2022年证券专项考前密押冲刺卷208

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1、2022年证券专项考前密押冲刺卷1. 单选题 关于二元可变增长模型，下列说法正确的有（ ）。 .相对于零增长和不变增长模型而言，二元增长模型更为接近实际情况 .当两个阶段的股息增长率都相等时，二元增长模型应是零增长模型 .多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似 .当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型应是零增长模型 A 、B 、C 、D 、考点 现金流贴现法解析 项错误，在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型；当两个阶段的股息增长率相等且不为零时，二元增长模型就是不变增长模型。故本题选B选项。2. 单选题 根据CAPM模型，下列说法错误

2、的是（ ）。A 如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低B 单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比C 当一个证券定价合理时，阿尔法值为零D 当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 A项错误，根据CAPM模型，经整理，可得：。如果的降低反而增加。故本题选A选项。3. 单选题 下列不是税务规划的目标的是（ ）。A 减轻税负B 达到整体税后利润最大化C 收入最大化D 偷税漏税考点 税收规划的目标解析 税务规划的目的是纳税人通过减轻自己的税收负担，实现整体税后利润、收入最大化。税务规划的目标主要有：（1）减轻税收负担（最高目标）；（2）实现涉

3、税零风险（最低目标）；（3）获取资金时间价值；（4）维护企业自身的合法权益；（5）提高自身经济利益。故本题选D选项。4. 单选题 以下事项产生暂时性差异的有（ ）。.可供出售金融资产公允价值变动.符合资本化条件的开发支出，税法规定可按照形成无形资产的150摊销.交易性金融资产公允价值变动.会计折旧年限小于税法规定的折1日年限 A .B .C .D .考点 所得税解析 略5. 单选题 以下可以参与挂牌公司股票定向发行的有（ ）。.挂牌公司董、监、高.基金管理公司.注册资本600万、实收资本400万的合伙企业.注册资本500万的1人有限公司A .B .C .D .考点 非上市公司股份公开转让解析

4、略。 6. 单选题 风险的不确定性包括两个方面（ ）。 .发生时间的不确定性 .发生地点的不确定性 .影响程度的不确定性 .损失的不确定性 A 、B 、C 、D 、考点 风险敞口分析和对冲比率确定的主要内容解析 风险的不确定性包括两个方面：发生时间的不确定性以及影响程度的不确定性。故本题选A选项。7. 单选题 加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别不在于（ ）。 .投资管理方式不同 .风险控制程度不同 .收益率不同 .交易成本和管理费用不同 A 、B 、C 、D 、考点 加强指数法解析 虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策

5、略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同：（1）加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。（2）积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。故本题选A选项。8. 单选题 从事下列业务需要保荐业务资格的是（ ）。.发行公司债.首次公开发行股票.发行可转换债券.创业板非公开发行简易程序且自行销售A .B .C .D .考点 资产证券化解析 .公司债取消了保荐制度；.不保荐不承销，详见创业板上市公司证券发行管理暂行办法的相

6、关规定。 9. 单选题 甲上市公司所属企业乙公司拟于2014年4月申请分拆境外上市，以下对乙分拆境外上市构成障碍的有（ ）。.甲公司董事、高管合计持有乙公司股份15.甲公司2013年度合并报表中按权益享有的乙公司的净利润占甲公司合并报表净利润的30.甲公司2010年发行股份募集资金的项目作为对乙公司的出资由乙公司实施，申请境外上市.甲公司2011年亏损，2012年、2013年盈利A .B .C .D .考点 规范运作解析 ,上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过所属企业到境外上市前总股本的10。,没有超过50，不构成障碍：,上市公司最近3个会计年度内发行股

7、份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市，2010年不属于最近3个会计年度内的情形；,所属企业申请到境外上市，上市公司应当符合条件之一是上市公司在最近3年连续盈利。 10. 单选题 税务规划可分为避税规划、节税规划和转嫁规划三类，其中节税规划的特征包括（ ）。 .合法性 .有规则性 .经济行为 .倡导性 A 、B 、C 、D 、考点 税收规划的基本内容解析 节税规划即理财计划采用合法手段，利用税收优惠和税收惩罚等倾斜调控政策，为客户获取税收利益的规划。节税规划的特征是：（1）合法性；（2）有规则性；（3）经营的调整性与后期无风险性；（4）有利于促进税收政策的统一和调控效

