《钢铁市场走势回顾及钢铁市场走势预测》由会员分享，可在线阅读，更多相关《钢铁市场走势回顾及钢铁市场走势预测（11页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、2009年钢铁市场走势回顾及2010年钢铁市场走势预测一、2009年钢铁市场走势回顾世界金融危机条件下的钢铁市场经历了波澜巨变。也演绎了2009年中国钢材市场走势的几个突出的特点。深刻认识这些特征对于应对未来市场风险，调整企业战略，促进钢材市场的健康发展很有意义。 特点一、经济低谷时期钢材价格难以摆脱低谷震荡经历了2008年的金融危机造成经济衰退后，2009年的世界经济运行陷入触底和回升的阶段。这次金融经济危机与历史上的经济金融危机相比，不仅系统性风险积累的因素不同，经济衰退的底部特征也不同。而且世界经济走出低谷后，由于形成金融危机的主要影响因素并没有消除，伴随世界经济复苏，美元贬值、流动性过
2、剩和基金炒作大宗商品，再次推升未来通胀压力的演变趋势，增加了世界经济恢复过程的复杂性和风险性。由于受金融危机冲击影响不同，中国和南亚已经崛起的发展中国家经济，欧美经济，最贫穷的国家经济似乎呈现不同的经济触底和恢复发展特征。正是这种复杂的经济触底、回升运行态势，影响和制约钢铁市场的供需关系，进而影响市场的价格走势。把钢铁市场走势放到金融经济危机的大背景下来认识，不仅适应2008年，适应2009年，也完全适应2010年后金融危机时代。所不同的是这三年几乎处在这轮金融经济危机的回落、触底、回升三个不同阶段。因此，这种影响方式有着不同的特点。经历了2008年下半年价格回落走势，在全球经济继续探底的演变
3、中，当年11月初中国市场价格触底反弹回升。不过需求继续减弱，在价格看涨的驱动下，压缩的粗钢产量却迅速恢复、社会库存连续快速上升，各种市场风险因素快速积累。在市场风险因素险象环生的背景下，2009年春节过后，钢材市场价格再度下跌。2008年7-8月的价格暴涨后的大幅深跌，虽然形成原因有所不同，但是国际市场低迷，净出口大国变成净进口钢材，价格疯狂、刺激产能释放、加快了国内市场的资源上升压力，社会库存高位攀升也是一个重要原因。10月以后市场价格有所回升，但是并没有走出价格低谷震荡的格局。钢材市场价格底部震荡的特征也再次显示了世界金融经济危机的低谷，经济大趋势规律对钢材市场的制约力量。特点二、世界金融
4、危机的大背景因素演绎了中国钢材由出口大国变为净进口国的态势变化。从今年8月开始中国钢材出口恢复了缓缓回升的大趋势，但是这个缓慢的变化过程不仅制约当前的钢材市场走势，贸易保护主义的抬头也将成为影响今后国内外钢材市场走势最敏感的因素。金融危机前，世界经济步入较快发展的道路，不包括中国在内的国际市场每年粗钢消费增长在4000万吨左右。正是在这个背景下，中国连续3年平均每年钢材出口增加2300万吨，满足了国际钢材市场的需求增长。2008年实际出口钢材5923万吨，进口钢材累计1543万吨，净出口钢坯104万吨，钢坯材折合粗钢净出口4700万吨。虽然受金融危机影响，同比有所下降，但还是保持了钢材第一出口
5、大国的地位。 从国际钢材市场钢材CRU价格指数走势图中可以看出：金融危机爆发后，世界钢材市场价格在大幅下跌走势中，各地市场的钢材价格几乎没有差价和需求。这种情况使国际钢铁贸易陷入低迷，这也是中国钢材出口大幅回落的主要原因。今年1-10月我国钢材折钢累计净进口39.78万吨。而去年同期为净出口粗钢4328.08万吨。虽然8月以后实现了钢材净出口，但8-10月净出口仅仅分别为13万吨、31万吨和93万吨。伴随世界经济的缓慢恢复，我国钢材出口只能是一个缓缓增加的趋势。幸运的是中国四万亿投资拉动使今年我国钢材消费大幅增加，消化了出口转内销的4000多万吨钢材。今后出口缓缓增加也是一个大趋势。这有利于缓
