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1、有关中小企业融资租赁新思绪的思索 摘要:安徽省中小企业已成为省经济增加的最关键的支撑力量之一,在增加就业、拉动内需,推进技术进步等方面发挥着大企业所不可替换的作用,因为受宏观经济环境、企业效益低下等原因影响,长久以来一直面临着资金、技术等制约企业发展的难题。基于当代租赁业的功效和中小企业的实际需求,从融资租赁形式创新、租赁功效定位创新、租赁业务创新、租赁交易退出机制的创新四个方面探讨了面向中小企业的融资租赁创新思绪,意在为安徽省中小企业的发展提供启示。关键词:融资租赁;租赁功效;租赁创新;中小企业当代租赁业作为金融创新的产物,含有极强的灵活性和特殊的功效。从宏观上讲,融资租赁含有拉动内需、刺激
2、消费、调整产业结构、引导资本合理有序流动等功效;从微观上讲,含有扩大投资、促进消费、节税、表外融资、盘活存量、推进技术改造、缓解债务负担、增加资产流动性和强化资产管理功效等。正是租赁本身所含有的上述特殊功效,使得当代租赁业在国民经济和市场体系中发挥着越来越主要的作用。现在,借鉴国外的优秀经验,成立了融资租赁机构,为中小企业融资提供租赁服务,不过因为在市场环境、法律法规、社会信息系统等方面没有国外那样成熟,同时政府没有构建起一个完整的担保体系,中小企业负债意识不强等各方面原因,使得当代租赁业在没有得到长足的发展,中小企业在经济社会发展中含有举足轻重的作用,不过长久以来却一直被资金、技术等难题所困
3、扰。着名经济学家厉以宁说,处理中小企业融资难题,必需创新思绪,开辟和拓宽符合中小企业融资需求特征的融资新渠道。所以,发展融资租赁,对处理中小企业尤其是安徽省中小企业长久存在的“融资难”问题,含有一定的优势。本文基于当代租赁业的功效和中小企业的实际需求,尝试经过多个灵活方法和在多赢的基础上进行面向安徽省中小企业的融资租赁创新,从四个方面探讨了可行的融资租赁创新思绪。一、市场定位和租赁形式的创新安徽省中小企业的融资困境,融资租赁对中小企业的融资优势说明融资租赁业市场应定在为中小企业融资提供服务。只有把关键资金和精力集中在为广大中小企业技术更新和改造提供支持,而不是为融资能力相对较强的大企业提供服务
4、上,安徽省的融资租赁业才有宽广的发展空间。(一)先将融资租赁的市场切入点放在新兴行业的中小企业应向它们出租关键的、价值高的设备,而且这种设备越含有通用性越好。这种考虑是因为:第一,新兴行业的中小企业含有很好的成长性,因为它们的发展历史较短,缺乏信用统计,不轻易向银行取得贷款,而它们又急需资金发展,因此,融资租赁这种方法对它们很含有吸引力;第二,新兴行业的中小企业有很好的赢利前景,信用风险预期总体上不是很大;第三,尽可能出租关键设备,因为存在很高的生产重组成本,因此,这些企业会优先考虑租金的偿还,降低了信用风险。(二)再将发展关键放到传统行业的中小企业技术改造这当然得有多个前提,第一,融资租赁企
5、业对市场环境和运作已经有了较深的了解,能够有效地控制损失、降低风险;第二,能够争取到国家有关这一块业务的优惠政策,最好是能够得到国家的信用担保。在现阶段,调整产业结构、促进传统产业的升级是任务的重中之重,只要政府能够认识到融资租赁能够是一个可操作的、能够促进国家产业政策实现的工具,一定会采取部分倾斜的政策促进融资租赁事业向传统产业的改造的方向发展的。二、融资租赁功效定位创新融资功效是当代租赁业务最基础的功效,但过去我们把这一基础功效异化为唯一功效。定位上的功效单一,不但造成租赁企业利润单一,资产形式单一,而且造成经营方法、运转模式上的扭曲和经营的不规范,也必定造成资产流动性差,效益低下;进而造
