《南开大学21秋《金融衍生工具入门》复习考核试题库答案参考套卷9》由会员分享，可在线阅读，更多相关《南开大学21秋《金融衍生工具入门》复习考核试题库答案参考套卷9（16页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、南开大学21秋金融衍生工具入门复习考核试题库答案参考1. 交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的合约是( )A.金融互换B.金融期权C.金融期货D.金融远期合约参考答案：D2. 我方某公司向国外客户发价，限3月15日复到有效，3月12日接到对方复电：“你10日电接受，但以获得进口许可为准。”我方某公司向国外客户发价，限3月15日复到有效，3月12日接到对方复电：“你10日电接受，但以获得进口许可为准。”该接受实际上是()。A还盘B有效接受C逾期接受D只要我方未表态，即为接受A3. 在低利率政策实施的过程中出现了许多问题，这不包括以下哪个?A、
2、低利率会刺激人们的消费，抑制社在低利率政策实施的过程中出现了许多问题，这不包括以下哪个?A、 低利率会刺激人们的消费，抑制社会储蓄，从而使社会的资金来源降低到最佳水平之下。B、 储蓄具有利率弹性，低利率政策鼓励了自我融资从而减少了流入银行体系的资金来源，削弱了金融在配置资源中的作用。C、 低利率发出了供不应求的错误信号，不利于经济的发展。D、 导致资本密集度的人为的提高，对发展中国家带来了严重的后果，加剧失业的压力。正确答案：C4. 税收管辖权通常包括公民管辖权和地域管辖权两种基本形式。( )税收管辖权通常包括公民管辖权和地域管辖权两种基本形式。( )标准答案： 错5. 可转换证券实质上嵌入了
3、普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品。( )A.错误B.正确参考答案：A6. 简述企业筹资目标，并具体分析在具体筹资过程中必须考虑的原则有哪些?简述企业筹资目标，并具体分析在具体筹资过程中必须考虑的原则有哪些?参考答案：筹资目标是实现股东财富最大化。具体含义:(1)资本成本最低 ;(2) n资产与负债相匹配。上述目标要求企业在具体筹资过程中必须考虑以下原则：(1)规模适度：是指企业在筹资过程中，无论通过何种渠道、采用何种方式筹资，都应预先确定资金的需要量，是筹资量与需要量相互平衡，防止筹资不足而影响生产经营活动的正常开展，同时也避免筹资过剩而降低筹资效益。(2)
4、结构合理：是指企业在筹资时，必须使企业的股权资本与借入资金保持合理的结构关系，防止负债过多而增加财务风险，增加偿债压力;或没有充分地利用负债经营，使股权的收益水平降低。(3) 成本节约;是指企业在筹资行为中，必须认真地选择筹资来源和方式，根据不同筹资渠道与筹资方式的难易程度、资本成本等，综合考虑，并使得企业的筹资成本降低，直接提高筹资效益。(4) 时机得当：是指企业在筹资过程中，必须按照投资机会来把握筹资时机，从投资计划或时间安排上，确定合理的筹资计划与筹资时机，以避免因取得资金过早而造成闲置，或取得资金的相对滞后而影响投资时机。(5) 依法筹资。是指企业在筹资过程中，必须接受国家有关法律规定
5、及政策的指导，依法筹资，履行约定的责任，维护投资者权益。7. 海运提单要求空白抬头和空白背书，就是指不填写收货人和不要背书。( )海运提单要求空白抬头和空白背书，就是指不填写收货人和不要背书。()错误8. 贝塔值和杠杆之间的表达式，为了简便起见，往往假定债务贝塔值等于_。贝塔值和杠杆之间的表达式，为了简便起见，往往假定债务贝塔值等于_。正确答案：零零9. 采用托收方式时，应特别注意的问题有( )。A考虑进口方的资信情况B国外代收行一般不能由进口方采用托收方式时，应特别注意的问题有( )。A考虑进口方的资信情况B国外代收行一般不能由进口方指定C应采用CIF或CIP贸易术语D不宜对贸易管制和外汇管
6、制较严的国家正确答案：ABCD10. 作为验资报告的附件一般应当包括A、注册资本实收情况明细表B、注册资本存在情况明细表C、注册资本作为验资报告的附件一般应当包括A、注册资本实收情况明细表B、注册资本存在情况明细表C、注册资本变更情况明细表D、验资事项说明E、验资人员说明正确答案：ACD11. 以下不属于SWOT分析内容的是( )。A、宏观环境B、政治法律C、市场需求D、竞争状况以下不属于SWOT分析内容的是( )。A、宏观环境B、政治法律C、市场需求D、竞争状况答案：B12. 简述国际金融危机的成因。简述国际金融危机的成因。国际金融危机的成因有： (1) 经济过热导致生产过剩，使得产品价格迅
7、速下跌，厂商利润减少甚至产生亏损，无力偿还贷款，以至于银行不能及时收回贷款，无法满足存款人的提款需要。 (2) 贸易收支巨额逆差，使得外汇市场上外汇供不应求，本币汇率面临巨大下浮压力，大大增加了政府维持钉住汇率制度的困难。 (3) 外资的过度流入，对经济过热起到了推波助澜的作用。外资短期内的大量流入和撤出，更易引发金融危机。 (4) 缺乏弹性的汇率制度和不当的汇率水平。货币汇率的高估且无法通过灵活的汇率制度得到调整，是发生货币危机的必要条件。 (5) 过早的金融开放。由于国内金融体系和金融市场尚未充分形成抵御外来冲击的能力，因此，过早开放国内金融体系容易引发金融危机。 13. 我国的国际收支中