6、解国内钢材市场阶段性资源过剩和中国钢铁企业的国际化经营布局。问题是由于商业银行贷款的大幅上升，2009年上半年，中国钢铁行业的投资达到1400亿元人民币。我们不能重蹈出口导向型的钢铁行业发展道路，再次积累铁矿石进口、钢材大量出口的周期性风险。在大企业发展没有界限的时代，中国经济走强，需要中国大企业走强国际市场。中国有一流的钢铁设备制造、钢铁建设能力，有世界最大的海运市场，钢铁企业不缺钱。走出去，立足于两种资源、两个市场，在铁矿石国际开发、国际海运、国际钢铁生产和市场销售布局这四个战略目标上，通过模式创新，加快产业链建设。用国际化的生产满足未来国际钢铁需求增长。预防下一周期的世界金融经济危机再次
7、来临时，中国投资拉动的社会经济条件决定了钢铁企业将不会有这次幸运，重新积累起来的钢材大量出口风险将使中国钢铁企业和钢材市场陷入没有回旋的余地。特点三：投资拉动型经济使我国今年不仅钢产量大幅增长，实际产量将达到5.7亿吨，而且粗钢消费增加将超过8000万吨。2009年我国国内钢材消费增长8000万吨，考虑到明年钢材需求增长5000万吨，可以认为这两年我国钢材市场可能是最后一波强势需求上涨。但毕竟离钢材消费饱和点近了。几年后中国钢材消费将进入低增长阶段。经历了四月钢材市场价格低部走稳后，5-6月中国钢材市场再次演绎价格缓缓回升的走势。在连续两个月的价格回升期间，每月市场价格涨幅200元/吨左右。不
8、过这次价格回升走势的市场背景已经不同于去年11月以后的市场价格上涨。其中最主要的差异就是，进入5-6月以后，去年四季度国家实施的4万亿投资拉动已经显示出经济复苏的效果。据国家统计局消息，2009年1-10月份，中国城镇固定资产投资150710亿元，同比增长33.1%，比上年同期加快5.9个百分点，呈现继续快速增长的态势。尽管中国房地产市场面临许多问题，但是各地在中央的督促下，正不断加大廉租房和经济适用安居房的建设力度，房地产投资进入三季度以后已经出现了超过20%的增长趋势。1-10月累计房地产开发投资28440亿元，增长18.9%。投资对经济恢复的贡献率达到80%以上。全国三季度GDP已经达到
9、8.9%。全年增长8%已经没有问题。从二季度开始我国经济已经触底回升，三季度，规模以上工业增加值同比增长12.4%，尽管国际经济仍陷入低迷，出口形势依然严峻，中国经济回升发展也不平衡，但是毕竟展示出经济回升的大趋势，并使整个世界在一片危机的恐慌中重新恢复了经济的信心。投资拉动型经济一个重要特征就是钢材消费迅速增加。我国钢材消费进入了一个较高的水平。据国家统计局公布的数据，今年1-10月生产粗钢4.72亿吨。其中10月生产粗钢5175万吨。预计全年产量将突破5.7亿吨，比去年增产7000万吨。考虑到去年净出口折算成粗钢0.47亿吨。而1-10月我国累计钢坯材为净进口。这就意味着今年国内市场同比新
10、增钢材资源总量1.1亿吨。受投资拉动型钢材消费特点影响，今年钢材消费将同比增加8000万吨。有近3000万吨钢材转化为社会库存。受4万亿投资拉动影响，我国今年钢材消费增长量不仅是前所未有，而且延续到明年的这波钢材需求增加也是我国钢材消费最后一波大幅提升。毕竟我国钢材消费离饱和点不远了。两年后，我国钢材社会需求将历史性地进入低增长时期。虽然今年下半年受启动内需、调整结构、投资拉动的利好影响，我国钢材消费的供需关系发生了重大变化，钢材消费处在较高的水平，但随着钢厂产能释放，钢材供给也屡创历史新高，只是近三个月虽然钢厂也努力控制产量，但钢厂，特别是一些大钢厂合同较好，尽管钢厂纷纷安排检修，但是实际减
11、产的效果不大，仅仅是钢产量的日产水平保持在169-163万吨之间徘徊。近期钢厂的库存有所回落，但钢材社会库存居高不下的局面并没有改善。市场资源供需平衡关系仍面临很大的高库存资源压力。不过市场的走势似乎适应了今年的“高血压”，市场的稳定性明显增强。需要重视的是，今年的投资拉动需要的不仅是建筑钢材，很多车站、机场、高层建筑几乎都是钢结构。板材、涂镀产品在新增投资中得到了大量的应用。特别是进入下半年，我国机械行业恢复性增长速度明显加快。如果说1-10月产值增长12%，到10月份的机械行业产值增长已经达到18%。其中汽车、工程机械增幅更是达到20%以上。这也是今年相对过剩的板材市场能够同建筑钢材价格走
