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1、国有企业股份制改革和发展的设想和新探 摘 要 目前中国和国有企业股份制改革的关键方向是实现投资主体多元化，使混合全部制经济、股份制成为公有制的关键实现形式。国企改革发展股份合作制、劳动者股份全部制和虚拟股份制改造，不但是企业走以人力资本为依靠的人本型经济发展之路、提升企业竞争力、发展当代企业人力资本管理的需要；还有利于投资主体多元化、股权结构合理化、法人治理结构规范化，对当代企业制度的建立和完善含有主要意义。关键词 国有企业 股份制改革 劳动者股份全部制 股份合作制 虚拟股份制国有企业是中国国民经济的骨干和支柱，因历史原因曾经在政府的直接干预下运转，缺乏独立自主权和自我积累，给企业经营带来了沉
2、重的包袱，企业不堪重负，举步维艰。帮助这些企业卸下历史包袱，不但是这些企业本身发展的需要，也是中国经济振兴和发展之所需。1 国有企业股份制改革的理论及政策综述从国外经验来看，当企业陷入债务危机时，通常能够采取两种措施处理：一个措施是消极的措施，即经过资本市场变卖企业资产，或诉诸法律，破产清算，以抵偿债务，企业今后宣告结束。另一个措施是主动的措施，即经过企业改组、股份制改造等，调整资产负债结构，寻求新的发展机遇，企业取得一次再生的机会。陈元燮等学者认为,因为中国国有企业资产负债率普遍较高，而陷入债务困境的企业不在少数，假如全部采取第一个措施，则大批企业关停，工人失业，影响安定团结，社会无法承受。
3、应该采取第二种措施，即进行债务重组，它能够有不一样路径，而债权转股权是其中很好的一个措施。而要进行债权转股权，企业需要进行股份制改革和改造。王珏等学者认为，国有企业之因此要进行股份制改革，就是要将传统计划经济的基础国有经济和集体经济改造为社会主义市场经济的基础以混合全部制经济为主的、股份制形式的民有经济。目前深化国企股份制改革的关键方向是实现投资主体多元化、股权结构合理化和治理结构规范化，混合全部制是更符合马克思主义的科学精神和社会主义市场经济要求的当代公有制。国企改革的最终走向是要发展到劳动者股份全部制。进行股份制改造，建立当代企业制度是企业改革的方向。近几年来，全国各地落实党的十四届三中全
4、会精神和中央有关国有企业改革的一系列方针政策，根据党的十五大提出的用三年左右时间，使大多数国有大中型骨干企业初步建立当代企业制度的目标，全方面把握“产权清楚、权责明确、政企分开、管理科学”的要求，突出国有大中型企业这一关键和难点，推进企业的股份制改革。并结合多个企业改制形式，结合国有经济的战略性调整，使企业的财产组织形式和治理结构发生了主动改变，初步建立了当代企业制度的基础框架。根据党的十六大和十六届三中全会对股份制、混合全部制经济的肯定，提出“主动推行公有制的多个有效实现形式，大力发展国有资本、集体资本和非公有资本等参股的混合全部制经济，实现投资主体多元化，使股份制成为公有制的关键实现形式”
5、。2 国有企业股份制改革的现实状况从1983年7月中国出现第一个股份制企业深圳保安县联合投资企业算起到今年，股份制在中国的发展已整整22年。这22年，从国有企业股份制改革的现实状况看，改革取得了很大的成就。其一是股份制理论认识上的重大突破：从上段分析所知，股份制在中国改革的理论中，逐步得到肯定和利用，至党的十六大对股份制、混合全部制经济又作了完全的肯定。党的十六届三中全会在这个理论基础上又有了重大的发展和突破，这在认识上是一个十分主要的飞跃，必将产生深远的影响。其二是国有企业股份制改革实践的迅猛发展：首先是股份制改造面不停扩大，以国有企业为主体改建和新设了大量股份有限企业和有限责任企业。其次是
