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1、财务分析偿债能力分析（重要）1.甲公司2013年财务报表有关数据如下：（1）资产负债表有关数据：资产年初数年末数负债和所有者权益年初数年末数流动资产：流动负债： 货币资金25000075000 短期负债183250314500应收账款净额425000375000 应付账款100000210500存货32250375000流动负债合计283250525000流动资产合计707250825000长期负债300000375000固定资产净值620000825000所有者权益股本225000225000资本公积270000272500盈余公积129000129500未分配利润120000123000所
2、有者权益744000750000资产合计13272501650000负债和所有者权益合计13272501650000（2）利润表有关数据：销售收入净额为900000元。其中，现销收入100000元，利息支出45000元，产品销售成本411300元，利润总额188000元，净利润62040元。要求：计算甲公司2013年的下列比率并对该公司的偿债能力作出评价。流动比率，速动比率，现金比率，资产负债率，净资产负债率，存货周转次数，利息赚取倍数，有形净资产负债率，应收账款周转次数。答案：流动比率 年初=727250283250100%=249.69% 年末=825000525000100%=157.1
3、4% 速动比率 年初=（707250-32250）283250100%=238.31% 年末=（825000-375000）525000100%=85.71% 现金比率 年初=250000283250100%=88.26% 年末=75000525000100%=14.29% 资产负债率 年初=（283250+300000）1327250100%=43.94% 年末=（525000+375000）1650000100%=54.54% 净资产负债率 年初=（283250+300000）744000100%=78.39% 年末=（525000+375000）750000100%=120% 存货周转次
4、数 411300（32250+375000）2=2.02 利息赚取倍数 （188000+45000）45000=5.18 有形净资产负债率 年初=（283250+300000）（744000-0）100%=78.39% 年末=（525000+375000）（750000-0）100%=120% 应收账款周转次数=（900000-100000）（425000+375000）2=2次 从上述计算结果中可以看出，甲公司2013年年末的流动比率、速动比率、现金比率都比该年年初的值大幅度降低，这说明该公司的短期偿债能力大幅下降。与此同时，从反映公司长期偿债能力强弱的指标看，其资产负债率和净资产负债率都上
5、升，这说明该公司的长期偿债能力也有所下降。综上，甲公司的总体偿债能力尚可。但公司的偿债能力出现了下降的迹象，有关人员应关注此问题，并采取相应措施提高企业的长短期偿债能力。2.根据资料，填充资产负债表某公司年末资产负债表简略形式见表资产负债表 单位：元资产期末数负债及所有者权益期末数货币资金25000应付账款应收账款净额应交税金25000存货非流动负债固定资产净值294000实收资本300000未分配利润总计432000总计已知：（1）期末流动比率=1.5 (2)期末资产负债率=50% (3) 本期存货周转次数=4.5次 (4)本期营业成本=315000元(5) 期末存货=期初存货要求:根据上述
6、资料,计算并填列资产负债表空项.答案:(1) 存货周转次数=则:期初存货=期末存货=315000/4.5=70000(元)(2) 应收账款净额=432000-294000-70000-25000=43000(元)(3) 流动比率=则:流动负债=138000/1.5=92000(元)应付账款=92000-25000=67000(元)(4) 资产负债率=50%则:负债总额=216000元非流动负债=216000-92000=124000(元)(5) 未分配利润=216000-300000= - 84000(元)3. 资料:ABC公司2000年财务报表有关数据如下:(1) 利润表和现金流量表有关数据
7、:营业收入净额90000元;现销收入10000元;利息费用4500元;营业成本41130元;利润总额18800元;净利润6204元;经营活动现金流量净额7550元.(2) 资产负债表 单位:元资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产:流动负债: 货币资金125003750 短期借款9162.515725 应收账款净额2125018750 应付账款500010525 存货1612.518750流动负债合计14162.526250流动资产合计35362.541250非流动负债1500018750非流动资产: 固定资产净值3100041250所有者权益:非流动资产合计3100041250
8、 股本1125011250 资本公积1350013625 盈余公积64506475 未分配利润60006150所有者权益合计3720037500资产总计66362.582500负债及所有者权益合计66362.582500要求:根据上述资料,计算ABC公司2000年下列动态和静态指标:(1) 流动比率 (2)速动比率 (3)现金比率 (4)应收账款周转次数 (5)存货周转次数 (6)资产负债率 (7)净资产负债率 (8)有形净资产负债率 (9)非流动负债率 (10)利息保障倍数 (11)现金流量比率 (12)资产非流动负债率 (13)非流动负债营运资金比率 (14)现金债务总额比率 (15)利息
9、现金流量保证倍数答案:(1)1.571 (2)0.857 (3)0.143 (4)4次 (5)89.11天 (6)54.5% (7)1.2 (8)1.2 (9)45.45% (10)5.178 (11)37.36% (12)22.73% (13)80% (14)20.36% (15)1.68（重要）4.利用杜邦分析体系的习题分析净资产收益率分析资料（见表12-3）表12-3 相关财务指标 单位：万元项目上年本年平均总资产4678049120平均净资产2572925051营业收入3742440278净利润34733557要求：根据以上资料，按杜邦财务分析体系对净资产收益率变动原因进行分析。 有关
10、指标计算见下表。财务指标计算表项目上年本年净资产收益率100%=13.5%100%=14.2%销售净利率100%=9.28%100%=8.83%总资产周转率=0.8=0.82业主权益乘数=1.82=1.96分析对象：14.2%-13.5%=0.7% 由于销售净利率变动的影响：（8.83%-9.28%）0.81.82=-0.665% 由于总资产周转率变动的影响：8.83%（0.82-0.8）1.82=0.321% 由于业主权益乘数变动的影响：8.83%0.82（1.96-1.82）=1.014%各因素影响额合计：-0.665%+0.321%+1.014%=0.68%（和分析对象的差异系小数点取舍
11、所致）财务分析盈利能力和营运能力1.某企业上年流动资产平均占用额为150000元，本年为180000元，产品销售收入上年为300000元，本年为450000元。要求：（1）计算本年和上年流动资产周转率；（2）计算本年由于加速流动资产周转节约的资金。答案：（1）上年流动资产周转率：300000/150000=2 本年流动资产周转率：450000/180000=2.5 （2）450000*(1/2.5-1/2)=-45000元 2.某公司年销售总额（均为赊销）为40万元，销售毛利率为20。该公司平均流动资产为8万元，平均流动负债为6万元，平均存货为3万元，平均现金为1万元。要求：若管理者希望存货周
12、转率为4次，则平均存货应为多少？若管理者希望平均应收账款余额保持在5万元左右，则应收账款应在多少天内收回？答案：（1）销售成本40（120）32万元平均存货3248万元（2）应收账款周转率4058次应收账款周转天数360845天3. 黄河公司有关财务报表资料如下：（单位：万元）资产负债表项目2000年2001年2002年应收账款 3700 4100 7400存货 3900 5020 6060流动资产 78601005014650固定资产 85201010015100资产总额165002022029840该公司2001年销售收入净额为58520万元，2002年销售收入净额为79000万元，公司现销率为20%，毛利率30%。要求：计算该公司2001年和2002年的应收账款、存货、流动资产、固定资产、总资产的周转次数和周转天数。答案：2001年 周转率 周转天数应收账款 58520(1-20%)/(3700+4100)/2=12次 360/12=30天存货 58520(1-30%)/(3900+5020)/2=9.18次 360/9.18=39.21天流动资产 58520/(7860+10050)/2=6.53次 360/6.53=55.13天固定资产 58520/(8520+10100)/2=6.29次 360/6.29=57.23天总资产 58520/(1650
