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1、财务管理公式一览表1. 单利：I=P*i*n2. 单利终值:F=P (1+i*n)3. 单利现值:P=F/ (1+i*n)4. 复利终值:F=P (1+i) n 或：P (F/P, i, n)5. 复利现值:P=F* (1+i) - n 或：F (P/F, i, n)6. 普通年金终值：F=A (1+i) n-1/i 或：A (F/A, i, n)7. 年偿债基金：A=F*i/ (1+i) n-1或：F (A/F, i, n)8. 普通年金现值：P=A( (1- (1+i) - n/i或：A (P/A, i, n)9. 年资本回收额:A=P(i/ (1- (1+i) - n或：P (A/P,
2、i, n)10. 即付年金的终值：F=A( (1+i) (n+1) -1/i-1或：A (F/A, i, n+1) -111. 即付年金的现值：P=A( (1- (1+i) - (n-1)/i+1或：A (P/A, i, n-1) +112. 递延年金现值：第一种方法：先求(m+n)期的年金现值，再扣除递 延期(m)的年金现值。P=A( (1- (1+i) - (m+n)/i- (1- (1+i) -m/i或：A (P/A, i, m+n) - (P/A, i, n)第二种方法：先求出递延期末的现值，再将现值调整到 第一期期初。P=A( (1- (1+i) -n/i* (1+i) -m或：A
3、(P/A, i, n) * (P/F, i, m)第三种方法：先求出递延年金的终值，再将其折算为现值。P=A( (1+i) n-1/I* (1+i) - (n+m)或:A (F/A, I, n)(P/F, I, n+m)13. 永续年金现值：P=A/i14. 折现率：i= (F/p) 1/n-1 (一次收付款项)i=A/P (永续年金)普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表 求i,不能直接求得的通过内插法计算。i=i1+ (p 1-a ) / (p 1-a p 2)* (i2-i1)15. 名义利率与实际利率的换算：i= (1+r/m) m-1式中：r为名义利率; m为
4、年复利次数16. 风险收益率：R=RF+RR=RF+b*V17 .期望值：(P49)18.方差：(P50)19 .标准方差：(P50)20. 标准离差率：V=o /E21. 外界资金的需求量二变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额- 变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预 测期销售额22. 外界资金的需求量的资金习性分析法：高低点法（P67）。回归直线 法（P68）23. 认股权证的理论价值：V=（P-E）*N注：P为普通股票市场价格，E 为认购价格，N为认股权证换股比率。24. 债券发行价格二票面金额*（P/F，i1，n）+票面金额* i2（P/A，i1，
5、n）式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限如果是不计复利， 到期一次还本付息的债券：债券发行价格二票面金额*（1+ i2*n）*（P/F，i1， n）25. 可转换债券价格二债券面值/转换比率转换比率二转换普通股数/可转 换债券数26. 放弃现金折扣的成本二CD/（1-CD）* 360/N * 100%式中：CD为现金 折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差27. 债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/ B0（1-f） 式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面 值；i为债券票面利率；B0为债券筹
6、资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率28. 银行借款成本:Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f） 或：Ki =i（1-T）（当f忽略不计时）式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总 额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率29. 优先股成本：Kp=D/P0（1-T）式中：Kp为优先股成本；D为优先股 每年的股利；P0为发行优先股总额30. 普通股成本：股利折现模型：Kc=D/P0*100%或Kc= （D1/P0（1-f） +g资本资产定价模型：Kc=RF+p （Rm-RF）无风险利率加风险溢价法：Kc=RF+Rp式中：K
7、c为普通股成本；D1为第1 年股的股利；P0为普通股发行价；g为年增长率31. 留存收益成本：K=D1/ P0+g32. 加权平均资金成本：Kw=Z Wj*Kj式中：Kw为加权平均资金成本；Wj 为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本33. 筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为 第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例34. 边际贡献：M=（p-b）x=m*x式中：M为边际贡献；p为销售单价；b 为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量35. 息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a36. 经营杠杆：DO
8、L=M/EBIT=M/ (M-a)37. 财务杠杆:DFL=EBIT/ (EBIT-I)38. 复合杠杆：DCL二DOL*DFL二M/EBIT-I-d/ (1-T)39：每股利润无差异点分析公式：(EBIT-I1) (1-T)-D1/N1= (EBIT-I2) (1-T) -D2/N2当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利； 当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利。40. 公司的市场总价值二股票的总价值+债券的价值股票市场价格二(息税 前利润-利息)*(1-所得税税率)/普通股成本式中：普通股成本Kc=RF+P (Rm-RF)41. 投资组合的期望收益率:
