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1、AFP 资格认证培训测试题1.理财师小王的下列行为没有违反 保守秘密原则的有（）。（ 1）在客户的索要下，将所在单位其他理财师的简历给了客户。（ 2）客户到法院投诉理财师小王，为了证明恪尽职守，小王拿出投诉其失职的客户资料进行申辩。（ 3）为了避免客户误解，向客户隐瞒了涉及佣金协议的信息。（ 4）为证明自己的能力，告知新客户名人关某也是自己的客户。A （ 1）（ 2）（ 4）B（ 1）（3）（ 4）C（ 1）（2）（ 3）D（ 2）（ 3）（ 4）答案： C解析：（1）如客户有需要向客户提供所在单位负责人和职员的简历是客观公正原则所要求的。（ 2）针对失职投诉进行申辩时可使用客户信息。 （ 3
2、）违反了客观公正原则而非保守秘密原则。（ 4）未经客户书面许可，不得向第三方透露任何有关客户的个人信息。2.下列情况中，会直接导致某种食品的需求曲线向左下方 移动的是（）。A 另一种同类商品价格上涨B卫生组织发布一份报告，称过多食用该食品对身体健康不利C生产该食品的原料价格上涨了D人口增加答案： B解析： A 替代品价格上升会导致该食品既定价格下需求增加，需求曲线向右上方移动；B 不利消息使消费者对该食品的偏好减少，需求曲线向左下方移动；C 生产成本上升不会直接导致需求曲线移动；D 人口增加会导致需求曲线向右上方移动。3.张某生前与李某签订了遗赠扶养协议，协议里载明， 若李某承担了其生养死葬义
3、务，可继承张某的所有遗产。李某尽了生养死葬义务，但张某死后其两个儿子也向法院申请继承张某的遗产，请问法院应该支持（）。A 李某B张某的儿子C李某与张某的儿子平分遗产D按照法定继承答案： A解析：公民可以与扶养人签订遗赠扶养协议，按照协议，扶养人承担该公民的生养死葬义务，享有受遗赠的权利。因此本题已经不适合法定继承，按照遗赠扶养协议，张某的财产应该归李某所有。4.某项目初始投资50 万元，第1 年末收回5 万元，第2 年末收回 6 万元，以后每年末收回 9 万元，直至第十年末收回9 万元之后，还一次性收回40 万元。该项目的必要回报率为 8%，请问净现值和内部回报率分别为（）。A 21.2703
4、14.7279%B 22.642814.7279%C 21.270314.2235%D 22.642814.2235%答案： B解析：f clear REG, 50 CHS g CF 0 , 5 g CF j , 6 g CFj ,9 g CFj, 7 g N j , 49 g CFj ,8i,f NPV得到净现值为 22.6428 万元， f IRR 得到内部回报率为14.7279%。5. 有两种投资产品 A 和 B ，在连续 5 个期间内， 它们的收益率分别为 A ：-10% ，-5%，10%，20%， 30%；B ： -5%， 2%，8%，10% ， 20%。则这两种产品的相关系数为（）
5、。A 0.9691B 0.8366C -0.9691D -0.8366答案： A解析： f CLEAR ， 0.1 CHS ENTER 0.05 CHS+； 0.05 CHS ENTER 0.02+； 0.1 ENTER0.08+； 0.2 ENTER 0.1+；0.3 ENTER 0.2+；0 g y,r得到纵截距， xy 得到 0.9691即为相关系数。6. 张先生 2009年初拥有生息资产 30 万，投资报酬率8%，无负债。当年，工作收入10万，生活支出8 万，如果年初不贷款买房的话，可以达到10%的净值增长率。如果贷款买房，房价70 万，需变现 25 万生息资产，贷款45 万，生活支出
6、减为6 万，房贷利率 6%，按年支付，则其净值增长率为（）（假设储蓄平均投入投资） 。A 4.15%B 3.79%C 5.71%D 9.82%答案： A解析：净值增长率=（工作储蓄 +理财收入 -理财支出） / 期初净值。如果不贷款买房， 工作储蓄为10-8=2 万元，理财收入 （ 30+2/2 ）*8% ，理财支出为0，所以，根据 2+（30+2/2 ）*8%/ 期初净值 =10% 可以求出期初净值为2+ （ 30+2/2 ）*8%/10%=44.8。如果贷款买房，则工作储蓄变为10-6=4 万元，生息资产变为30-25=5 万元，理财收入为（ 5+4/2 ） *8% ，理财支出为45*6%
