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1、金融学复习提纲1.币值稳定2.有能够使货币流量适应经济社会发展要求的调节机制一、货币货币中性与非中性货币中性：有限法偿与无限法偿货币面纱论：古典主义二分法无限法偿： 指不论支付数额多大， 不论属于何种性质的支付， 对方都不能拒绝接理性预期学派：理性的预期会使得货币的影响消失受。如：金属货币制度下的本位币货币非中性：有限法偿： 指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收， 但在法定限额凯恩斯学派：人们注重名义价值而忽视实际价值内不能拒收货币学派：现代货币数量出发，“货币最重要”货币的职能货币的层次划分1.交换媒介职能通货（ M0）：流通于银行体系以外的现钞交换手段：货币在商品交换中作为商品流
2、通的媒介货币 (M1) ：通货加上私人部门的活期存款计价标准： 用（观念中或者想象中的） 货币去计算并衡量商品或劳务的价值，为准货币（ QM）：银行的定期存款、储蓄存款、外币存款等。本身虽不能直接用来商品和劳务的交换标价，成为交易的前提购买，但在经过一定的程序之后就能转化为现实的购买力。支付手段：货币作为延期支付的手段来结清债权债务关系。货币的计量2.资产职能狭义货币量：货币层次中的现金加银行活期存款，即M1。指货币可以作为人们总资产的一种存在形式，成为实现资产保值增值的一种手段。广义货币量：狭义货币量加准货币，即M2。货币的作用货币存量：在某一时点上个经济主体所持有的货币余额。如：年度货币供
3、应量1.克服了物物交换的困难，提高交换效率。促进商品流通与市场扩大；货币流量： 在某一时期内各经济主体所持有的现金、存款货币的总量。 表现为一2.克服了价值衡量与交换比率确定等交易困难，便利了商品交换定时期内货币流通速度与现金、存款货币的乘积。3.支付抵消以节约流通费用，通过非现金结算加速资金周转，货币总量：货币数量的总额，可以是存量也可以是流量4.最具流动性的价值贮藏和资产保存形式货币增量：不同时点上的货币存量的差额5.通过发挥支付手段和资产职能形成的存款）促进资金集中与有效利用。货币制度货币的负面影响国家以法律形式确定的货币流动的结构和组织形式，简称“币制”1.因其买卖分离的交换过程而出现
4、商品买卖脱节、供求失衡。目的：保证货币和货币流通的稳定，使之能够正常地发挥各种职能2.因其支付手段而形成经济主体的债务链条，出现债务危机；内容：（规定或确定）货币材料；货币单位（名称、值）；流通中的货币种类（主3.因其跨期支付而产生财政超分配和信用膨胀币、辅币及其规格） ；货币的法定支付偿还能力 （有限或无限法偿） ；货币铸造发货币发挥作用的内在要求行的流通程序；货币发行的准备制度金融国家货币制度际货币体系， 即美元与黄金直接挂钩， 其他国家的货币与美元挂钩；实行固定汇银本位制金银复本位制金本位制不兑现的信用货币制度率制，各国货币对美元的汇率一般只能在平价上下1%的幅度内浮动，各国政府不兑现的
5、信用货币制度的特点有义务在外汇市场上进行干预，以维持外汇行市的稳定； 国际收支不平衡则采用现实经济中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款构成多种方式调节。现实中的货币都是通过金融机构的业务投入流通中去的特里芬难题：国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件美元若要满足国际储备的需求就会造成美国国际收支逆差，必然影响美元信用，格雷欣法则（劣币驱逐良币）:引起美元危机； 若要保持美国的国际收支平衡，稳定美元， 则又会断绝国际储备复本位货币制度下， 两种实际价值不同而法定价格相同的铸币同时流通时，市场的来源，引起国际清偿能力的不足。价格偏高的良币会被市场价格偏低的劣币排斥，良币退出流通进
6、入贮藏，而劣币20 世纪 60 年代以后， 美国外汇收支逆差大量出现， 使黄金储备大量外流，到 60充斥市场。年代末出现黄金储备不足抵补短期外债的状况，导致美元危机不断发生，各国在金本位制国际金融市场大量抛售美元，抢购黄金，或用美元想美国挤兑黄金。1974 年，1.金币本位制： 只有金币可以自由铸造，有无限法偿能力； 辅币和银行券与金布雷顿森林体系彻底瓦解。币同时流通， 并可按其面值自由兑换为金币；黄金可以自由输出输入；货币牙买加体系：发行准备全部是黄金国际储备货币多元化。黄金完全非货币化，各国多种渠道调节国际收支残缺不全的金币本位制：区域性货币制度2.金块本位制： 又称生金本位制， 是不铸造
