现货交易基础知识

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1、现货交易基础知识现货交易作为商品期货的基础，在19世纪末20世纪初就已出现。从商品交易 发展的过程（传统现货商品交易？中远期合约交易?现货仓单交易？商品期货交易？商 品期权交易?股权交易）来看，现货交易是期货、股票交易的基础，期货、股票交易 是现货交易的派生，二者不能相互代替。由于种种原因，我国是最早发展的股票市 场，然后才是期货市场，2000年之后大力发展现货市场。可以肯定的是，国家越 来越重视到现货交易的基础功能了，没有现货市场的充分发展，期货市场、股票市 场的发展也将会受到制约。现货交易投资成为近年中国金融市场的一种新兴投资方 式，现货投资在现今股市低迷，品种繁多，令投资者无从选择，突显

2、优势，能抓住真正 的“黑马”，让大多数的投资者在被套的情况下，更具有积极意义。一现货交易 在现代经济中的社会地位和作用：现货交易进入市场运作的切入点为电子商务，参与经营大宗初级原料商品包括 农产品，金属类，建材类,能源等多种交易品种，开展专业纵深的B-to-B商业模 式。1现货交易为买卖双方提供资金在线结算服务，避免了企业的“三角债”问题现货交易采用先进的交易结算智能网络体系，在网上开展集中竞价交易，由交 易市场进行统一撮合，统一资金结算，保证现货交易的公开，公平，公正。交易成 交后，市场为买卖双方进行资金结算，实物交收，先进的即时入账，保证买卖双方 的共同利益，从而避免了我国企业现存的较严重

3、的“三角债”问题。2现货仓单的标准化，杜绝了 “假冒伪劣”商品3完善的物流配送体系，满足不同交易商的交割需求4现货交易行业的形成，对我国现货贸易流通的发展起到了不可替代的作用现货交易是我国现货流通领域出现的新兴事物，在我国经济生活中尚处于起步 阶段，但其先进的运作方式，特有的功能已经引起全社会的普遍关注。二现货交易的优点：现货交易是以现货市场为基础进行的，现货交易也称为网上现货商品交易，因 为我国地域辽阔，资源丰富，人口众多，故而商品经济的发展更是突飞猛进。在不 远的将来，一半以上的商品将在网上进行。从97年开始，国内已经纷纷成立了各 种商品的专业交易市场，各现货商品交易市场交易金额成几何倍增

4、长,这充分说明: 现货交易让我们拥有了一个无限的发展空间。1投资成员多a.现货生产商b.现货使用商c.套利投机商在现货交易里，我们所做的就是套利投机商，现货交易市场上市的交易品种在 现货市场中较大的价格波动幅度，完善的交易机制有利于投机者灵活买卖，风险控 制，充分博取价格波动中的差价，从而获得巨额投资回报。2信息明确，规律明显现货交易是利用国际互联网进行集中竞价，统一撮合，在线结算，价格行情实 时显示有利于交易商准确快速判断价格行情3操作简单，投资见效快投资者可长线持有现货商品进行实物交收（割），也可短线即时买卖，对冲交易套 取差价，正所谓投资小风险小，回报快收益高三.现货交易的特点：1现货仓

5、单标准化现货仓单的所有条款包括商品的等级，质量，数量，色泽等都是预先规定好 的，具有标准化的特点。2网上交易集中化现货商品交易市场是一个具有高度组织化、严格管理制度的市场、交易最终在 网上集中完成。3双向交易和对冲机制的灵活交易方式因为现货仓单的标准化，所以绝大部分交易可以通过反向对冲操作解除履约责 任。交易者可以在价格低时买进现货仓单，等价格上涨后卖出对冲平仓;也可以在 价格高时先卖出，然后在价格下跌后买进对冲平仓，双向获利。4可自由调节履约金的杠杆机制履约金制度始终是交易商，参与市场需要面对的首要问题，现货商品交易市场 通常提供的是100%到10%履约金制度，这样参与市场的交易商就可以根据

