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1、.摘 要财务报表是反映一定时期内会计主体的财务状况、财务成果及现金流量的信息载体,是揭示企业财务信息的主要手段,是财务报告的核心内容。财务报表使用者如何解剖报表信息内涵,解读报表所传递的信息,对财务报表分析的重点放在哪些问题上,又该如何科学分析,这些问题成了企业财务报表分析的关键所在。每个企业按照企业会计准则所编制的财务报表由于是按照历史成本原则编制，很多数据不代表其现行成本或变现价值。有些数据更是会计人员根据经验和实际情况加以估计计量的。而财务分析的最基本功能就是将大量的财务报表数据进行加工、整理、比较、分析并转换成对特定决策有用的信息，着重对企业财务状况是否健全、经营成果是否优良等进行解释
2、和评价，减少决策的不确定性。所以财务报表分析对所有者掌控企业以及进行决策是非常有必要的.文章从财务报表分析、根据财务报表做出的杜邦分析、同行业对比分析等方面立体的加以论述。重点研究了中集集团财务报表的各项数据对企业经营状况的反映及通过分析原始数据来预测公司的经营前景，从而帮助企业管理层制定目标和战略.关键词: 财务报表 比率分析 杜邦分析 现金流量分析 目 录1中集集团公司简介11.1公司概况12财务报表分析12.2利润表结构分析42.3成本费用分析42.4现金流量表分析53杜邦财务体系分析83.1杜邦财务体系构成93.2杜邦财务体系分析114同行业对比分析115对企业分析结果的改进建议125
3、.1企业经营项目分析135.2财务报表综合分析145.3结论14结 束 语16参 考 文 献171.1 中集集团公司简介1.1 公司概况中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司(以下简称本公司)的前身为中国国际海运集装箱有限公司，是由招商局轮船股份有限公司与丹麦宝隆洋行、美国海洋集装箱公司共同出资设立的中外合资经营企业。1992年12月，经深圳市人民政府办公厅以深府办复19921736号文和中国人民银行深圳经济特区分行以深人银复字(1992)第261号文批准，由本公司的原法人股东作为发起人，将本公司改组为定向募集的股份有限公司，并更名为中国国际海运集装箱股份有限公司。一九九五年十二月一日,经国家
4、工商行政管理局批准,本公司更名为“中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司”,并领取了企股粤深总字第101157 号企业法人营业执照。经营范围：制造修理集装箱及其有关业务，利用公司现有设备加工制造各类零部件结构件和有关设备，并提供切割、冲压成型、铆接表面处理，包括喷沙、喷漆、焊接和装配的加工服务；开发、生产、销售各种高技术、高性能的专用汽车、半挂车系列。2 财务报表分析2.1资产负债表比率分析 2.1.1营运能力分析表 1 营运能力各项指标明细表2010年12月31日总资产周转率1.1317%权益周转率2.9554%流动资产周转天数188.8971资金周转天数318.1055应收帐款周转天数41
5、.698存货周转天数83.3044存货周转率40.3215%营运资金周转率1.9058%总资产周转率：总资产的周转速度越快，反映销售能力越强。中集的资产周转速度处于行业的平均水平，应该进一步采取措施，加速资产的周转，增加利润。应收帐款周转天数：周转天数越短，说明应收帐款收回的越快。中集的周转天数比较长，应该加强应收帐款的管理工作，加快周转。存货周转率和周转天数：存货的周转率和周转天数反映存货转化为现金或应收帐款的能力。中集集团的存货周转率在制造业中处于中游水平，还有提高资金使用效率的潜力。2.1.2盈利能力分析2010年与2009年对比 表 2 盈力能力各项指标明细表项目2010年2009年主
6、营业务利润率(%)15.634314.7595营业利润率(%)6.64156.449销售毛利率(%)15.782815.0118主营业务利润(元)80936090003022089000净资产收益率(%)18.56.75加权净资产收益率(%)207扣除非经常性损益后的净利润(元)2791507000-281787000主营业务利润率：主营业务利润率反映了企业每单位的销售收入所产生的净利润，这个指标和净利润成正比,和销售收入成反比。销售收入如果增长了，利润率没有增长，说明费用过高，可能管理上存在问题。中集集团2010年和2009年的比率分别为15.63, 14.76,2010年比2009年有所上
7、升，保持着比较高的获利能力。净资产收益率：它表明资产利用的综合效果，比率越高，说明企业在增加收入节约资金方面效果越好。2.1.3长期偿债能力分析资产负债率表 3长期偿债能力指标明细表项目2010年12月31日2009年12月31日资产负债率(%)64.517957.6357利息支付倍数()648.62651218.2986资产负债率：中集集团的资产负债率都保持在50左右，在能有效利用企业外资金、保持一定的财务杠杆作业的基础上，又能很好的控制风险水平。利息支付倍数：中集集团的利息保证能力较09年虽有所下降，但公司经营能非常有效的保障利息的支付，给债券人绝对的信心，对于公司日后融资有较好的保证。2