9、RP=EWjRj 42.协方差:Cov (R1, R2) =1/n E(R1i-R1)( R2i-R2)43. 相关系数:p 12=Cov (R1, R2) / (o 1。2)44. 两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差：o P=W12 o 12+ W22 o 22+2W1 o 1 Cov (R1, R2) 1/245. 投资组合的6系数：p P=EWip i46. 经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量二该年利润+该年折旧 +该年摊销+该年利息+该年回收额47. 静态评价指标：投资利润率二年平均利润额/投资总额x100%不包括建 设期的投资回收期二原始投资额/投产若十年每年相等的现金
10、净流量包括建设期 的投资回收期二不包括建设期的投资回收期+建设期48. 动态评价指标：净现值(NPV)二-原始投资额+投产后每年相等的净现 金流量x年金现值系数净现值率(NPVR)二投资项目净现值/原始投资现值x100% 获利指数(PI)二投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计二1+净 现值率(NPVR)内部收益率二IRR (P/A, IRR, n) =I/NCF式中：I为原始投资额49. 短期证券到期收益率：K=(证券年利息+(证券卖出价-证券买入价) :到期年限/证券买入价*100%50. 长期债券收益率：V=I* (P/A, i, n) +F* (P/F, i, n)式中：V
11、为债券的购买价格51. 股票投资收益率：V=Z (t=1n) Dt/ (1+i) t+F/ (1+i) n52. 长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=D/K式中：V为股 票内在价值；D为每年固定股利；K为投资人要求的收益率53. 长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：V=D0 (1+g) / (K-g) =D1/ (K-g)式中：D0为上年股利；D1为第一年预期股利54. 基金的单位净值二基金净资产价值总额/基金单位总份额55. 基金二(年末持有份数*年末基金单位净值-年初持有份数*年初基金单位净值) 收益率年初持有份数*年初基金单位净值56. 机会成本二现金持有量x有价证券利率
12、（或报酬率）57. 现金管理相关总成本二持有机会成本+固定性转换成本58. 最佳现金持有量：Q=（2TF/K）1/2式中：Q为最佳现金持有量；T为 一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利 息率59 .最低现金管理相关总成本：（TC）=（2TFK）1/260. 应收账款机会成本二维持赊销业务所需要的资金*资金成本率61. 应收账款平均余额二年赊销额/360*平均收账天数62. 维持赊销业务所需要的资金二应收账款平均余额*变动成本/销售收入63. 应收账款收现保证率二（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的 现金流入总额）/当期应收账款总计金额64. 存货相关总成
13、本二相关进货费用+相关存储成本二存货全年计划进货总 量/每次进货批量*每次进货费用+每次进货批量/2 *单位存货年存储成本65. 经济进货批量：Q=（2AB/C）1/2式中：Q为经济进货批量；A为某种 存货年度计划进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成 本66. 经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）1/267. 经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）1/268. 年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）1/269. 允许缺货时的经济进货批量：Q=（2AB/C）（C+R）/R1/270. 缺货量：S=QC/（C+R）式中：S为缺货量；R为
14、单位缺货成本71. 存货本量利的平衡关系：利润二毛利-固定存储费-销售税金及附加- 每日变动存储费x储存天数72. 每日变动存储费二购进批量*购进单价*日变动储存费率或：每日变动 存储费二购进批量*购进单价*每日利率+每日保管费用73. 保本储存天数二（毛利-固定存储费-销售税金及附加）/每日变动存储 费74. 目标利润二投资额*投资利润率75. 保利储存天数二（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）/每 日变动存储费76. 批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费* （保本天数-实际储存 天数）77. 实际储存天数二保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费78. 批进零售经销某批存
15、货预计可获利或亏损额二该批存货的每日变动存 储费*平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）/2二购进批量*购进单价*变 动 储存费率*平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1） /2二购进批量*单位 存货的变动存储费*平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1） /279. 利润中心边际贡献总额二该利润中心销售收入总额-该利润中心可控 成本总额（或：变动成本总额）80. 利润中心负责人可控成本总额二该利润中心边际贡献总额-该利润中 心负责人可控固定成本81. 利润中心可控利润总额二该利润中心负责人可控利润总额-该利润中 心负责人不可控固定成本82. 公司利润总额二各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种 管理费用。财务费用等83. 定基动态比率二分析期数值/固定基期数值84. 环比动态比率二分析期数值/前期数值85. 流动比率二流动资产/流动负债86. 速动比率二速动资产/流动负债 速动资产二货币资金+短期投资+应收 账款+应收票据=流动资产-存货-预付账款-待摊费用-待处理流动资产损失87. 现金流动负债比率二年经营现金净流量/年末流动负债*100%88. 资产负债率二负债总额/资产总额89. 产权比率二负债总额/所有者权益90. 已获利息倍数
