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1、第一章总论第一节企业与企业财务管理【知识点一】企业的概念及组织形式一、企业的概念企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素，向市场提供商品或服务，实行自主经营、自 负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。目标是创造财富（或价值）。二、组织形式组织形 式常见形式投资者责任及风险承担个人独资企业个体户、私营企业个人个人出资、经营、承担风险和收益；承担无限责任合伙企普通合伙企业两个或两个以订立合伙协议，共同出资经营、共负盈亏、共担风业有限合伙企业上的合伙人险，普通合伙人承担无限连带责任。公司制有限责任公司；股个人、法人均可有限责任企业份有限公司国有独资公司是有限公司特殊形式【提示】关于有限责
2、任、无限责任和无限连带责任的区别。有限责任：企业兜底无限责任和无限连带责任：投资人兜底【注意】公司制企业的优缺点：优点：容易转让所有权；有限债务责任；无限存续；融资渠道多。缺点：组建成本高；存在代理问题：双重课税【知识点二】企业财务管理的内容内容说明筹资管理筹资是基础，而且公司筹资数量制约着公司投资的规模投资管理投资反过来又决定了企业需要筹资的规模和时间，并且企业所筹措的资金只有有效 地投放出去，才能实现筹资的目的营运资金管 理投资和筹资的成果都需要依赖资金的营运才能实现成本管理贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程，渗透在财务管理的每个环节之中收入与分配管理影响着筹资、投资、营运资金和成本管理的
3、各个方面第二节 财务管理目标【知识点一】财务管理目标理论 一、利润最大化利润=收入一成本费用观点)企业的财务管理以实现利润最大为目标优点)有利于企业资源的合理配置，提高整体经济效益缺点八、（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值；（2）没有考虑风险问题;（3）没有反映创 造的利润与投入资本之间的关系；（4）可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发 展二、股东财富最大化股东财富=股票数量X股票价格观点 八、优点 八、缺点八、以实现股东财富最大为目标考虑了风险因素；在一定程度上避免企业短期行为；对上市公司而言，股东财富最大化目标 比较容易量化，便于考核和奖惩通常只适用于上市公司，非上市公司难于
4、应用；股价受众多因素影响，股价不能完全准确反 映企业财务管理状况；强调更多的是股东利益，对其他相关者利益重视不够【提示1】由于股东财富可以看成是“持股数量X股票价格”，故该观点受股票价格因素影响较大， 其优缺点的理解可以从“股价”因素入手。【提示2】对于上市公司而言，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。在 股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。三、企业价值最大化观点：以企业价值最大化作为财务管理目标所有者权益和债权人权益的市场价值；所能创造的预计未来现金流量的现值。优点八、（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量（现值）。（2）考虑了风险
5、 与报酬的关系。（3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在 追求利润上的短期行为。 用价值代替价格，避免了过多外界市场因素的干扰，有效地 规避了企业的短期行为缺点八、（1）企业的价值过于理论化，不易操作。（2）对于非上市公司，只有对企业进行专门的评 估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到 客观和准确【提示】随着上市公司数量的增加，逐渐得到了广泛认可。四、相关者利益最大化企业的利益相关者：股东、债权人、企业经营者、职工、客户、供应商、政府【提示】1.强调股东的首要地位；2.强调风险与报酬的均衡，将风险限制在可承受的范围内。观点八、
6、确定财务管理目标时，需要重视各相关方的利益。优点八、缺点八、过于理想化，难以完美实施（1）有利于企业长期稳定发展。（2）体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效 益和社会效益的统一。（3）多元化、多层次的目标体系，兼顾各方利益。但）体现了前瞻 性和现实性的统一【四种目标主要对比点总结】利润最大化股东财富最大化企业价值最大化相关者利益最大化长短期效应短期行为长期行为长期行为长期行为时间价值没有考虑考虑考虑考虑风险因素没有考虑考虑考虑考虑其他单纯考虑股东利益综合考虑不同的利益相关者利益【知识点二】利益冲突与协调三个主体：经营者、所有者、债权人两类矛盾：所有者和经营者、所有者和债权人1. 所有
7、者和经营者的利益冲突与协调（1）利益冲突经营者：在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、享受，避免风险（少干活，多挣钱）。所有者：希望以较小的代价（较少报酬）实现更多的财富（马儿快跑别吃草）。（2）协调方式解聘：所有者约束经营者接收：市场约束经营者激励：股票期权和绩效股2. 所有者和债权人的利益冲突与协调（1）利益冲突所有者可能要求经营者改变举债资金的原定用途，将其用于风险更高的项目；所有者可能在未征 得现有债权人同意的情况下，要求经营者举借新债。（2）协调方式 限制性借债收回借款或停止借款小结冲突双 方利益冲突的表现协调方法及说明所有者和经营者经营者：在创造财富的同时，能够获得更多的报酬、 更
8、多的享受，并避免各种风险。（少干活，多拿钱） 所有者：以较小的代价实现更多的财富（马儿快跑别 吃草）约束（大棒政策）：解聘（所有者 约束）、接收（市场约束）； 激励（胡萝卜政策）：股票期权、 绩效股。所有者和债权 人（1）所有者要求经营者改变举债资金的原定用途， 将其用于高风险项目；（2）所有者可能在未征得现有债权人同意的情况下， 要求经营者举借新债（1）限制性借债；（2）收回借款或停止借款【知识点三】企业的社会责任企业社会责任主要包括: （1）对员工的责任;（2）对债权人的责任；（3）对消费者的责任；（4）对社会公益的责任；（5）对环境和资源的责任。【提示】做一个有良知的，遵纪守法的好公民.