8、.1.4短期偿债能力分析表 4短期偿债能力指标明细表项目2010年12月31日2009年12月31日流动比率(%)1.12751.3512速动比率(%)0.67960.9069中集集团的流动比率在这两年都小于2，我们认为这样的短期偿债能力没有到达让人放心的程度，需要进一步提高短期偿债能力。并且中集集团的两个比例都比2009年有了较明显的下降，需要引起公司所有者的注意。2.1.5成长能力分析表 5成长能力指标明细表项目数据2010-12-312010-09-302010-06-302010-03-31主营业务收入增长率(%)152.8304174.9409124.923482.5594净利润增长
9、率(%)163.7948198.50919.5588-5.166净资产增长率(%)21.356829.857719.910617.239总资产增长率(%)44.895685.518370.568541.142中集集团的2010年下半年收入和利润增长率都有了比较提高，虽然公司总资产增长率没有太大的提高,但是基于上面的分析我们发现主营业务收入和净利润增长大副提高,说明其获利能力能到大幅度提升.2.2利润表结构分析（1）总体经营表现 2010年公司实现营业收入517.68亿元（2009年204.76亿元），比上年同期增长152.82%；实现归属于母公司股东的净利润30.02亿元（2009年9.59亿
10、元）， 比上年同期增长213.03%。收入与利润规模均创造了历史最好水平。 （2）公司主营业务经营状况 占集团主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的产品为集装箱、道路运输车辆。表6 公司主营业务经营数据表分行业或分产品营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）营业利润率比上年增减（%）集装箱356.44330.154.93道路运输车辆51.0249.500.87能源、化工、液态食品装备48.6248.160.25海洋工程-空港设备业务-35.51-29.74-5.82其他428.68296.4719.25合并抵消合计152.83150.540.77（3）从利润结构表分析，主营业务成本
11、占主营业务收入比例无明显变化，但主营业务收入增加很快，所以营业利润也增加很多。数据来源参照附件主营业务收入成本表.2.3成本费用分析 2010年中集集团的成本费油总额为48603700000.00元，其中图 1 2010年成本费用结构图2009年中集集团的成本费油总额为20,684,300,000.00元，其中图 2 2009年成本费用结构图从以上2年的成本费用构成结构看2010年较2009年主营业务成本及管理费用都有所下降。说明公司在生产加工等各个环节都加强了成本控制并取得了一定效果。2.4现金流量表分析 现金流量表能够提供企业当期现金的流入、流出及结余情况、编制现金流量表可以为会计报表使用
12、者提供一定会计期间内现金和现金等价物流入或流出信息，以便报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力及现金状况变动原因，并据以预测企业未来现金流量，认真做好现金分配.2.4.1现金净流量变动趋势分析表7 08年-10年现金流量对比表财务指标(单位)2010-12-312009-12-312008-12-31销售商品收到的现金万元)5388397.802304334.706022697.40经营活动现金净流量(万元)148290.1096968.50336653.80现金净流量(万元)-59911.00157435.00-19317.30经营活动现金净流量增长率(%)52.93-71.20
13、-410.12销售商品收到现金与主营收入比(%)104.09112.54127.26经营活动现金流量与净利润比(%)49.40101.12239.29现金净流量与净利润比(%)-19.96164.17-13.73投资活动的现金净流量(万元)-273030.20279.50-252712.70筹资活动的现金净流量(万元)47740.9052084.00-95864.90所谓现金流量的趋势分析，是指对企业的现金收入、支出及结余发生了怎样的变动，其变动趋势如何，这种趋势对企业是有利还是不利进行的分析。此种分析可以帮助管理者了解企业财务状况的变动趋势，在此基础上预测企业未来的财务状况，以便更好的制定战
14、略规划。从表7我们可以看出2010年中集集团现金净流量较2009年变动很大,说明10年其现金流出亦很多,具体结构比会在下面做出分析.2.4.2现金流入流出结构对比分析下面是对中集集团2010年半年度及全年度的现金流入流出结构对比分析表 8 现金流入流出结构表科目年度2010-12-31科目年度2010-12-31经营活动现金流入 5568378.9经营活动现金流出 5420088.8投资活动现金流入30559.6投资活动现金流出 303589.8筹资活动现金流入2043517.6筹资活动现金流出1995776.7汇率变动对现金的影响17088.2-现金及等价物净增加额-59911-图 3 2010年度现金流入结构图中集集团2010年度现金总流入中经营性流入占72.13%，投资流入占0.4%，筹资流入占26.47%，说明经营活动占有重要地位，筹资活动也是该企业现金流入来源的重要方面。图 4 2010年度现金流出结构图中集集团2010年度总流出
