页岩气与黄金

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1、黄金在历史上是天然的货币，但是人类社会发展到今天黄金只是 一种贵金属了，本身并不具备货币的功能了，只不过是当其价值低估 时，金融机构就会炒作黄金来获利。最近几十年黄金从1968年到1980 年涨了 12年，又从1980年到1999年跌了 20年，再从1999年涨到 2011年，又上涨了 12年，其头部在2011年8月已经形成。那么， 这一轮的黄金熊市是5年还是10年，让我们拭日以待。这次黄金泡沫的破灭是美国的金融机构有预谋的，美国现在找到 了新的投资领域页岩气，页岩气进行产业化需要大量的资金，于是先 捅破黄金及大宗商品的资产泡，再通过页岩气的开发吸引全世界的投 资者参与页岩气的投资。如果全世界

2、的投资者把资金都放在黄金等大宗商品上，页岩气能 吸引的资金量就不够大，不能把页岩气炒热并开发成功。上个世纪八 十年代中期到九十年代未，美国大力发展IT行业时，黄金是持续下 跌了 20年，美国通过IT行业的创富故事不停地吸引全世界的资金到 美国投资IT行业，IT行业投资的数万亿美元，美国政府没有拿一分 钱，全都是全世界投资者投资的，美国最擅长的在全世界融资做自己 的事情，这一次也不例外。黄金暴跌的背后是一场金融大战，黄金只不过是一个工具。过去 十几年因为美国的金融机构找不到适合大量资金长期运作的产品，而 且美国也找不新的产业可投资。所以，只能是把大量印的钞票引导进 入黄金，于是把黄金的泡沫越吹越

3、大。当美国的金融机构在2012年找到页岩气这个大产业后就开始将原来投资黄金的资金在高位撤出，这样一来美国印的大量钞票就让全 世界的投资者用赔钱的方式消化了。同时，未来大家找不到好的投资 渠道时，会有部分资金再追随美国的金融机构去投资页岩气，可谓一 举多得。近期黄金的暴跌对股市还是有一定的影响，主要体现在：通过全 球大宗商品的下跌来看，预计国内股市相关的黄金，有色，石油煤炭， 建材水泥，钢铁板块都会出现调整，特别是黄金概念股将迎来中长期 的震荡下跌走势，有色及资源类的股票中期将难有起色，黄金泡沫的 破灭预示着最近10年吹起的大宗商品泡沫的煤炭资源泡沫将破灭。编者注：页岩气，是世界能源领域近年来排

4、名第一的关键词，也越来越 被中国百姓所听闻认识。美国页岩气产量几年来迅猛增长，被认为 是一场能源革命。而在美国能源署的一份报告中，中国的页岩气储量 世界第一。中国对开采页岩气兴致勃勃的时候，也有一些业内专家和行业网 站对此泼冷水，认为中国不能受美国的忽悠，甚至认为这本身就是个 阴谋、陷阱。到底如何看待这场可能重塑国家经济结构、乃至社会生 活的能源革命呢？ 页岩气的确是块诱人的蛋糕 页岩气对美国经济贡献巨大，与之相比，中国的天然气利用率低且对 外依存度很高页岩气，通俗地说就是储藏在页岩层中的天然气，和我们平常做 饭洗澡用的天然气没什么不同，主要成分也是甲烷，只是更难开发。 而燃烧天然气又比燃烧石

5、油所产生的温室气体少一半左右，能源清洁 度要高许多。同时，天然气的价格要比石油便宜多了。所以，性价比 很高。随着页岩气产量节节增高，美国几乎不需要对外进口天然气，以 后还可以出口。2007年开始，在页岩气产量井喷的带动下，美国的 天然气产量迅猛增长，供大于求的趋势下，天然气价格从每千立方英 尺8美元一路跌到了 2012年的2美元（1000立方英尺约等于28.3立 方米）。不管是中国、日本，还是欧洲国家的天然气价格都比美国贵多了。这 也大大推动了美国很多工业部门能源成本的降低。此外，页岩气的开 采还能为化工企业提供乙烷等原料，像是陶氏化工本来只打算在中东 建新厂的，最后在美国也建了一个。IHS咨