8、，所占比重最大的是( )。 A贸易收支 B非贸易收支 C资本项目收支 D无偿转让我国的国际收支中，所占比重最大的是()。A贸易收支B非贸易收支C资本项目收支D无偿转让A从我国历年来的国际收支表中可以看出，贸易收支所占比重最大。14. 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的( )特性A.跨期B.联动C.杠杆D.不确定性或高风险性参考答案：C15. 中国公民甲某为A上市公司高级职员，2002年调入A公司。2003年12月31日被授予1000股的股票期权，授予中国公民甲某为A上市公司高级职员，2002年调入A公司。2003年12
9、月31日被授予1000股的股票期权，授予价为每股2元。2005年8月31日，甲某以每股2元的价格购买A公司股票1000股，当日市价为每股10元。2005年9月10日，甲某以每股11元的价格将1000股股票全部卖出。计算甲某应纳的个人所得税。根据这一资料给定的信息，以及对甲某该项股票期权收入应纳个人所得税额的计算过程所体现的特点来看，股票期权应采用何种税收筹划思路较为合适?正确答案：企业员工股票期权是指上市公司按照规定的程序授予本公司及其控股企业员工的一项权利,该权利允许被授权员工在未来时间内以某一特定价格购买本公司一定数量的股票。根据我国个人所得税法现行规定,对员工股票期权的税务处理主要有如下
10、要点：a施权时,不征税。b员工行权时,按施权价低于购买日公平市价(当日收盘价)的差额,按工资薪金所得征收个人所得税；如在行权日之前转让股票期权的,以转让净收益,按工资薪金缴个人所得税。c行权后股票再转让,获得差价,暂免征个人所得税。(注意：本条款只适用于员工拥有的境内上市公司股票；对于员工转让境外上市公司股票,不免,按财产转让所得征税。)d因拥有股权,参与税后利润分配所得,按“利息、股息、红利所得”征收个人所得税。e员工因参加股票期权计划而从中国境内取得的所得,应按工资薪金所得计算纳税的,对该股票期权形式的工资薪金所得可区别于所在月份的其他工资薪金所得,单独按下列公式计算当月应纳税额：应纳税额
11、( )规定月份数公式中的规定月份数,是指员工取得来源于中国境内的股票期权形式工资薪金所得的境内工作期间月份数,长于12个月的,按12个月计算；公式中的适用税率和速算扣除数,以股票期权形式的工资薪金应纳税所得额除以规定月份数后的商数,对照税率表确定。根据上述各点,甲某此项股票期权所得的个人所得税计算过程如下：(1)2003年12月31日授予股票期权时不缴纳个人所得税。(2)2005年8月31日,王某行权时应按工资薪金所得计税,应纳税所得额(102)10008000(元)。(3)应纳税额(股票期权形式的工资薪金应纳税所得额规定月份数适用税率速算扣除数)规定月份数(8000121025)12500(
12、元)。(4)交易溢价收益暂免征收个人所得税。由上可知,可以在如下几点上发掘股票期权收益的税收筹划空间：首先,由于股票期权收益可与当期其他工资薪金所得分开单独计税,使纳税人得到又一次适用较低税率的机会,故有条件的上市公司应该尽量采用此种方式。其次,从我国税收法律法规的有关规定可以看出,由于股票期权在行权时征税,而卖出股票时暂免征税,因此,应尽可能在该股票市价较低时行权,市价较高时再卖出股票,以享受降低税负的好处。最后,计税分摊的最长期限是12个月,因此按一年一期设计股票期权会使纳税人在其他条件相同的情况下,税负最轻。16. 金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。( )A.
13、错误B.正确参考答案：B17. 邮局为减少赤字打算调整邮票价格。假设邮票的需求函数为X(p)=10-2p，p0，5。这里p是每枚邮票的价邮局为减少赤字打算调整邮票价格。假设邮票的需求函数为X(p)=10-2p，p0，5。这里p是每枚邮票的价格。而且，目前邮票的价格为p=3，那么邮局应( )。(上海财经大学2006研)A提高邮票价格B降低邮票价格C不改变邮票价格D以上都不对正确答案：B由题意，可以得出邮局的销售收益R=pq=p(10-2p)=10p-2p2，求其最大化，得p=25，所以邮局应该降价销售。18. 信用卡贷款是一种典型的消费者贷款方式。信用卡贷款是一种典型的消费者贷款方式。此题为判断
14、题(对，错)。正确答案：19. 金融期货的( )，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为A.套期保值功B.价格发现功能C.投机功能D.套利功能参考答案：A20. 远期合约在初始时刻价值不为零。( )A.错误B.正确参考答案：A21. 案情介绍：自从石油输出口国组织成立以来，其就通过控制和调整出口提供曲线，调整国际原油价格，以改善其贸易条案情介绍：自从石油输出口国组织成立以来，其就通过控制和调整出口提供曲线，调整国际原油价格，以改善其贸易条件。为应对日益高涨的国际原油价格，2006年12月16日，占世界石油消费总量45.2%的中国、印度、美国、日本以及韩国五国能源部长聚会北京，声明将加强战略石油储备合作，促进全球能源安全。与此同时，欧佩克马上将会进行其30年来的首次扩军2007年1月1日安哥拉将会加入欧佩克，使得石油产量已占世界40%份额的欧佩克的产油量份额在全球又上升1.6%。由此，面对全球石油定价权的争夺已经日趋激烈，而全球能源定价秩序面临新一轮的调整。请运用国际贸易相关理论对此进行分析。(1)适用理论 马歇尔的相互需求论认为，国际贸易量和国际贸易价格由两国的相互需求曲线决定(在世界只存在两个国家的假设条件下，一国的进口需求曲线就是另一国的出口提供曲线)。相互需求论可用图3.10表示。 (2)案情分析
