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1、-*财经大学双学位学士论文上市公司财务报表分析以*锦江国际旅游股份*为例作者*学敏学院会计学院商务学院专业会计学年级10级会计3班* 102061105 指导教师王晓玲导师职称副教授摘要财务报表分析是根据企业的资产负债表、利润表、现金流量表等给出的数据，通过计算各种财务指标，分析判断企业的各种能力，其所包含的信息具有专业性和高度的概括性。为了深入了解企业经营状况，透视企业管理质量以及战略实施的成效，上市公司财务报表分析备受各关注。本文搜集了*锦江国际旅游股份*2021-2021年度财务报告，建立起本文研究的根底财务数据库，应用财务分析的相关理论和图表，分析了公司的偿债能力、营运能力、盈利能力的
2、各项财务指标，然后，应运现金流量分析和杜邦分析体系对*锦江旅游进展了更深入的剖析。通过本文，旨在找出*锦江旅游在上述方面的优势及缺乏。本文最后得出该公司各方面运营良好，但是企业融资能力差，近年来受各方客观因素影响较大，应加强控制各项费用，努力提升效劳质量，全面提高自身综合竞争力，使其在竞争中立于不败之地。关键词：财务指标偿债能力营运能力盈利能力杜邦分析AbstractFinancial statement analysis is based on corporate balance sheets, ine statements, cash flow statements and other d
3、ata given by calculating various financial indicators, analysis and enterprise capacities, the information contains with professionalism and a high level of generality. To deepen the understanding of the business situation, perspective corporate management quality and the effectiveness of the implem
4、entation of the strategy, analysis of listed panys financial statements is concerned. This collection of Shanghai Jinjiang international travel pany limited 2021-2021-financial reporting, establishing the basis of this research financial databases, financial analysis of the relevant theories and cha
5、rts, analyzes the panys solvency and viability, profitability, the financial targets, then departments of cash flow analysis, and du Pont analysis system on Shanghai Jin Jiang tour conducted a more in-depth analysis. With this article, aimed at finding out the advantages and deficiencies of the Shan
6、ghai Jinjiang travel in those areas. This article finally arrived at the panys well-run, but poor corporate finance capacity, larger in recent years under the influence of objective factors, should reinforce the cost control, and strive to improve service quality, and improve their prehensive petiti
7、veness so that it remain invincible in the petition.Keywords: financial inde*; debt paying ability ; operation capacity;profitability; DuPont analysis目录一、公司偿债能力分析1一短期偿债能力1二长期偿债能力分析21.资产负债率22.股东权益比率23.产权比率净资产负债率24.利息保证倍数2二、公司营运能力分析2一应收账款周转速度3二存货周转速度3三固定资产周转率3四总资产周转率4五流动资产周转速度5三、公司盈利能力分析5一总资产利润率6二总资产净
8、利润率7三销售净利率7四本钱费用利润率7五每股收益调整后8四、现金流量分析8一现金流入量构造分析9二现金流出量构造分析9三现金流入量和现金流出量之比分析10五、杜邦分析法10六、财务分析总结11参考文献12后记13. z.-上市公司财务报表分析 -以*锦江国际旅游股份*为例*锦江国际旅游股份*是锦江国际集团*旗下主营旅行社业务的上市公司，整合了原*中国国际旅行社股份*、*锦江旅游*等*最具盛名的国际、国内旅行社，并依托锦江国际集团的综合资源和优势，成为中国旅行社行业的龙头企业。目前，*锦江国际旅游*主要从事组织中国公民国内旅游和出境旅游，海外游客入境旅游，物业出租，贸易以及交通票务代理等业务，