7、 ，期初净值仍为44.8，所以净值增长率=4+ （ 5+4/2 ）*8%-45*6%/44.8=4.15%7. 根据收付实现制，本期发生的如下收支项目中，不影响家庭收支储蓄表的是（）。（ 1）归还房贷本息（ 2）信用卡刷卡购买笔记本电脑，尚未到还款日（ 3）购买基金（ 4）住房公积金贷款购房A （ 1）（ 3）（ 4）B（ 1）（2）（ 4）C（ 1）（2）（ 3）D（ 2）（ 3）（ 4）答案： D解析： 归还房贷利息计入支出， 信用卡刷卡时不记支出， 购买基金和公积金贷款买房都只是资产结构调整，不涉及收支储蓄表项目。8.赵先生现在30 岁，正在进行房产规划。他如果买房需要100 万，目前可
8、以付20%的首付，其余的部分用30 年利率 7.42%的贷款来筹集，按年本利平均摊还法偿还。同时，赵先生计划在60 岁的时候按房产当时价值进行“反按揭 ”，每年末获得一笔固定的现金流，折现率为8%。如果赵先生一直租房的话，目前同样的房子，每年的房租支出为2.5万元，预计房租和房价成长率均为4%，赵先生预计寿命为85 岁，投资回报率为8%。请问以下说法正确的是（）。（1）赵先生每年还房贷8.4013 万元， 60 岁时房价为324.3398 万元。（2）赵先生如果反按揭的话，则每年可以获得30.3838 万元。（3）赵先生如果购房再进行反按揭的话，现金流的净现值为-43.4315（4）赵先生如果
9、租房的话，房租支出的净现值大于购房的净现值，所以应该租房A （ 1）（ 2）B （2）（ 3）C（ 2）（ 4）D（ 3）（4）答案： C解析：赵先生每年还房贷7.42i，80PV ，0FV ，30n，求 PMT=-6.7210 ，60 岁时房价为100PV ，4i， 30n， 0PMT ，求FV=-324.3398 。赵先生如果反按揭，则每年末获得的固定现金流为-324.3398PV ， 8i， 25n， 0FV ，求 PMT=30.3838 。赵先生购房再反按揭，则现金流的净现值为-20 g CF0 ， -6.7210 g CFj ，30 g Nj ， 30.3838 g CFj ，25g
10、 Nj ， 8i， f NPV=-63.4315 。如果租房 的话 ，房 租支出为期初 增长 型年 金，利 用公式 计算 PV=C1-(1+g)/(1+r)n(1+r)/(r-g)=59.0310 ，也可以利用计算器计算房租支出的净现值为g BEG -2.5PMT ，4i，55n，0FV ，求 PV=-57.4824 ，所以应该租房。9.假设大学 4 年每年学费为20 000 元，大学生毕业后工作平均月薪为3 000 元，高中生毕业后工作的平均月薪为1 500 元。若薪资差异固定，考虑学费成本与机会成本，按大学毕业后可工作 35 年来计算， 读大学的投资报酬率为 （）（读大学期间不考虑货币时间
11、价值）。A 9.32%B 11.59%C 14.87%D 17.65%解析：读大学期间的期初成本=20,0004+1,500124=152,000 ，所以 35n， 18,000PMT ，-152,000PV ， 0FV ， i=11.59%10.以下关于投资工具的说法中，错误的是（）。（ 1）货币市场工具的流动性强，通常用于满足紧急需要，主要包括短期存款、央行票据、国库券、 CD 存单、商业票据等投资工具。（ 2）金融衍生工具个人参与度较高，权证、期权、期货、远期、可转债等都属于金融衍生工具。（ 3）基金类投资工具通常能够分散风险，而且流动性较强， 适用于获取平均收益的投资者。（ 4）固定收
12、益证券风险适中， 通常用于满足当期收入和资金积累需要， 主要包括金融债券、公司债券、存托凭证、可赎回债券。A （ 1）（ 3）B （2）（ 4）C（ 3）（ 4）D（ 1）（ 2）答案： B解析：衍生金融工具个人参与度较低，所以（ 2）不正确；存托凭证不属于固定收益证券，所以（ 4）不正确。11.投资者持有200 股某股票，买入时做市商的报价是10.5/10.66 元 /股，持有期间公司每10 股发放了2 股股票股利， 一年后做市商报价9.82/9.98 元/股。如果投资者卖出所有股票，他的持有期收益率为（）。A 12.23%B 14.06%C 12.35%D 10.54%答案： D解析：买价为10.66，期初投资20010.66=2132 ，卖价为9.82，收回投资200（ 1+0.2 ）9.82=2356.8，持有期收益率=（ 2356.8-2132） /2132=10.54% 。12.相关系数为 -1 的两种资产期收益率和标准差分别为A 和7%和B，A 的预期收益率和标准差分别为 10%和6%，他们构造出的无风险资产组合的收益率为9%，B 的预（）。A 8.20%B 8.39%C 8.78%D 9.00%答案： A解析：相关系数为资组合的标准差为的预期收益率为-1 的两种资产构成的资产组合的标准差为：0，此时 W1 1-W2 2=0，W1+W2=1 得到0.4 1
