系统效率低下，物流成本居高不下；经营管理理念和服务意识还有 待进一步提高。钢材供需分析供给方面我国钢铁行业在2003年开始受钢材价格大幅上
5、涨及市场需求的强烈影响， 钢铁行业投资出现爆发性增长，到2004年我国钢铁工业投资高达1921亿元，钢 铁行业投资过热造成钢铁产能快速增长。在2008年我国钢铁行业出现产能过剩。由于产能过剩状态会长期存在，钢铁企业在国内经济发展速度保持高位动行 的态势下，尚能行业总体保持经营收益，维持总体运营状态。但一但国内经营发 展速度下降，内需不旺，产能过剩的影响会马上在市场经营环境中体现，会出现 整体行业效益下降，资金规模较小2011年上半年钢铁行业保持着较快增长、效益较好的态势，但是下半年， 受各方面因素的影响，钢铁行业的增速下降，一些重点企业出现了效益下滑，甚 全出现了亏损的情况。市场需求方面我国钢
6、材主要消费集中在建筑、机械、汽车、家电、造船、石化、集装箱、 铁路等八大领域，占钢材实际消费的80%以上，而建筑领域对钢材的消费量占全 部消费量的一半以上。机械制造、汽车、造船、家电等行业的快速发展成为近几 年来拉动钢铁需求的又一重要力量。我国为应对全球性金融危机带来的影响，政府采取了一系列的救市措施， 2008年国务院以加大各省市的投资总额等政策刺激市场供需，很大程度上增加 对钢材的需求，带动国内建筑钢材市场平稳向好发展。2009年国内钢铁价格波动较大，呈起伏不稳的趋势，且库存压力逐渐增加。 国内钢材库存更是达到了历史最高水平，产能过剩问题近期已经引起广泛关注。 至2010年初，国内经济环境
7、出现好转，但钢材市场存在的问题基本没有很好的 解决，未来市场仍不明朗。钢材贸易企业的发展与钢铁工业相连，而钢铁工业与国内经济周期密切相关， 2011年国内经济政策出于对房地产市场过热发展的忧虑，由刺激转为抑制。国内 经济增速放缓，身处钢铁物流环节的钢铁贸易企业也陷入了全面亏损的边缘。2011年，国内钢铁生产企业的效益普降，身处钢铁物流环节的钢铁贸易企业也陷 入了全面亏损的边缘。钢铁贸易企业中有79.59%的企业在2011年毛利润率低于 5%；净利润率在0至1%区间的钢铁贸易企业，占了所有企业的66.51% ；净利润率 为负值的钢贸企业占了 21.6%。即钢贸贸易企业中有88%去年净利率不足1%
8、。总结钢铁供需的总体情况来看，近几年钢铁行业产能一直处于过剩的状况。在 2011年由于经济增速的放缓，尤其是在房地产市场的抑制政策影响下，钢铁市 场出现低迷，钢企业效益滑坡。2012年，如果国内经济政策环境没有较大变动， 这种状态仍将延续。钢铁产品价格不会有上涨空间，但由于上游原料市场价格没 有出现松动，价格大幅下降的情况较难出现。钢铁市场整体将处于供给充足，价 格较稳定的状态。（2）其他建材行业在宏观经济向好趋势的带动下，我国建材业生产实现较快增长。2010年开 始的节能减排和淘汰落后产能政策进展显著。2011年，国内环境进一步好转、 投资增长惯性较强、基础设施投入加大和建材下乡、新农村建设
9、的不断推进，都 会增加对建材产品的需求。与此同时，行业运行中也存在成本压力不断增大、下 游需求缩减和出口放缓等矛盾和问题。2011年，建材规模以上企业完成工业总产值3.5万亿元，同比增长34.2%, 增速比2010年增加1.6个百分点。水泥生产20.9亿吨，同比增长11.7%。平 板玻璃生产7.9亿重量箱，同比增长14%。建筑卫生陶瓷工业总产值3861亿元， 同比增长32.2%。建材行业全年产销率为97.8%，同比提高0.03个百分点。工业增加值同比 增长28%，增幅比2010年回落2个百分点。实现销售收入33780亿元，同比增 长38.5% ；实现利税4225亿元，同比增长43.2% ；实现
10、利润总额2798亿元， 同比增长45.3%。2011年，建材工业固定资产投资完成9578亿元，同比增长31.9%，增速比 2010年提高8个百分点。其中，水泥制造业下降8.3%，水泥制品、玻纤增强塑 料制品、防水材料、石材等新兴建材产品增速明显高于行业平均值。2011年建材工业存在的突出问题：一是产能过快增长势头难以抑制，受全 国固定资产投资增速拉动的影响，水泥、平板玻璃等产能过剩行业在局部地区投 资增长仍然较快。二是淘汰落后难度依然很大，受局部地区需求增长和等量或减 量置换落后产能政策落实机制滞后的叠加影响，水泥、平板玻璃行业落后产能置 换较慢。三是氮氧化物排放量削减压力巨大，水泥等行业产品
11、产量仍在持续增长， 氮氧化物减排相关配套政策尚未出台，经济适用的脱硝技术开发推广缓慢。以此来看，国内建筑建材供应总量充足，预计2012年建材工业将继续保持 产销平稳、较快增长势头，工业增加值同比增长15%以上。主要产品产量继续 保持增长，预计2012年水泥产量增速有望降到10%以内，平板玻璃产量增速有 望降到10%左右。但随着一批新改建项目投产，平板玻璃等产品产能过剩恐将 加剧。(3) 相关政策影响公司作为建材贸易企业，经营会受到下游产业一一房地产行业的较大影响。 2011年中央出于抑制房价的目的，加大了针对房地产行业的调控政策。陆续出 台了从提高购房贷款门槛、房产税征收、保障房建设计划、限制
12、房地产企业贷款 融资、限价等一系列措施。到2012年初，政策调控以导致国内一线城市房屋价 格出现明显下降，二、三线城市停涨的局面。在2012年3月两会后，温家宝总理的讲话中明确提到在2012年对房地产行 业的抑制政策、措施将延续，中央的调控决心不会动摇。可以预见2012年房地 产市场仍将会处于严格调控的态势，国内房地产行业过度开发情况不会再出现。受此影响，以钢铁、水泥为代表的建材类市场，虽然在国家投资拉动下仍会 增长，但增长速度会与国内经济增速放缓的趋势保持同步，受行业低迷影响，建 材行业落后产能过剩的情况会逐步显现，建材产业供大于求，建材产品价格趋于 平稳。(4) 企业在行业中的竞争力公司经
13、营项目主要以建筑建材贸易为主。目前国内建材销售企业主要分为： 生产型企业和市场销售型企业。前者处于行业的上游生产环节，是行业的主要推 动者。市场销售型企业主要为建材市场经营者和建材销售商，处于行业的中下游 流通环节，其经营主要依托专业市场，建材经销商往往专精于一种商品或某一用 途建材品种的销售。由于目前建材品类多元化，建材产品可替代性和市场信息透 明性均较强，行业内竞争较为激烈。难以在某一品类和区域市场中形成垄断性经营。对比以上建材市场经营情况，公司经营情况不同于以上各类企业。公司不生 产建材产品，也不依托专业市场经营，销售的建材品种分散。公司没有体现出经营优势，在目前建材市场中，公司的经营竞争能力一般。