7、、 不流通金币， 银行券只能达到一某个区域内的有关国家 （地区） 通过协调形成一个货币区， 由联合组建的一家中定数量后才能兑换金块的货币制度央银行来发行与管理区域内的统一货币3. 金汇兑本位制： 虚金本位制， 本国货币虽然仍有含金量， 但国内不铸造也不实用金币， 而是流通隐蔽或银行券， 但它们不能在国内兑换黄金， 只能兑换本国在该国存有黄金并与货币保持固定比价国家的外汇， 然后用外汇到该国兑换黄金。实行金汇兑本位制的多为殖民地半殖民地国家。国际货币制度亦称国际货币体系； 支配各国货币关系的规则以及各国间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例内容：国际储备资产的确定、汇率制度安排、国际收支的调节
8、方式布雷顿森林体系第二次世界大战后实行的以美元为中心的国际货币制度。内容：以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国金融二、信用经济范畴的信用：以还本付息为条件的借贷活动高利贷特点：利率极高，不稳定，且差异极大原因：自然经济下借贷资金供求矛盾、贷者集中垄断、 高偿还风险和信用维系成本直接融资和间接融资优点（缺点反之）直融资双方通过金融资金供求双方联系紧密， 有利于资金快速合理配置和接工具实现债权债务提高使用效益融关系或者所有权关没有中间环节，筹资成本低，投资收益高资系融资方式资金供求双方直接联系， 根据各自不同的融资要求或条件进行组合间融资双方通过金融灵活便利：提供不同数
9、量期限的资金、采用多种金融接中介实现资金融通工具和借贷方式融安全：金融机构通过资产负债的多样化分散风险资规模经济：金融机构规模大资金实力强关系直接融资先于间接融资，是间接融资的基础，相互补充相互发展信用风险借款人未能及时足额归还偿还债务而引发的违约风险银行信用的特点1. 吸收社会各部门的闲置资金，聚集为巨额的可贷资金，资金贷放规模大2. 独立于商品买卖，具有广泛的授信对象3. 存贷款在数量和期限的灵活满足了存贷款人的多样化需求商业信用与银行信用1. 商业信用出现在银行信用之前，银行信用在商业信用的基础上产生和发展2. 商业信用的局限性难以满足资本主义社会化大生产的需要， 银行信用在资金提供规模
10、、资金流向和范围、借贷期限三个方面克服了商业信用的局限性，成为现代经济中最基本的占主导地位的信用形式3. 银行信用不排斥商业信用信用形式工商企业之间买卖商品时，卖方以商品形式向卖方提供的信用赊销商业信商品买卖完成的同时， 买方因无法实用两种同时发生商品买卖时支付贷款而对卖方承担了相应的的经济行为货币借贷债务银行信银行或其他金融机构以货币形态提供的信用用中央政府债券一国中央政府为弥补财政赤字或筹措建设资金而（国债）发行的债券国家信地方政府债券由地方政府发行的债券政府作为担保人而由其他主体（通常是政府所属的用企业或者与政府相关的部门）发行的债券。 其信用政府担保债券等级仅次于中央政府债券，其发行人
11、一旦失去了偿还能力，则由中央政府代其偿还债券的本息消费信赊销工商企业、银行和其他金融机构提供给用分期付款消费者勇于消费支出的一种信用形式。消费贷款国际信一切跨国的借贷关系和借贷活动国外借贷用国际直接投资（见下图）金融国外信贷：一国与该出口信贷国之外的经济主体国际商业银行贷款之间进行的借贷活外国政府贷款动。国际金融机构贷款国际资本市场融资国际融资租赁国际直接投资：一国在国外开办独资企业，包括设立分支机构、子公司居民、企业等直接对等另一个国家的企业收购或合并国外企业，包括建立附属结构进行生产性投资，并与东道国企业合资开办企业由此获得对投资企对国外企业进行一定比例的股权投资业的管理与控制权利用直接投
12、资的利润在当地进行再投资银行信用的特点4. 吸收社会各部门的闲置资金，聚集为巨额的可贷资金，资金贷放规模大5. 独立于商品买卖，具有广泛的授信对象6. 存贷款在数量和期限的灵活满足了存贷款人的多样化需求商业信用与银行信用4. 商业信用出现在银行信用之前，银行信用在商业信用的基础上产生和发展5. 商业信用的局限性难以满足资本主义社会化大生产的需要， 银行信用在资金提供规模、资金流向和范围、借贷期限三个方面克服了商业信用的局限性，成为现代经济中最基本的占主导地位的信用形式6. 银行信用不排斥商业信用消费信用的作用及负面影响作用：1. 宏观：扩大有效需求、促进商品销售2. 微观：平滑生命周期内的财富，提高生活质量负面影响：1. 过度发展会掩盖消费品的供求矛盾，导致虚假需求2. 信用膨胀：信贷投放规模过大，导致通货膨胀的压力3.