6、自己的 实际情况选择不同的履约金方式。现货市场和期货市场相对应，期货市场对将来 的货物（现在还不存在）进行交易，现货市场对现在的货物（已经存在）进行交易，其 实和买房的现楼/期楼概念差不多，现货就是有实际存在的货品存在,而不是虚拟的 货品。现货市场（Cash Markets）:现货市场是指对期货、期权和互换等衍生工具市场 相对的市场的一个统称。现货市场交易的货币、债券或股票是衍生工具的标的资产 （underlying instruments）。在外汇和债券市场，现货市场指期限为12个月左右 的债务工具（如票据、债券、银行承兑汇票）的交易。商品期货和股票期货，目前我们国内没有股票期货。我就解释一

7、下商品期货， 期货是相对现货而言的。他们的交割方式不同。现货是现钱现货，期货是合同交 易，也就是合同的相互转让。期货的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而 到期日却是要兑现合同进行现货交割的。所以，期货的大户机构往往是现货和期货 都要做的，既可以套期保值也可以价格投机。普通投资人往往不能做到期货的交 割，只好是纯粹投机，而商品的投机价值往往和现货走势以及商品的期限等因素有 关,开户也很简单，找一家期货公司开户就可以了，签订一份合同，缴纳一定的保 证金就可以进场交易了。期货交易是合同交易，每次交易你只需付出相应商品实 价的定金一一保证金一一就可以了。具体的保证金比例有期货交易所根据市场情况

8、而定，各期货公司也会有所调整.期货交易与现货交易有相同的地方，比如都是一 种交易模式T+0、都是真正意义上的买卖、涉及商品所有权的转移等，不同的地方 有以下几点：(1) 买卖的直接对象不同:现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实 物、看货定价。而期货交易买卖的直接对象是期货合约，是买进或卖出多少手或多 少张期货合约。(2) 交易的目的不同:现货交易是一手钱、一手货的交易，马上或一定时期内进 行实物交收和货款结算。期货交易的目的不是到期获得实物，而是通过套期保值回 避价格风险或投资获利。(3) 交易方式不同:现货交易一般是一对一谈判签订合同，具体内容由双方商定，签订合同之后不能兑现，就要

9、诉诸于法律。期货交易是以公开、公平竞争的方 式进行交易。一对一谈判交易(或称私下对冲)被视为违法。(4) 交易场所不同:现货交易一般分散进行，如粮油、日用工业品、生产资料都 是由一些贸易公司、生产厂商、消费厂家分散进行交易的，只有一些生鲜和个别农 副产品是以批发市场的形式来进行集中交易。但是，期货交易必须在交易所内依照 法规进行公开、集中交易，不能进行场外交易。(5) 保障制度不同:现货交易有合同法等法律保护，合同不兑现即毁约时要 用法律或仲裁的方式解决。期货交易除了国家的法律和行业、交易所规则之外，主要 是以保证金制度为保障，以保证到期兑现。(6) 商品范围不同:现货交易的品种是一切进入流通

10、的商品，而期货交易品种是 有限的。主要是农产品、石油、金属商品以及一些初级原材料和金融产品。（7）结算方式不同:现货交易是货到款清，无论时间多长，都是一次或数次结清。期货交易由于实行保证金制度，必须每日结算盈亏，实行逐日盯市制度。结算 价格是按照成交价为依据计算的，期货结算价是为当日同品种，所有成交期货合约 价格的加权平均价，结算价有以下作用:计算平仓盈亏及持仓盈亏的依据;决定是否 追加保证金的依据;制定下一交易日涨跌停的依据。四.交易的本质：就是人性的搏弈投资者和市场日勺搏弈 下面我用我自己比较通俗的语言给大家陈述 一遍,便于大家理解现货简单而言:是结合了股票和期货的优点,包括两个部分，第一

11、就是实物现 货，现买现卖，把货物批发回来再卖掉,我们称它为实物交割（收），最早出现的现货 交易，实际上就是实物交割;第二就是我们所说的金融投资现货，也就是利用价格的 波段，从中博取它的利润，也可以理解为投机，这是国家允许的。大部分的人都在 做投机这一块，就像股票、期货、黄金、外汇等金融投资现货，我们也称电子仓单交易，所不一样的就是仓单（提货发票）没有去提货而是在投资者（散户）中， 进行互相转让（买入或卖出），我们也统称它为大宗商品的交易，就是可以大量流 通、容易运输、便于储存、可以化分质量等级的商品，也就是标准化商品所有权凭 证的买卖。自现货出台以来很受广大投资者的喜爱,在于它比股票好操作,T

