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1、证券交易知识上海证券交易所简介1创立与发展上海证券交易所成立于1990年11月26日，同年12月19日正式开业。上海证券交易所是不以营利为目的的会员制事业法人，归属中国证监会直接管理。按照法制、监管、自律、规范的八字方针，上海证券交易所主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息。至2000年6月底，上海证券交易所拥有2600多万投资者和509家上市公司，股票市价总值逾2.1万亿元，相当于99年我国国内生产总值的26.40，上市公司累计筹资逾2100亿元。2证券上市上海证券交易所致
2、力于为国内企业提供高效、方便的融资渠道。经中国证监会批准，已公开发行股票的公司可申请在上海证券交易所上市。获准上市公司须在挂牌交易日前两至三天在指定报刊上刊登“上市公告书”，并与上海证券交易所签订“上市协议书”。公司上市后应履行持续信息披露义务，在规定的时间内向上海证券交易所递交年度及中期报告，经审核后向投资者公告。为完善证券市场功能，促进投融资工具的多样化，上海证券交易所还接受国债、企业债券、投资基金等证券的上市申请。3交易运行 上海证券交易所采用无形席位为主，有形席位为辅的交易模式，拥有亚太地区最大的交易大厅，设有1608个交易席位，交易网络连接交易终端5700个。覆盖全国、连通海外的卫星
3、通信网每天为3000个卫星接收站传达即时行情和相关信息。投资者可在证券商下属营业部进行买卖委托，营业部工作人员通过电话将委托指令报给驻上海证券交易所交易大厅内的交易员(俗称“红马甲”)，由其将买卖指令输入交易所的电脑主机。投资者也可以在营业部自助委托电脑终端上直接输入委托指令，通过空中卫星传输网和地面光纤数据传输网将指令传输到上海证券交易所电脑主机,电脑主机在接收到买卖指令后，按照“价格优先、时间优先”的原则自动撮合成交。目前交易主机的撮合能力可达每秒5000多笔，每天1000万笔。上海证券交易所市场交易在周一至周五进行，上午为九点半至十一点半，下午为一点至三点。 4市场监控上海证券交易所设立
4、完善的市场监管和风险控制系统，通过对交易市场进行实时、动态监控，对异常现象和行为进行预警，及时从中发现问题，并对市场违法违规事件进行调查和处理，维持市场公平、透明和高效运行。5结算交割 上海证券中央登记结算公司建立了安全、高效的中央结算系统，为证券的中央登记、存管和结算提供优质的服务。在电脑自动撮合成交制度下，交易系统在每笔交易完成后由电脑同步完成股票过户程序，实现即时清算。资金清算方面，中央登记结算公司和证券商在交易次日进行交易资金划拨，再由证券商和投资者进行资金结算。深圳证券交易所简介深圳证券交易所成立于1990年12月1日，是不以营利为目的的会员制事业法人。其主要职能包括：提供证券交易的
5、场所和设施；制定本所业务规则；接受上市申请、安排证券上市；组织监督证券交易；对会员和上市公司进行监管；设立证券登记清算机构并对其业务活动进行监管；管理和公布市场信息；中国证监会许可的其他职能。经过10年的建设，深交所的市场规模取得了长足发展，至2000年底，深交所共有514家上市公司，股票总市值超过2万亿元，相当于2000年全国GDP的23.7%。深交所还拥有326家会员和2800多万开户投资者，2000年的股票、基金成交额超过3万亿元。1交易品种 截至2000年底，深交所共有上市证券596只，分为股票（A股、B股）、基金、国债（现货、回购）和公司债券四大类。其中A股499只，B股58只，基金
6、18只，国债现货7只，国债回购9只，公司债券与可转换债券5只。上市股票市值21160亿元。 2投资者 截至2000年底，投资者开户数达2843万户，个人投资者2828万户，机构投资者15万户。除了来自全国各地的2830.2万户投资者外，还有来自全球108个国家和地区的B股个人投资者12万户，B股机构投资者0.8万户。 3会员单位 截至2000年底，深交所共有会员326家，其中证券公司95家，其他证券兼营机构231家。另有参与B股市场的境外特许证券经营机构30余家。 4上市公司 截至2000年底，深交所上市公司达514家，来自全国31个省、市、自治区。占国内上市公司总数的47%。 5发行上市 公
7、司股票经中国证监会批准公开发行后，由公司和上市推荐人向交易所报送上市申请文件，经交易所审核同意，公司股票可在深交所挂牌上市。公司申请股票上市，应符合下列基本条件：(1)股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行； (2)公司股本总额不少于人民币五千万元； (3)开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的，或者本法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算； (4)持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，其向社会公开发行股票的比例为百分之十五以上；(5)公
8、司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；(6)国务院规定的其他条件。 除股票以外，深交所还受理国债、基金、企业债券等证券的上市申请。 6交易制度 深交所采用先进的电脑化、无纸化交易，由电脑主机对接受的所有有效申报按照价格优先和时间优先的原则进行集中竞价撮合成交。深交所交易在每周一至周五进行。上午9:15 至9:25为集合竞价时间。集合竞价遵从价格优先、同一价格下时间优先的原则，对所有有效委托进行集中处理，并按集中竞价规则产生开盘价。集中竞价结束后即进入连续竞价，连续竞价遵从时间优先的原则，由电脑对有效委托进行逐笔处理，上午9:30 至 11:30，下午13:00 至 15:00为
