智能化造纸装备公司商品价格风险管理

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1、泓域/智能化造纸装备公司商品价格风险管理智能化造纸装备公司商品价格风险管理目录一、 公司简介2公司合并资产负债表主要数据3公司合并利润表主要数据4二、 产业环境分析4三、 提升产业链现代化水平5四、 必要性分析6五、 汇率风险的识别与计量7六、 企业汇率风险管理的主要工具9七、 市场风险的度量11八、 市场风险的含义及分类21九、 我国的价格管理体制25十、 商品价格风险的管理29十一、 组织机构、人力资源分析32劳动定员一览表32十二、 项目风险分析33十三、 项目风险对策35十四、 法人治理结构37一、 公司简介(一)基本信息1、公司名称:xxx集团有限公司2、法定代表人:程xx3、注册资

2、本:1500万元4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx5、登记机关:xxx市场监督管理局6、成立日期:2015-11-277、营业期限:2015-11-27至无固定期限8、注册地址:xx市xx区xx(二)公司简介本公司秉承“顾客至上,锐意进取”的经营理念,坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念,将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本,在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要,是我们不懈的追求”的企业观念,面对经济发展步入快车道的良好机遇,正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。当前,国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看,世

3、界经济深度调整、复苏乏力,外部环境的不稳定不确定因素增加,中小企业外贸形势依然严峻,出口增长放缓。从国内看,发展阶段的转变使经济发展进入新常态,经济增速从高速增长转向中高速增长,经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长,经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战,企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境,公司依然面临着较大的经营压力,资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时,也面临着重大机遇。随着改革的深化,新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进,以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一

4、带一路”等重大战略举措的加速实施,企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势,利用好国际国内两个市场、两种资源,抓住发展机遇,转变发展方式,提高发展质量,依靠创业创新开辟发展新路径,赢得发展主动权,实现发展新突破。(三)公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额11957.269565.818967.94负债总额3831.123064.902873.34股东权益合计8126.146500.916094.61公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入28801.8023041.4421601.

5、35营业利润5837.614670.094378.21利润总额5028.754023.003771.56净利润3771.562941.822715.52归属于母公司所有者的净利润3771.562941.822715.52二、 产业环境分析经济发展迈上新台阶。地区生产总值增长7.6%,规模工业等主要经济指标增速位居全国前列。“四上”企业净增3000多家。全口径财政总收入突破5000亿元,全口径税收突破4000亿元,地方一般公共预算收入突破3000亿元,地方税收突破2000亿元,财税收入质量持续改善。 2020年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年,做好全年工作意义十分重大。今年形势将比去年

6、更加复杂严峻,但我国经济稳中向好、长期向好的基本态势没有改变。我们要紧扣全面建成小康社会目标任务,胸怀中华民族伟大复兴的战略全局和世界百年未有之大变局这两个大局,抢抓长江经济带发展和中部地区崛起的战略机遇,进一步释放积蓄的发展动能和市场活力,加快建设富饶美丽幸福新湖南。坚持科学稳健,立足当前、着眼长远,坚持问题导向、目标导向、结果导向,坚决摒弃粗放式发展模式,努力扩大有效需求,正确处理稳增长与防风险的关系,保持经济运行在合理区间。今年主要预期目标是:地区生产总值增长7.5%左右,城镇调查失业率5.5%左右,居民消费价格涨幅3.5%左右,农村贫困人口全部脱贫,居民收入增长与经济增长同步,财政金融

7、风险有效防控,生态环境进一步改善,万元GDP能耗下降1%。三、 提升产业链现代化水平推进产业基础高级化。利用产业基础再造工程,围绕基础材料、零部件、软件、工艺、元器件和产业技术基础,加快补齐轻工产业短板。推进轻工业计量测试体系建设,加快计量测试技术、方法和装备的研制与应用,提升整体测量能力和水平。深入实施重点产品、工艺“一条龙”应用计划,促进成果创新示范应用。大力开发塑料制品、家用电器、食品等行业高端专用装备。加快产业链补链强链。编制家用电器、塑料制品、化妆品、乳制品等领域产业链图谱,建立风险技术和产品清单,推动补链固链强链。建立监测预警机制,加强风险评估,提供信息服务。发挥工业互联网平台和标

8、识解析体系作用,推动产业链上下游加强合作。支持乳制品、罐头、酿酒、粮油等行业建设优质原料基地。深入实施数字化转型。引导企业综合应用新一代数字技术,逐步实现研发、设计、制造、营销、服务全链条数字化、网络化、智能化。支持龙头企业构建智能制造平台,争创国家级工业互联网、两化融合项目。在家用电器、家具、皮革、造纸、塑料制品、缝制机械、五金制品、洗涤用品、食品等行业推广一批智能制造优秀场景,推动网络安全分类分级管理,培育一批网络安全示范标杆。培育数字“三品”示范城市。发展服务型制造新模式。推进轻工业与现代服务业深度融合,加快培育发展服务型制造新业态新模式,促进轻工业提质增效。引导轻工行业完善服务型制造评

9、价体系。鼓励企业建立客户体验中心、在线设计中心等机构,分析客户需求信息,增强用户参与设计能力。四、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。五、 汇率风险的识别与计量(一)汇率风险的识别为了比较准确、全面地识别企业汇率风险,可以将企业汇率风险逐层予以分解,并建立起一个层序化的树状系统结构,即风险树。风险树建立以后,企业可以清晰、准确地判明自己所承