8、率的提高；（5）倡导性。故本题选C选项。11. 单选题 甲是上市公司，乙是收购方，甲向乙发行1.2亿股份，甲乙的资料：甲的股本1亿，乙的股本0.6亿，甲的净资产公允价值18亿，乙的净资产公允价值50亿，乙的每股公允价值40元，则合并形成的商誉为（ ）。A 0.0B 2.0C 5.0D 6.0考点 资产减值解析 乙是法律上的子公司，实际上的收购者，甲是法律上的母公司，实际上的子公司（一般即为上市公司）。甲发行1.2亿股，占比1.2/(1+1.2)=0.5454,意味着实际乙目前所持有的0.6亿股票要占到发行股票后比值的0.5454；即需要发行0.6/0.5454-0.6=1.1-0.6=0.5,

9、价值20（0.5*40）亿元，超过甲公司的公允价值18亿元，确认商誉2亿元。 12. 单选题 以下关于或有事项的说法正确的有（ ）。.与亏损合同相关的义务不需支付任何补偿即可撤销的，企业不应确认预计负债.甲公司与乙公司签订的一项尚待执行的商品销售合同，因合同尚未执行，具有不确定性，属于或有事项。.待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失，不需要再确定预计负债.待执行合同变为亏损合同时，合同不存在标的资产的，亏损合同相关义务满足预计负债确认条件时，应当确认预计负债。 A .B .C .D .考点 或有事项解析 待执行合同不属于或有事项，待执行合

10、同变为亏损合同时属于或有事项；待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失，若预计亏损超过计提的减值损失，则符合负债确认条件的，仍应确认预计负债。 13. 单选题 （ ）在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。A 积极型股票投资策略B 指数法C 加强指数法D 加强的积极型股票投资策略考点 加强指数法解析 加强指数法是指基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。加强指数法与积极型股票投资策略

11、的区别主要在于风险控制程度不同：（1）加强指数法是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。（2）积极型股票投资策略，对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。故本题选C选项。14. 单选题 场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约。通常把提出需求的一方称为甲方，下列关于场外期权的甲方说法正确的有（ ）。 .甲方只能是期权的买方 .甲方可以用期权来对冲风险 .甲方没法通过期权承担风险来谋取收益 .假如通过场内期权，甲方满足既定需求的成本更高 A

12、、B 、C 、D 、考点 场外衍生品的主要交易品种及定价方式解析 项错误，在场外期权交易中，提出需求的一方既可以是期权的买方，也可以是期权的卖方；项正确，项错误，甲方的需求分为两类：对冲风险和通过承担风险来谋取收益；项正确，因为场内金融产品种类不足或投资范围受到限制，通过场内期权来满足需求的成本更高。 故本题选D选项。15. 单选题 保荐代表人出现下述（ ）情形之一的，中国证监会撤销其保荐代表人资格；情节严重的，对其采取证券市场禁入的措施。.配偶持有发行人股份.通过从事保荐业务谋取不正当利益.尽职调查工作不彻底、不充分，明显不符合业务规则和行业规范.发行保荐工作报告存在重大遗漏.未完成或者未参

13、加辅导工作A .B .C .D .考点 职业规范解析 四项，证券发行上市保荐业务管理办法（2009年修订）第69条规定，保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会撤销其保荐代表人资格；情节严重的，对其采取证券市场禁入的措施：在与保荐工作相关文件上签字推荐发行人证券发行上市，但未参加尽职调查工作，或者尽职调查工作不彻底、不充分，明显不符合业务规则和行业规范；通过从事保荐业务谋取不正当利益；本人及其配偶持有发行人的股份；唆使、协助或者参与发行人及证券服务机构提供存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的文件；参与组织编制的与保荐工作相关文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。项，根据第68条第2项规定，保荐代表人出现未完成或者未参加辅导工作的情形的，中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，撤销其保荐代表人资格。并不要求对其采取证券市场禁入的措施。16. 单选题 采取电话沟通收集客户信息的优点有（ ）。 .工作效率高 .营销成本低 .计划性强 .方便易行 A 、B 、C 、D 、考点 客户信息收集方法解析 电话沟通是收集客户信息的主要途径：（1）优点：工作效率高、营销成本低、计划性强、方便易行。（2）缺点：不能面对面、对客户周围环境和肢体语言毫无所知。