12、+0操作模式， 当日可以平仓，不限制交易次数,双边操作，可以买涨买跌，也就是可以做空单， 涨跌幅一般在7%-8%，小于股票的10%，涨跌停一般在?30个点左右，1个点二1元，大合约也有可能到60个点以上不等，投资少（1手二股票的100股），和期货比 较接近，产品基本一样:农副产品、金属、建材、能源等，都是T+0的操作模式， 所不同的是:期货属于远期合约，现货是中远期合约，期货的杠杆比例是？1:10，现 货的杠杆比例是1:5,我们常说的杠杆比例也就是资金放大（虚拟资金）多少倍操 作，也就是20%的保证金操作（1:5=20%），并且有些现货交易平台还开设了夜盘， 适合各类投资者的需求，黄金按风险而

13、言也分:现货黄金和期货黄金，学好T+0再回 头炒期货、黄金、外汇，那就更是得心应手了。现货和期货也好比买现货房和期货房:现货房只要交了钱就能够很快拿到产权 证及土地证，如果是精装房也可以立即验房收货，就免去了有可能吃官司的麻烦， 而期货房本来就是一个远期合约，不仅不能马上拿到房子，万一运气不好,还有可 能官司缠身.是不是感觉安全上有点问题，这是我个人的看法，只供参考投资股市我个人认为:需要时间，需要技术，更需要资金，其中技术最为重 要，也就是选票的技术。价格的切入点决定了这支股票的生命力，也就是你到底能 赚多少，那就要分析很多技术指标:首先要确定自己的操作手段，是做短线还是做中 长线，当然如果

14、有闲钱没时间你可以做做中长线，要真想赚钱、学技术,那只有靠做短线交易，只有做好短线 交易才能很快提高自己的技术，我们再来看哪些指标会影响到你所选股票的质量:？ 市场因素（原材料的成本价）；？国家政策;？世界贸易;？财务报表;？多方庄家操控;？专 业分析老师黑嘴的诱导等等一不小心就掉进了大坑，2000来支股票到底选哪几支，问题出来啦还有要考虑蓝筹股、大盘股、小盘股、概念股、创业版、 新股、问题股还要在乎很多利空的消息等等选起来是不是很累？今天的大盘就象群狼的眼睛，发出一片片绿光而现货简单，就是一个平台，一个主力，很少的产品，分析指标也很简单:K线图以及盘口数据和股票、期货、黄 金、外汇是一样的，

15、我们最多的是要掌握历史数据，观察当天的盘面波幅，分析均 价，分析大盘未来的走势，找到一个价格的最佳切入点（建仓），做好资金的管理（控制好仓位），严格执行止损就OK啦，这下您再来确定您的投资大小和每日的交易 量，就能准确的算出您应该得到的收益。当前股市不断下跌，貌似深不可测;银行理财门槛不低,却可能遭遇零收益;黄金 收藏不是一般人玩的转的;期货太危险;信托太高端;私募不敢信;基民还要顶着老 鼠仓的巨大风险，艰难投资;看看还有甚么可以投资的！虽然目前股市低迷，令投资 者头痛，在这里我建议大家开阔视野，可以一边等待股市行情复苏，一边学习T+0 操作，学习挣钱两不误。本人对客户，特别是不在公司操作的客

16、户的几点小建议1. 才开始进行交易的客户（场外），每日交易（多单、空单）不要太平凡，最好控 制在1波，前期以学习和观察为主。尽量做大趋势（大区间），不做小趋势（小区 间）。每日开盘前公司也有行情分析，以共大家参考。2. 做好资金管理，严格控制仓位，特别是在场外的客户，资金不得超过50%（半 仓），最好以分仓形式买进（建。3. 严格止损，不得太贪。止损时应该多看1个点，止盈时应该少看1个点，这 样才能确保安全、快速出场。快速出场。4. 锁单，尽量用于锁定风险，而不是为了赚钱。5. 客户要根据自己时间、投资经验、资金，认真分析自己开户的目的:前期是 为了学习操盘技术还是赚钱，建议前者少入资，做日内盘，后者做波段（中长线），1 月内只须操作几波行情就OK 了。6 .如遇被套或方向做反，切莫慌张，快速止损，反手再买，只要控