6、询公司的资料显示，页岩气革命推动了美国化学工业的高速发展，并已创造了 170万个就业机会。所以，不管是美国经济还是普通 民众生活都从页岩气中受益匪浅。休斯顿大学金融学教授爱德华-赫 斯参与编写了一份报告，就估计美国经济仅2011年就从低气价中获 益超过1000亿美元。而中国的天然气在能源消费结构中的占比很低， 仅为4%，比世界平均水平低了近20个百分点。同时，对外依存度还 挺高，在2011年，24.3%需要进口。页岩气：美国下的圈套还是中国的机会？导语 页岩气，是世界能源领域近年来排名第一的关键词，也越来越被中国百姓所听闻认识。美国页岩气产量几年来迅猛增长，被认为 是一场能源革命。而在美国能源

7、署的一份报告中，中国的页岩气储量 世界第一。中国对开采页岩气兴致勃勃的时候，也有一些业内专家 和行业网站对此泼冷水，认为中国不能受美国的忽悠，甚至认为这本 身就是个阴谋、陷阱。到底如何看待这场可能重塑国家经济结构、乃 至社会生活的能源革命呢？01页岩气的确是块诱人的蛋糕。页岩气对美国经济贡献巨大，与之相比，中国的天然气利用率低且对 外依存度很高。 页岩气，通俗地说就是储藏在页岩层中的天然气， 和我们平常做饭洗澡用的天然气没什么不同，主要成分也是甲烷，只 是更难开发。而燃烧天然气又比燃烧石油所产生的温室气体少一半左 右，能源清洁度要高许多。同时，天然气的价格要比石油便宜多了。 所以，性价比很高。

8、随着页岩气产量节节增高，美国几乎不需要对 外进口天然气，以后还可以出口。 2007年开始，在页岩气产量井 喷的带动下，美国的天然气产量迅猛增长，供大于求的趋势下，天然 气价格从每千立方英尺8美元一路跌到了 2012年的2美元（1000立 方英尺约等于28.3立方米）。不管是中国、日本，还是欧洲国家的天 然气价格都比美国贵多了。这也大大推动了美国很多工业部门能源成 本的降低。此外，页岩气的开采还能为化工企业提供乙烷等原料，像 是陶氏化工本来只打算在中东建新厂的，最后在美国也建了一个。IHS 咨询公司的资料显示，页岩气革命推动了美国化学工业的高速发展， 并已创造了 170万个就业机会。所以，不管是

9、美国经济还是普通民众 生活都从页岩气中受益匪浅。休斯顿大学金融学教授爱德华-赫斯参 与编写了一份报告，就估计美国经济仅2011年就从低气价中获益超 过1000亿美元。 而中国的天然气在能源消费结构中的占比很低， 仅为4%，比世界平均水平低了近20个百分点。同时，对外依存度还 挺高，在2011年，24.3%需要进口。02可很多人都怀疑页岩气在中国就成了 “圈套”。基础：中国地质条件复杂多了，技术条件也受限。页岩气属于非常 规天然气的一种。根据中国石化出版社的天然气开采一一当代石油 和石化工业技术普及读本一书，常规天然气和非常规天然气就是按 照开采方式不同来分的，后者的开采难度要大得多，但是，当技

10、术经 济条件发展到一定程度的时候，这些非常规的就可以被大规模开采 了。很久之前，人们就知道页岩中有天然气的存在，只是因为自然条 件，使得开采起来成本很高、很费劲。打个比方，岩石就像是人的肌 肉，而天然气就是肌肉中的血管，开发常规的天然气是在静脉中采血， 而开发页岩气就如同直接从毛细血管中采血，难度可想而知。随着 技术进步，美国人开始用水力压裂法等技术来开采页岩气，并不断创 新，降低成本。所以，现在在美国开发页岩气的成本仅仅略高于常规 天然气。 然而，到了中国又不同，美国能源署的报告预测中国的页 岩气储量世界第一，中国国土资源部的评估也认为，陆上（不含青藏 地区）页岩气可采资源潜力25万亿立方米

11、，与陆域常规天然气资源 量相当，也与美国相当。不过，不少分析都认为，中国储存页岩气的 地质条件要比美国恶劣得多，成本会是美国的两到四倍，并且中国 企业对水力压裂法的掌握还非常初级，需要大量地去学习外国的技 术。一些评论甚至对中国到底有没有这么高的页岩气储备也很怀疑， 觉得中国的页岩气丰度和美国不在一个级别，钻井很可能就是赔本赚 吆喝而已。再加上:页岩气目前的开采方法一不慎就对环境破坏大。 页岩气开采中需要大量的水资源，由此可能引发很多环保问题。水 力压裂法意味着要耗费巨量的水资源，在美国，开采一口井大概需要 200万-400万加仑的水，也就是起码要7500多吨（中国国内有报道 称是20万吨）。