12、势同步运行的重要原因。如果不考虑国际经济衰退对我国出口回落20%的影响，除了出口因素外，中国经济基本达到了金融危机前的正常水平。这轮经济的回升，启动内需起了决定性作用，特别是其中的固定资产投资。由于受投资拉动影响明显，我国钢材的消费进入下半年以来已经进入较高的水平。特点四、高库存风险运行是今年钢材市场走势的一个重要特点。1.1亿吨的粗钢产量增长，近3000万吨的库存增加，使今年中国钢材市场的社会库存始终处在较高的水平。从上海市场热轧卷板库存和价格走势曲线图中可以看出，今年以来热卷库存长期在80万吨的水平，高于正常年份的50-60万吨水平。问题是，进入8-9月，热卷库存不但没有降下来，反而增加到
13、130多万吨。特别是进入10月以后钢材市场价格小幅攀升，但是钢材的社会库存仍然居高不下。只是近一个时期库存出现了小幅回落。今年的高社会库存并没有压垮钢材市场，原因很复杂。在10月市场价格稳定机制恢复后，经销商稳定价格的努力，使高库存状态下的中国钢材市场仍能演绎价格小幅回升的走势，大大缓解了经销商的前期经营亏损压力。钢材市场高库存风险运行，就像高血压患者带病工作一样。它抑制了钢材的价格上涨，经销商价格调整要保证市场的正常出货，防止出货不好，短期库存高位再次快速上升，市场价格的震荡风险就难以避免。而市场震荡一旦发生，短期出货将更加困难。今年四季度这种情况之所以没有发生，一是金融危机后钢材市场走势的
14、特点决定了国际市场需求仍然低迷，钢材出口仍然困难，在国内过剩资源难以向国际市场转移的条件下，面对钢材社会库存居高不下，钢厂价格政策不倒挂，经销商为了维持自己的利润带，只能顺应大势而为，维护价格的相对稳定。价格政策要保证正常出货。正是经销商的这种努力，维护了高库存状态下四季度中国钢材市场的平稳运行。前期海运费强劲上涨，与两个多月前相比，这轮中巴、中澳海运费累计上涨近一倍。印度现货矿到岸价格已经突破100美元/吨。煤、焦炭、铁矿石、铁合金的未来价格波动上升趋势，推高了钢厂的成本。电子期货不断推高钢材远期价格，似乎增加了未来的市场信心。钢材消费进入12月，中国钢材市场价格受高库存压力和冬季北方建筑施
15、工进入淡季影响，市场资源压力仍然困扰着钢材市场的走势。虽然国际钢材市场向好的趋势演变，但是其缓慢的变化过程不是短期可以改变的。这就决定了中国钢材市场12月只能延续着价格低位波动前行的大趋势。这种市场运行态势将延续到今年底和明年初。二、2010年钢材市场走势预测如果说这次金融经济危机对钢铁市场走势的影响是我们从来没有经历过的，同样，2010年世界经济恢复期的风险特点，及其对钢铁供需关系和价格走势的影响也是我们从来没有经历过的。因此，预测2010年钢材市场演变的大趋势，需要把握国际经济走出低谷开始恢复期的演变趋势特点；需要把握基金炒作大宗商品再次演绎新的通胀风险，及其对钢铁原料成本上升的影响；需要
16、把握世界经济恢复期对钢铁需求的变化趋势和对原料、钢材市场价格走势的影响；需要把握世界经济恢复期对中国钢材进出口演变趋势的影响；需要把握在国际经济恢复期特定经济环境中，中国经济保持较快恢复性增长的结构特点，及其对2010年我国用钢增长趋势和钢铁产能的平衡关系。1、2010年世界经济的恢复性增长将是一个缓慢的过程，也决定了世界用钢消费增长也将是一个缓慢的过程。2009年的世界经济经历了2008年金融危机造成的经济衰退后，经济运行陷入触底和回升阶段，经济恢复与恢复期的风险并存。由于形成金融危机的主要因素并没有消除，伴随世界经济复苏，美元贬值，流动性过剩和美元基金炒作三大因素将再次推升未来通胀压力的演变趋势，增加了世界经济恢复过程的复杂性。资产泡沫系统性风险积累的释放，终将形成2010年不断发生的市场震荡和波动，并影响钢材市场的走势。这绝不是用简单的供需平衡关系就能预测的2010年钢材市场演变趋势。这就决定了201