10、受的外汇风险的具体形态及其性质,简单、迅速地认清自己所面临的局面,为以后的风险管理决策提供可靠的依据。(二)企业汇率风险计量1、净外汇风险敞口的分析与计量企业外汇风险可以用净外汇风险敞口来计量。如果由公式计算出的净外汇风险敞口为正数,则意味着当外币对本币的汇率下降时企业将面临外汇亏损的风险;当外币对本币的汇率上升时,企业将有所收益;反之,如果计算出的净外汇风险敞口为负数,则当外币对本币的汇率上升时,企业将面临外汇亏损的风险,当外币对本币的汇率下降时,企业会有所收益。2、汇率风险的分析与计量为了分析与计量一家企业因其外币资产与负债组合的不相匹配以及外汇买卖的不相匹配可能产生的汇率风险,可以首先计

11、算净外汇风险敞口,然后将其折算成本币,再结合汇率的预期变动趋势进行计算,具体公式为3、汇率风险计量的VaR方法确定企业面临的汇率风险的类型后,企业的汇率风险管理决策的关键问题是这些风险的度量。事实证明,度量汇率风险是比较困难的。现在广泛采用的方法是VaR模型。VaR方法可用来度量不同类型的风险,为企业管理风险提供帮助。但是,VaR无法说明该敞口在(100z)%的置信水平上会出现什么情况,即最糟糕的情形。由于VaR模型不能反映置信水平100%的最大损失,企业常常在VaR限制之外设定经营限制,比如名义金额或止损指令,以尽最大可能覆盖风险。企业采用VaR计算汇率风险,以估计由企业活动导致的外汇头寸(

12、包括在正常条件下,在特定期间内,其资金的外汇头寸)的风险程度。VaR计算法需要3个参数:首先,持有期计划持有外汇头寸的时间长度,一般持有期为1天;其次,计划进行预测的置信水平,通常是将置信水平设定为99%或95%;最后是表示VaR所用的货币单位。假设持有期为X天,置信水平为y%的期间内,VaR可度量在X天之内的最大损失(即外汇头寸市值的减少),条件是该X天的期间必须是在y%的期间内,而并不属于(100y)%的期间。VaR量度的是在正常条件下最糟糕的情况。因此,如果外汇头寸的持有期为1天,置信水平为99%时,VaR计量结果为500万美元,则表明在未来1天内,该企业发生的外汇损失超过500万美元的

13、可能性只有1%。或者企业或预期在未来的100个普通的交易日内,在其中的99天,其外汇头寸的价值减少幅度不会超过500万美元,或每100个普通的交易日内,有1天价值减少会超过500万美元。六、 企业汇率风险管理的主要工具随着全球金融外汇市场的不断发展,金融创新的步伐不断加快,汇率风险管理工具层出不穷。汇率风险管理已成为一门单独的学科,这里只介绍几种常见的汇率风险管理工具。(一)远期外汇交易远期外汇交易是按照事先规定的金额和汇率在约定的未来某一时间交割的外汇买卖,该汇率即为远期汇率。远期外汇交易可以用于避免未来汇率变化的风险。借助远期外汇合约,企业可以创造与未来外汇流量相反的头寸,固定未来外币现金

14、流量的本币价值。(二)掉期外汇交易掉期外汇交易是在买入某日交割的某种外币(A币),卖出另一种外币(B币)的同时,卖出在另一个交割日的某种外币(A币),买回另一种外币(B币)。这两笔外汇买卖货币数额相等,方向相反,交割日不同。掉期外汇交易可以帮助客户锁定汇率风险或套取汇差,以及轧平各货币因到期日不同所造成的资金缺口。(三)外汇期货外汇期货实际上是金额、期限和到期日都标准化的远期外汇合同,而远期外汇合同的金额、期限可以由银行与交易对手商定。外汇期货交易只需要缴纳保证金,交易一方如果违约,损失的只是保证金。外汇期货流动性强,任何人都可以自由买卖期货合同,随时通过做相反交易平仓了结,或者根据实际头寸的

15、变化和市场汇率水平调整期货头寸。外汇期货交易的套期保值是针对现货市场的某笔交易,在期货市场上做一笔买卖方向相反、期限相同的交易,用期货市场的盈利来冲抵现货市场的亏损。外汇期货的缺陷在于,期货合同标准化的金额、期限和到期日很难与现货交易完全一致,而且,期货价格的变动也可能与现货价格的波动不完全一致,从而出现基差风险。(四)外汇期权外汇期权是企业买卖远期外汇的权利,是一种货币买卖合约,它赋予合约购买者在一定期限内按规定价格购买或出售一定数量某种货币的权利。其与外汇远期交易或外汇期货合同的差别在于:外汇期权合同的购买方有执行合同的权利,而没有必须执行的义务。从而在防范不利的汇率波动的同时,又不丧失汇率有利波动可能产生额外收益的机会。相应的,购买外汇期权进行套期保值的成本要高一些。期权合同也是标准化的,其缺陷同样在于其金额和期限很难与现货交易保持完全一致。(五)货币互换货币互换是交易双方交换支付实际债务本金与利息的责任。交易双方首先按固定汇率在期初交换两种不同货币的本金,然后按约定的日期和预定的利率进行一系列的利息互换,到期日按事先约定的汇率将本金再换回来。货币互换,期初可以不交换本金,利息可以是浮动利率对浮动利率的不同货币互换、固定利率对固定利率的货币互换,也可以是固定利率对

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