9、其开展是建立在原*锦江旅游*和原*华亭海外旅游公司两大旅游企业的根底上。现公司注册资本1.326亿元，总资产8亿元，员工人数1100人。公司连续8年在全国国际旅行社百强评选中名列前茅，并且自1994年起至今蝉联*文明单位。海锦江在锦江旅游股份*的领导下，形成了以美国、德国、日本为主的经营范围，并向全球拓展。同时，锦江旅游在出境旅游市场上，拥有所有目的地国家对华开放旅游资质和路线。锦江在沪的出境旅游市场中占有比例大，声誉良好。一、公司偿债能力分析偿债能力是指企业归还各种债务的能力。债权人对企业偿债能力的分析，目的在于做出正确的借贷决策。一短期偿债能力短期偿债能力是指企业用其流动资产偿付流动负债的
10、能力。企业能否偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。一般认为流动比率指标应该到达2:1以上,速动比率的标准为1:1，现金比率应在20%左右。表1 2021年2021年*锦江旅游短期偿债能力指标单位：%报告时间2021年2021年2021年2021年流动比率1.481.391.491.54速动比率1.471.381.491.54现金比率115410.1111.7811.68营运资本146,038,566.57147,304,609.85181,215,807.56198,199,106.92由上表1所示，锦江旅游2021年的流动比率为1.48，短期偿债能力具有一定的压力。但这种现
11、象在2021年并未得到缓解，流动比率相比2021年反而有所下降，虽然2021年、2021年都有所上升，但依然没有明显的增幅。按经历标准来判断，该公司近三年的流动比率都低于2:1的水平，说明该公司的偿债能力较弱。但假设综合锦江旅游速动比率加以分析，该公司的偿债能力并不像流动比率指标所表示的那样弱。这是因为在该公司的流动资产中，所占比重较大的为速动资产，且四年的比率均高于一般标准，因此认为偿债能力还可以。且从现金比率来看，较2021年，2021年和2021年相比都有上升，这种变化说明企业的直接支付能力有较小的提高。和经历标准相比，该公司近四年的现金比率都接近于20%。由于营运资本近四年值均大于零，
12、因此企业具有一定的短期偿付能力。综合来看，尽管该公司的流动比率指标并未到达理想状态，相对于其他分析指标也仍然存在一定的偏差，但对该公司的短期偿债能力还是应该给予肯定的。二长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业归还长期债务的能力,是评价企业财务状况的重点。表2 2021年2021年*锦江旅游长期偿债能力指标报告时间2021年2021年2021年2021年资产负债率30.6734.4835.3634.31股东权益比率69.3165.5264.6465.69产权比率(净资产负债率44.2552.5354.7052.23利息支付倍数-1188.15-3968.90-501.22-781.92主要财务指标
13、及能力分析：1.资产负债率资产负债率是综合反映企业偿债能力的重要指标，它通过负债与资产的比照，反映在企业中，有多少是通过举债获得的。其计算公式是：资产负债率=负债总额/总资产通过比较可知，锦江旅游资产负债率从2021年到2021年一直在增长，2021年有小幅下降。其中2021年较2021年增加了4%左右，说明当年该企业债务负担明显增加。一般而言，企业都希望资产负债率指标的数字大一些，这样虽然可能会增加债务负担，但企业却也能通过举债规模的扩大来获得较多的财务杠杆利益。但如果此比率过高，无论是投资者、债权人还是企业本身，蒙受损失的可能性都会大大增加。2.股东权益比率股东权益比率是长期偿债能力保证程
14、度的重要指标，反映企业全部资产中有多少是投资人投资所形成。其计算公式是：股东权益比率=股东权益/总资产=1-资产负债率该公司近四年的股东权益比率均高于50%，说明该企业资产中资产大都由投资所形成，归还债务的保证很大，对债权人的保护程度较大，但也呈现逐年下降的趋势。3.产权比率净资产负债率产权比率是反映债务负担与偿债保证程度相对关系的指标，也称为净资产负债率。其计算公式是：产权比率=负债总额/股东权益四年来，锦江旅游的产权比率整体呈上涨趋势，且涨幅较大，说明债务性融资与权益性融资构造变化较大。4.利息保证倍数利息保证倍数是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能
15、力。其计算公式是：利息保证倍数=息税前正常营业利润/利息费用=营业利润+利息费用/利息费用锦江旅游的利息保证倍数四年来均为负数，说明企业的利息费用为负，通过比照资产负债表可得，近四年企业利息费用均为利息收入，所以企业支付利息的能力很强，债权人按期取得利息有较大的保证。二、公司营运能力分析企业营运能力主要指企业营运资产的效率和效益。营运能力分析是分析企业进展经营管理和运用资金的能力，它是通过分析企业经营资金周转速度的相关指标，来测定企业资金的利用效率。表3 2021年2021年锦江旅游长期偿债能力指标报告时间2021年2021年2021年2021年应收账款周转率37.62 37.62 35.64 43.62应收账款周转天数9