6、成国家宏观政策制订上、行业管理上的偏差和不合理。创新当代租赁就是要在功效上充足挖掘、放大除融资以外的其它功效。当代租赁的功效,从宏观上讲,含有拉动内需刺激消费、调整宏观经济促进经济连续发展、引导资本合理有序流动三大功效。调整宏观经济促进经济连续发展的功效是指,在投资消费旺盛、经济繁荣时期,经过控制融物的条件,抑制过分、反复、不合理投资和消费;在投资消费不足、经济萧条时期,经过扩大融资的功效,加强国家对基础设施建设和支柱产业的投资力度预防通货紧缩,扩大投资刺激消费,从而保持经济平稳运行和连续发展的作用。当代租赁的功效,从微观上讲,含有扩大投资、促进销售、节税、表外融资、盘活存量、推进技术改造、缓
7、解债务负担、增加资产流动性和强化资产管理九项功效。另外,当代租赁还有一个特殊功效规避功效。所谓规避功效是指,能够绕过相关国家的金融监管和贸易壁垒。其融物功效能够避免金融监管,其融资功效能够避免贸易壁垒,因此成为促进一个国家资本输出的主要方法。比如,制造企业集团假如设置了一个自己控股的租赁企业,或和一家租赁企业建立稳定的战略合作关系。这种租赁企业不但能够成为集团进行统一计划提升使用效率的运作平台,还能够经过对外租赁获取额外利润。集团就能够将所属企业适合租赁的设备统统剥离给自己的租赁企业,或委托给合作的租赁企业,再采取租赁的方法由租赁企业承租给所属企业,集团出具履约担保。全部租赁资产统统记人租赁企
8、业或集团的固定资产,增强企业的抵押融资能力。采取集中采购,降低采购成本。集团内统一调配,充足提升设备使用效率。设备统一提取折旧,有利于合并纳税时,统一做纳税扣除,最大程度地消化应税额。集团企业还能够经过调整租金,均衡所属企业的利润水平,促进各所属关键企业均衡发展。集团采取信用担保杠杆和资产抵押,提升和利用了租赁企业的负债,设备使用企业能够大大降低资产负债百分比,简化财务管理,有利于对企业经营效果的考评。三、融资租赁业务创新(一)融资租赁交易方法创新融资租赁的基础方法是三方当事人(出租人、承租人、厂商)间的两份协议(购置协议、租赁协议)所确定的债权债务关系。从最基础的直接购置当代租赁,能够诱导出
9、多个变体,如转当代租赁、售后租回当代租赁、一站式按揭式融资租赁等。“一站式按揭式融资租赁”是指企业只要经过了租赁企业和担保企业的联合审查,就能够以租赁的方法取得所需要的设备,首期付款只需20%,在承租期满后,设备就永久归企业全部。按揭式租赁融资模式最大的受惠者是中小企业,因为这种融资方法门槛很低,只需交付所需设备款项的20%作为确保金就能够得到100%的使用权,且不需要设备、厂房抵押和第三方担保,而且所费时间通常只有申请银行贷款的二分之一。采取这种模式进行融资有前提,就是企业的信誉好、项现在景好、有还租能力。按揭式融资租赁把金融、贸易、生产三者紧密结合。将银行信用、商业信用、消费信用有效叠加,
10、在功效上充足挖掘、放大除融资以外的其它功效。形成一个由“制造商承租人政策性担保企业租赁企业银行”等相关方面“共享利益、共担风险”的超大价值链和信誉链。(二)融资租赁交易形态的创新常规当代租赁的交易形态是个案处理,可考虑适时组建租赁交易所。租赁交易所含有大型、集中、规范、专业、自律的特征和会员制席位交易特点,是租赁交易的高级形态。租赁交易所的详细业务内容为:(1)提供信息平台,向有意参加(融资)租赁业务的会员无偿提供交易所数据库内出租供给和承租需求的信息;(2)提供服务平台,代理用户寻求交易对象,并负责交易前期的商务谈判工作,提气供租赁业务所需的包含资信评定、保险、咨询、代理、公证、税收、通关、
11、仲裁、法务等在内的一揽子服务;(3)提供交易平台,撮合成交。租赁交易所能够是物理形态的也能够是虚拟形态的。虚拟形态的即为“上租赁交易所”。上租赁交易可能是目前最优秀的租赁交易形式。在租赁交易服务站上,利用Internet传输信息,租赁交易双方在线浏览,离线交易,将上信息转化为实际交易行为,采取第三方安全交易确保金结算方法进行结算,使租赁交易从业务咨询、双方交流确定合作意向,到进行贸易的全过程在上实现。“应该探索电子商务和融资租赁业结合发展的新模式,其好处是:第一,带来了全新、平等的竞争规则。数以亿计的络用户被因特连接起来,为租赁业提供了全球性的巨大市场。电子商务给予租赁业一个全新的营销方法和全