9、第三节财务管理环节财务管理环节是构建激励与约束.机制的关键环节.,预测计划与预算决策与控制分析与考核计划控制分析考核核心平衡法、因素法、比例法和定额法比较分析法、比率分析法和因素分析法财务决策的经验判断方法有：淘汰法、排队法、归类法定量方法有：优选对比法、数学微分法、线性规划法、概率决策法等.第四节财务管理体制【知识点一】财务管理体制一、集权型财务管理体制1. 含义：权限集中于企业总部，所属单位执行企业总部的指令。2. 优点：（1）可充分展示其一体化管理的优势，使决策的统一化、制度化得到有力的保障；（2）优化资源配 置，有利于实行内部调拨价格；（3）有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等。3.
10、 缺点：（1）会使所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力（2）决策程序复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会二、分权型财务管理体制1. 含义：企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决 定权2.特点优点八、（1）有利于各所属单位针对本单位存在的问题及时作出有效决策，因地制宜地搞好各项业 务；（2）有利于分散经营风险，提高人员素质。缺点八、各所属单位缺之全局观念和整体意识，可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、 利润分配无序。三、集权与分权相结合型财务管理体制1.含义：以企业发展战略和经营目标为核心，重大决策权集中于企业总部，赋予各所属单位自主经营 权
11、，实质就是集权下的分权。2.特点：吸收了集权型和分权型体制的优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性。 小结管理体制模式管理思路优点缺点集权型权限集中于企业总部决策统一化、制度化，有 利于资源配置。避税，防 范利率风险缺乏主动性、积极性，丧失活力；失 去适应市场的弹性，丧失市场机会。分权企业内部的管理权限分决策迅速，适应性强；分缺乏全局观念和整体意识，导致资金型散于各所属单位散经营风险，提高人员素 质管理分散、资金成本增大、费用失控、 利润分配尢序结合型重大决策权集中于企业总部，赋予各所属单位自主经营权吸收了集权型和分权型体制的优点，避免了二者各自的缺点， 从而具有较大的优越性【知识点
12、二】集权与分权的选择与设计一、影响财务体制选择的一般因素集权与分权考虑因素一览表考虑因素集权分权生命周期初创期稳定增长期企业战略纵向一体化多元化战略市场环境市场稳定复杂多变，不确定性高企业规模小大管理水平高低信息网络高低二、企业财务管理体制的设计原则1. 与现代企业制度的要求相适应的原则；2. 明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则;思路特点U高度集权，集权化管理为核心，实行集权控制最基本的组织结构，适用于产品简单，规模型较小的企业H型高度分权，控股公司体制，各子公司保持了较大的独立性不断演化后，现代企业既可分权，也可集权M型即事业部制，按照企业所经营的事业，设立若 干
13、事业部集权程度较高，事业部有一定的经营自主权3. 明确财务的综合管理和分层管理思想的原则;4. 与企业组织体制相适应的原则。涛圣理计划,一 财务业筋1业筋W9 nM型：【记忆】U集H（ha）分在两端，M处在正中间。三、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容集1.集中制度制定权；2.集中财务机构设置权；3.集中筹资、融资权；4.集中投资权；5.集中权 用资、担保权；6.集中固定资产购置权；7.集中收益分配权权8.分散经宣自主权；9.分散人员管理权；10.分散业务定价权；11.分散费用开支审批权【记忆】人员经营业务需要费用开支。第五节财务管理环境【知识点一】技术环境和经济环境一、技术环境技术环境
14、是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。二、经济环境1. 经济体制计划经济体制下，财务管理内容比较单一，方法比较简单；市场经济体制下，财务管理内容比较丰富，方法复杂多样。2. 经济周期复苏繁荣衰退萧条1.增加厂房设备1.扩充厂房设备1.停止扩张1.建立投资标准2.实行长期租赁2.继续建立存货2.出售多余设备2.保持市场份额3.建立存货储备3.提高产品价格3.停产不利产品3.压缩管理费用4.开发新产品4.开展营销规划4.停止长期采购4.放弃次要利益5.增加劳动力5.增加劳动力5.削减存货5.削减存货6.停止扩招雇员6.裁减雇员3. 经济发展水平经济发展水平越高，财务管理的水平也就越高。4. 宏观经济政策金融政策、财税政策、价格政策、