6、经过股份制改造的国有企业，增强了活力和竞争力，经济效益连续回升，总体实力和整体素质显著提升，对整个国民经济的控制力、影响力和带动力不停增强。尽管取得了巨大成就，但国有企业改革的根本问题并没有根本处理。关键表现在:部分国有企业尤其是垄断行业的大型和特大型国有企业，根本没有进行股份制改造，或是没有进行根本性的股份制改造；经过股份制改造的国有企业，也普遍存在国有股“一股独大”、股权结构不合理、法人治理结构不完善问题，并没有实现企业机制上的转换；国有股、法人股不流通，流动、组合、重组困难重重等方面。这说明，建立起的当代企业制度，离规范的当代企业制度还有相当大的差距。所以，国有企业改革还处于攻坚阶段，必
7、需深化改革；而且改革不是单项的，是全方位的。3 国有企业进行股份制改革的注意事项（1）对关系国家安全和国民经济命脉的主要行业和关键领域，国有资本通常要保持控股；对于那些经济效益比很好的国有企业，也没有必须为了改革而改革；对于处于夕阳产业而且本身素质已经很差的企业，不应该指望外部资本购置这类企业的股票，而应该更多地采取并购重组、整体破产的方法处理。（2）为了保持国家利益不受损害，要借鉴国际经验，在股份制改革方案中加入限制国家股权利或保留一些权利的内容，以降低外部资本进入企业的顾虑。应采取以下方法：其一是制订确保国家在持股百分比较低的企业中特殊权益的“金股”制度。即经过立法或在企业章程中明确，在一
8、定情况下，根据要求的程序，政府对企业决议有否决权。二是设定特许经营制度等委托经营方法和“优先选择权”，即对一定股份设定“优先选择权”。在一定情况下，政府有权按固定价格重购这一部分股份，从而形成多数行使控制权。三是制订部分不受通常商法约束的例外要求。根据尤其法优于通常法的标准，经过立法要求，在什么情况下，持少许股份的国家，可派代表在董事会或监事会中占多数席位。（3）为国有企业股份制改造发明良好竞争环境。国家需要经过立法继续清除多种障碍，在部分公共行业如金融、电信等领域不停引入竞争机制，改进竞争环境，许可符合条件的外部资本更多地进入垄断行业，从而推进国有企业的市场化改革。4 国有企业未来发展和改革
9、新探4.1 股份合作制股份合作制是在中国经济改革实践中出现的介于股份制和合作制之间的一个公有制形式。它采取资本联合和劳动联合相结合的形式，其内部组员既联合劳动，按劳分配；又联合投资，按股分红，自负盈亏。这是中国的一大发明，它突出了劳动者的主体地位，符合社会主义生产关系的发展方向。尽管在以后的发展中，股份合作制碰到了部分问题，但这并不意味着股份合作制的失败，而是现在还没有为股份合作制的完善提供充足的社会经济条件。本篇论文是由为您在络上搜集整理的，论文版权属原作者，请不要用于商业用途或剽窃，仅供参考学习之用，不然后果自负，假如此文侵犯您的正当权益，烦请联络我们。4.2 劳动者股份全部制所谓劳动者股
10、份全部，就是指劳动者应成为有产者、投资者，即“劳者有其股”。从价值形式看，财产属于劳动者个人全部；从使用价值形式看，则是社会化占有，是二者的统一，它是恢复劳动者的个人财产权规律的客观要求。所以，国有企业的股份制改造，应该坚持恢复劳动者的个人财产权标准。恢复劳动者的个人财产权，不是某个人的创造，而是社会发展的必定规律。人力资本理论和实践的发展，一定意义上也表现了这个规律。当代人力管理理论中“以人为中心”的管理模式日益成熟，认为人力资本是企业管理的关键要素，其管理的重心是对人力资本质量的培育。人力资本是凝结在人身上的“人力”，它是能够作为赢利手段使用的“资本”。和物质资本相比，人力资本更能给企业带
11、来巨大收益和竞争优势，且人力资本投资是企业“增加剩下”的关键源泉。现行的企业治理结构，也不再片面强调和推崇物质资本的利益，而是把企业看作是物质资本和人力资本实现合作的契约。这里的人力资本作为主动的生产要素，不仅得到相当于劳动力成本的工资，还和物质资本一起分享利润。当然和部分西方企业治理结构理论不一样的是，笔者认为，人力资本的范围应包含一切劳动者的劳动力，不但企业家劳动力必需转化为资本，通常劳动者的劳动力也必需转化为资本。中国经济体制改革的实践经验，也一定程度上印证了这条规律。改革开放初，家庭联产承包责任制在某种程度上恢复了劳动者个人财产权而取得巨大成功。而股份合作制的成功试验，也是因为它是企业