12、新的竞争规则,即租赁企业不论实力和规模大小,在络上一律平等。很多租赁企业纷纷在上重建自己的竞争优势,经过络发展壮大,并走向国际化。第二,带来“AAA”式服务理念,即在任何时候、任何地方、以任何方法为用户提供每十二个月365天,天天二十四小时的全天候租赁服务方法。第三,带来了新的运作模式。电子商务时代的租赁企业突破传统的经营和服务模式,充足利用互联提供的宽广的虚拟化租赁空间,发明出络租赁、自助租赁、无人租赁、电话租赁等新的服务模式。同时,电子商务的租赁商能够充足利用传统租赁企业在技术、维修、配送等方面的优势,仅靠少许的知识职员,便可为数量巨大的用户提供个性化、全方位服务。(三)融资租赁标的物形态
13、的创新租赁标的物是融资租赁法律关系的客体,是租赁协议当事*利义务的共同指向,在常规的融资租赁协议中只要:(1)租赁标的是特定物;(2)租赁标的是非消耗物,一切动产和不动产均可组成标的物。这其中没有提到无形物。在美国,融资租赁已出现了一个更新的形式知识产权回租,即出租人购置目标企业的一项专利或其它知识产权后,目标企业再将该知识产权的使用权租回,租赁期内出租人保持对知识产权的全部权,租赁期满时承租人含有将该知识产权买回的期权。知识产权回租含有两个优点:第一,知识产权发明者以较小的代价取得大量的运作资本,加速科技结果的产业化转化;第二,经过买卖行为,使知识产权的市场价值得到表现,促进知识产权市场的发
14、育和完善。在融资租赁产生之初,设备多为满足特定承租人需要的专有设备,而伴随融资租赁的深人发展,尤其是经营性租赁产生以后,出租人为了充足发挥融物的特征优势,负担了处理租赁资产残值的风险。为了实现对租赁资产残值的最优管理,即在残值处理过程中取得最大的收益,将风险控制在最低的程度,出租人不得不对租赁资产实施专业化经营。在厂商租赁中,因其经营的是本企业生产的设备,也自然含有了专业化的特征。同时,要想规避租赁残值的风险,提升其流动性,根据通用性越强的设备,其流动性越高的市场规律,经营性租赁中的资产还出现了向通用性发展的趋势,如专营交通运输工具的汽车租赁、医疗设备租赁、IT产品租赁等。另外,由专业化和通用
15、性特征所决定,将这类租赁资产的维修、保养交由含有专业知识和经验的出租人管理,其实际成本有可能低于由单个用户自己管理时的成本,因此,需要对租赁设备的维护、保养提供专业化集约服务的设备,也成为融资租赁资产的一个关键类型。伴随IT产业的发展,IT设备的价值实际是硬件和软件的整合。在很多情况下,硬件和软件的价值是不可分割的。有的情况下,在一套IT设备当中,软件价值所占的比重已远远超出硬件的价值。因此,因为IT行业的快速发展,作为无形资产之一的软件也开始成为融资租赁资产的一个。无形资产也能够成为融资租赁的标的。(四)融资租赁租期、租金设置上的创新租赁期限不再固定,而是依据承租人的收益情况,确定大约的租赁
16、期限,直至折现后全部的成本回收完成为止;租金不再是固定的等额支付,而是依据承租人的经营情况而定。多年来,国外融资租赁业发达的国家开发了很多租赁新产品:收益百分比租赁、结构共享式租赁等,这些新产品的出现全部源于对租赁业务的大胆尝试。(五)设备果道的创新供给设备的能够是生产设备的厂商,也能够是设备的主营商,甚至能够是设备的目前使用者(以融资租赁方法转出被淘汰的或闲置的旧设备)。目前设备渠道应侧重现在大量闲置的国有设备。现在在国有企业中,设备闲置和利用率不高的占33%,其中属季节性等原因正常闲置的不到1%,闲置时间在五年以上的占59%,闲置和利用率不高的设备中技术水平优秀、质量良好的占74.5%。利用融资租赁方法来处理这些闲置的设备,首先能提升现有生产的利用率,其次能降低金融租赁企业的业务成本,同时,还能减轻中小企业的租金负担。