12、同时，水里面还会混合化学制剂。因此，很多人都担 心这不仅会浪费水资源，还会污染地下水。而如果甲烷溢出，其温室 效应强度是二氧化碳的20倍。另外，页岩气的开采会不会引起地震 也在人们的担忧之列。所以，有分析认为中国如果开发页岩气，得 不偿失，是中了美国资本的阴谋。经历了几年页岩气的繁荣之后， 去年，美国页岩气产业显示出了颓势，许多企业濒临破产，关闭了不 少的井。于是，有专家就直接把页岩气的开采比作是“泡沫产业”， 并认为美国企业和资本市场现在是有点“阴谋地”向中国输入泡沫一 一这个阶段正好是页岩气在美国退潮的时候，所以他们向中国企业、 中国资本市场去游说，急需找到一个巨大的市场来购买他们的设备、

13、 技术和服务来帮他们资本解套。而这些声音都认为，实际上中国是不 适合开采页岩气的。有分析还认为，美国开采页岩气实际上是无奈 之举，页岩气根本就是一种“贫矿”。所以，如果中国把眼光都集中 在页岩气上，就放过了对未来领先的核裂变等高科技清洁能源的研 发。甚至是“着了华尔街的道”。“美国向中国兜售页岩气是为了能够让资本解套，也使得我们国家的转型资金都沉淀在页岩气 上，遏制我国的发展，对新兴产业转型有明显的挤出效应。”谷儒金 融研究所所长李晨如是说。03中国开采页岩气到底是否只是个华而不实的愿望。圈套论对客观开发难度的分析有一定道理，也提醒了相关环保措施的 跟上。 其实就算是常规天然气，在中国的开采条

14、件也要比美国差。 我国的天然气资源大部分埋藏在古生界和中生界地层中，地层老、埋 藏深，大多介于3000-5000米之间。美国约有70%的天然气不超过 3000米，前苏联约有60%的天然气资源不超过2000米。中国也拥有 很多在恶劣条件下开采天然气的经验。而页岩气开采区块在中国各地 的地质构造也不同的，所以“贫富”也不同，不能一概而论。在四川、 重庆等地，一些探测、钻探工作已经深入展开。中国工程院的一份最 新报告显示，我国南方地区的一些页岩构造其实和美国具有一定的可 比性，据初步评价，技术可采资源约8.8万亿立方米。而中国地球 物理期刊在去年的一篇文章透露，在四川盆地的威远、长宁等地进 行了页岩

15、气勘探试验工作，并出现了页岩气高产井。美国的经验是， 通过严格的环保手段，能够有效地防止地下水污染和甲烷气体溢出， 一些企业也开始学会循环使用注压的水。而关于地震，美国的研究机 构认为，开发页岩气引发人能够感觉到的地震的几率非常低。英国科 学家最新的分析也认为，开采页岩气引发地震的风险很小。 但是，没有严格的监管，一切就是空谈。事实上，美国的监管都没跟上，也 出现了一些问题。而目前，国土资源部已就探矿权进行了两轮招标， 21个区块、2万多平方公里的区域已经被采矿企业获得。但显然，相 关配套法律还没跟上，如果没有严格的外界监管，企业当然没有压力 支付额外的成本来做环保措施，只怕开采之处又是一片狼

16、藉，更可能 在开采所在地掀起新的“避邻运动”。（什么是“避邻运动”参见专题跨过PX这道坎是中国人必修课） 更大的桎梏是在利益分配上， 其实目前有动力和激情去开采页岩气的企业并不如想象多。在我国，有一种非常规天然气被开发得比较多，那就是“煤层气”。煤层 气在我国开发了 20多年，年产量达到15亿立方米。从它在中国的商 业化命运，其实也可以看出页岩气的商业化之路会很难。煤层气是吸 附在煤矿内壁上的气体，也就是说煤层气的探矿权和煤炭的探矿权在 很大程度上是重叠的，由此引发的矿业纠纷不断。而开采出来了，总 是要运输，尽管可以把天然气液化，但目前主流还是管网。中国的天 然气管网建设滞后，且握在几大油企手中。石油部勘探司副司长查全 衡就曾撰文指出，中国煤层气的“商品气”仅占开采出来的一半。页 岩气的开采就更成问题，因为不仅仅是跟几桶油要管网的问题，还存 在严重的采矿权重叠。中国页岩气可采资源77%的有利区块面积、 80%的资源潜力处于现有油气区块内。因此，页岩气有利区块主要集