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1、电大财务管理形成性考核册答案财务管理形成性考核册答案一说明：以下各题都以复利计算为依据。1、假设银行一年期定期利率为10%，你今天存入5000 元，一年后的今天你将得到多少钱呢？(不考虑个人所得税)解： S=5000* ( 1+10%) =5500 元2、如果你现将一笔现金存入银行,以便在以后的 10 年中每年末取得1000 元,你现在应该存入多少钱呢?(假设银行存款利率为10%)解:P=A* (P/A, 10, 10%) =1000*6.145=6145 元3、 ABC 企业需用一台设备，买价为 16000 元，可用 10 年。如果租用，则每年年初需付租金 2000 元，除此之外，买与租的其
2、他情况相同。假设利率为6%，如果你是这个企业的决策者，你认为哪种方案好些？解： 2000+2000* ( P/A ， 6% ， 9) =2000+2000*6.802=15604140 万元，所以，采用负债筹资比较有利。第三次财务管理作业参考答案1、每年折旧额= （750-50 ） /5=140 （万元）每年的净现金流量=净利润 +折旧 =销售收入 -付现成本-折旧= （1000-760-140 ） X （1-40% ） +140=200 （万元）NCF0=-1000 万元NCF1 NCF4=200 万元NCF5=200+250+50=500 （万元）2 、新旧设备投资差额=-24 万元新旧设
3、备收入差额=10 万元新旧设备付现成本差额=-2 万元新旧设备税收成本差额=-1.2 万元则 NCF0=-24 万元NCF1 NCF6=10-2-1.2=6.8 （万元）3 、 1 ）每年的净营业现金流量=407000 元投资现值 =454000X （P/A,10%,5 ） =1721114（ 元）收益现值 =407000X （P/A,10%,10 ） X（1+10%）-5=1553130（ 元）NPV=投资现值-收益现值=1553130-1721114=-167984（元）项目不可行2）现值指数PI=收益现值/投资现值=1552930/1721114=0.902项目不可行3）选I=8% ，
4、NPV=4.7 ，当 I= ？， NPV=0当 I=9%,NPV=-6.8则 （I-8%） /（9%-8%）=（0-4.7）/ （-6.8-4.7 ）I=8.41%4、投资现值=52+5.2X （P/A,10%,5 ） =71.7（万元 ）收益现值 =66.6 万元NPV=66.6-71.7=-5.1（ 万元 ）5、甲设备NCF0=-10000 元NCF1 NCF5=3200 元回收期=10000/3200=3.125 （年）平均报酬率=3200/10000=32%乙设备NCF0=-12000 元NCF1=3800 元NCF2=3560 元NCF3=3320 元NCF4=3080 元NCF5=
5、4840 元回收期 =3+1200/3080=3.43 （年）平均报酬率= （ 3800+3560+3320+3080+4840 ） /5/12000=31%6 、每年净营业现金流量=2040 万元投资回收期=6500/2040=3.2 （年）NPV=2040X （P/A,10%,5 ） +500X（1+10%）-5X（1+10%）-3-500X（1+10%）-3+2000X（P/A,10%,2）+2000=2187.9（ 万元 ）第四次财务管理作业答案1、 、 Q=（2X16X0.04/0.9%）1/2=11.9（ 万元 ）次数 =16/11.9=1.34 （次）2、 Q=（2X4000X8
6、00/10）1/2=800（ 件）年度生产成本总额=10000+（2X4000X800X10）1/2=18000 （元）3、 P=2.662X （1+15% ） /（15%-5%）X（1+15%）-3 +2.662X（1+15%）-3+2.42X（1+15%）-2+2.2X（1+15%）-1=28.87 （元）4、 P=1000X（1+10%）-5+80X（P/A,10%,5）=1000X0.621+80X3.791 =924.3（元）结论：不值得购买。5、 1 ） Rf=8% ，市场平均风险报酬率=15%-8%=7%k=8%+2X7%=22%2） P=1X（10%+1）/（22%-10%）=9.17（ 元/股）6、1）年末流动负债=270+3=90 （万元）2）存货的年末数=270-90X1.5=135（万元）平均存货 =（ 145+135 ） /2=140（ 万元 ）3）主营业务成本=4X140=560 （万元）4）年末速动资产=1.5X90=135 （万元）也就是应收账款的余额应收账款平均数=（125+135 ） /2=130 （万元）应收账款的周转期 =360/（960/130）=48.8（ 天）