9、连续竞价时间。 7登记结算 深圳证券结算有限公司负责所有在深交所上市证券的登记与结算，采用无纸化净额交收和法人结算制度，从实时开户、股票托管、资金结算、业务凭证管理全面实现电子化。证券公司负责与本公司各营业部的资金交收，营业部负责与投资者的资金交收。登记结算系统特点是：管理所有投资者明细证券账户，投资者开户实时化；所有投资者和上市公司股份集中登记在登记结算系统，实行电子化净额结算，建立起结算公司-结算银行-证券公司的电子自动划转网络；证券无纸化托管，结算公司和会员单位共同管理投资者名下明细股份；A股、基金采用T+1交收制度，B股采用T+3交收和T+0回转交易相结合制度。 8会员与席位 深交所是
10、会员制事业法人。经中国证监会批准设立的、注册资本5000万元以上（含5000万元）的、承认深交所章程、遵守深交所业务规则并接受深交所监管、符合本所要求的其他条件的证券经营机构，可申请成为深交所会员。会员可以向深交所申请交易席位，也可以申请席位的更名、转让终止等。深交所交易席位包括：普通席位、国债专用席位、基金专用席位、B股特别席位。 会员可以通过会员大会行使会员权利。同时，必须按照规定向深交所报送相关材料，接受深交所的监督和检查。交易席位及有形席位和无形席位交易席位原指交易所交易大厅中的座位，座位上有电话等通讯设备，经纪人可以通过它传递交易与成交信息。证券商参与证券交易，必须首先购买席位，席位
11、购买后只能转让，不能撤销。拥有交易席位，就拥有了在交易大厅内进行证券交易的资格。随着科学技术的不断发展，通讯手段日益现代化，交易方式由手工竞价模式发展为电脑自动撮合，交易席位的形式也发生了很大变化，己逐渐演变为与交易所撮合主机联网的电脑报盘终端。 我国证券交易所为证券商提供的交易席位有两种，即有形席位和无形席位。有形席位，指设在交易所交易大厅内与撮合主机联网的电脑报盘终端。证券商通过有形席位进行证券交易，采用的是人工报盘方式，即由证券营业部里的柜台工作人员通过热线电话将投资者的委托口述给证券交易所交易大厅内的出市代表，出市代表用席位上的电脑报盘终端再将委托输入撮合主机，通过单向卫星接收实时行情
12、和成交回报数据。无形席位，指证券商利用现代通讯网络技术，将证券营业部里的电脑终端与交易所撮合主机直接联网，直接将交易委托传送到交易所撮合主机，并通过通讯网络接收实时行情和成交回报数据。无形席位采用的主要通讯方式是技术水平较高、传输速率较快、安全可靠性较好的双向卫星，以适应我国幅员辽阔、投资者分散的特点。无形席位实际上是交易所为证券商提供的与撮合主机联网用的通讯端口，不再具有席位的原始形式。如果全部采用无形席位交易，在交易所交易大厅我们将看不到证券商出市代表。甚至连交易大厅也不需要。一个无形席位与证券商柜台电脑服务器相联后，可以连接几十台报盘终端，也就是说，一个无形席位的效率相当几十个有形席位。
13、 对于无形化交易市场来说，证券商的报盘终端可以与交易所撮合主机相联，因此，每个从证券营业网点通过电话委托、自助委托或柜台委托的投资者，都相当于场内的出市代表，投资者输入的委托直接进入交易所电脑主机进行撮合。证券商一般可以用少量的几个无形席位来代替有形市场的几十个有形席位，且无需在场内派驻出市代表，大大节约了经营成本，更重要的是省去了人工报盘的中间环节，从而减少了差错，提高了效率。无形席位具有有形席位无法比拟的优势，我国在这方面处于世界领先地位，深圳证券交易所已全部采用无形席位，上海证券交易所也已开始向无形席位转变。证券交易所和证券商的区别及如何选择证券公司证券交易所是一个不以赢利为目的会员制的
14、法人机构，它向市场提供竞价交易场所，组织交易的实施，监督市场参与者的行为并提供相应的服务。投资者买卖证券应直接通过交易所的会员，也就是一般所说的证券公司进行，投资者可以根据自己的实际情况选择证券营业部。由于各营业部经营的时间、方式、服务的类型有所不同，投资者需要先作一定的了解，选择信誉好、服务较完善的证券营业部，切不可选择个别未经主管机关批准私自设立的交易室。投资者在选择到合适的证券营业部后，应与该部签订证券买卖委托协议书，之前一定仔细阅读内容条款，弄清有关规定以免以后发生代理纠纷。成为投资者的条件证券投资者一般有两大类：第一类：个人投资者。拥有中华人民共和国国籍的居民，可以成为买卖在上海、深
15、圳证券交易所挂牌交易的各种股票、基金、债券的投资者。第二类：机构投资者。中国境内拥有法人资格的公司机构（除规定不得参与股票交易的机构），都可以成为买卖在上海、深圳证券交易所挂牌交易的各种股票、基金、债券和国债回购等有价证券的投资者。根据规定，下列人员和机构不能办理登记和开户：据证券法规定，国有企业和国有资产控股的企业，不得炒作上市交易的股票。在证券交易中，禁止法人以个人名义开立账户，买卖股票。法律禁止炒股的个人主要有以下几类：1.证券交易所、证券公司、证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构工作人员和法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或法定期限内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。2.为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员，在股票承销期内和期满后六个月内，不得买卖该种股票。3.禁止证券交易内幕信息的知情人员利用内幕信息进行证券交易活动。4.未成年人未经法定监护人的同意或允许者。参与证券买卖，首先你要具备参与证券投资的资格；其次，是你必须到上海证券交易所或深圳证券交易所登记公司或异地开户代办机构那里办理名册登记，并开立