12、内部实现的“劳者有其股”。另外，股份制走向劳动者股份全部制，是社会主义基础经济制度和市场经济实现结合的必定结果。4.3 虚拟股份制虚拟股份制是以确立企业劳动者的虚拟股权为关键，以股份制的基础标准为框架，由国家参加企业利润的分配，并确立分配百分比的一个有限的经济责任企业制度。以虚拟股权为突破口，对国有企业进行虚拟股份制改造，含有以下优势：（1）劳动者的主动主动性得到充足发挥，加强了管理人员对股东利益的责任心。虚拟股权即使不是劳动者个人资产的转化，但其功效和股票是一致的，且更具优越性。虚拟股份制企业经过法人财产权制度，把企业的管理活动专门化到管理人才身上。而国有企业的劳动者取得虚拟股权后，就成为企
13、业的股东，经过虚拟股权参加生产经营过程的监督和控制，参加企业利润的分配，获取对应的股利或分摊对应的亏损。因劳动者直接参加企业的生产经营活动，对企业的各方面情况全部十分了解，在经过参与股东大会的方法，对管理人员进行监督控制时更为直接有效，实现了劳动者和劳动对象的真正结合。使劳动者的主动主动性能够得到充足的发挥，有效地处理了虚拟股东对企业监督管理的难题。（2）能够极大地维护国家和劳动者的利益。虚拟股份制实施有限的经济责任制度，即对债务的清偿只以最初的投资额为限，不包括国家的其它资产和劳动者的个人资产；而国家作为整体全部者，是国有企业的出资设置者，现实资本的全部者，它参加企业利润的分配并确定其分配百
14、分比，是其全部者的权利和责任。这么能够极大地维护国家和劳动者的利益，根本改变国有企业吃国家“大锅饭”的被动局面，实现国有资产的保值增值。4.4 上述三种改革设想的理论基础（1）人力资本理论。所谓人力资本，是指知识、技能、资历、经验和熟练程度、健康等的总称，代表人的能力和素质。知识经济的兴起使得人力资本作为第一生产要素的趋势越来越显著，对微观企业来说，职员的主动性和发明性和企业效益含有高度相关性，因此，怎样发掘企业职员的潜力成为企业管理的主要问题。股份合作制、劳动者股份全部制和虚拟股份制全部在一定程度上使经营者取得企业一部分股权，就是对她们的人力资本价值的肯定。经营者由雇员变成了全部者，作为企业
15、的利益主体享受企业的剩下索取权，由此使企业利益最大化成为股东和经营者的共同目标。（2）委托代理理论。当代企业是以全部权和经营权的相互分离为特征的，全部者委托经理人从事经营和管理决议，全部者为委托人，经理人为代理人，二者之间形成一个委托代理关系。在通常情况下，在委托代理关系中，因为信息不对称，全部者和经理人之间的契约并不完全，全部者无法正确判别企业的经营结果是经理人的努力程度还是由经理人的非控制原因造成的，这么经理人就有可能利用其在信息占有上的优势，经过“隐蔽行为”获取个人利益，而不完全负担其行为的全部后果。全部者和经理人追求的目标是不一致的，全部者期望其持有的股权价值最大化，经理人则期望本身效
16、用最大化，所以，全部者和经理人之间存在“道德风险”，需要经过激励和约束机制来引导和限制经理人行为。而实施股份合作制、劳动者股份全部制和虚拟股份制全部能够一定程度上，使企业连续发展和价值最大化成为全部者和经理人员的共同目标，鉴于劳动者股份和虚拟股份形式含有不确定性和风险性，其激励应含有长久性和持久性，从而能够填补传统薪酬制度的缺点，并使经营管理者经过行使劳动者股份或虚拟股份而获益。（3）剩下控制权。企业索取权是指各利益相关者对企业总收入在扣除折旧费、材料成本和劳务成本以后的余额的要求权；企业控制权是指各利益相关者为了实现其剩下索取权而对企业行为施加影响和监控的权利。企业中不一样层次的管理者对企业最终剩下的控制权或说对企业经营业绩的控制力有很大的不一样。依据把剩下给和拥有控制力的人，能够确定劳动者股份和虚拟股份的授予对象
