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1、中级职称07年试题、单选题（每题1 分，共 25分）1.已知某种证券收益率的标准差为0.2,当前的市场组合收益率的标准差为0.4,两者之间的相关系数为0.5,则两者之间的协方差是（）.A.0.04B.0.16C.0.25D.1.002.某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算第n 年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（）。A.复利终值数B.复利现值系数C.普通年金终值系数D.普通年金现值系数3.己知某完整工业投资项目预计投产第一年的流动资产需用数100万元，流动负债可用数为40万元；投产第二年的流动资产需用数为190万元，流动负债可用数为1
2、00万元。则投产第二年新增的流动资金额应为（）万元。A.150B.90C.60D.304.在下列各项中，属于项目资本金现金流量表的流出内容，不属于全部投资现金流量表流出内容的是（）.A.营业税金及附加B.借款利息支付C.维持运营投资D.经营成本5.相对于股票投资而言，下列项目中能够揭示债券投资特点的是（）。A.无法事先预知投资收益水平B.投资收益率的稳定性较强C.投资收益率比较高D.投资风险较大6.某公司股票在某一时点的市场价格为30元，认股权证规定每股股票的认购价格为20元，每张认股权证可以购买0.5股普通股，则该时点每张认股权证的理论价值为（）。A.5元B.10 元C.15 元D.25 元
3、7.根据营运资金管理理论，卜.列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（）。A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.坏账成本8.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。A.现金周转期B.应付账款周转期C.存货周转期D.应收账款周转期9.在不考虑筹款限制的前提下，下列筹资方式中个别资金成本最高的通常是（）。A.发行普通股B.留存收益筹资C.长期借款筹资D.发行公司债券10.在每份认股权证中，如果按一定比例含有几家公司的若干股票，则据此可判定这种认股权证是（）。A.单独发行认股权证B.附带发行认股权证C.备兑认股权证D.配股权证11.与短期借款筹
4、资相比，短期融资券筹资的特点是（）。A.筹资风险比较小B.筹资弹性比较大C.筹资条件比较严格D.筹资条件比较宽松12.在下列各项中，不能用于加权平均资金成本计算的是（）。A.市场价值权数B.目标价值权数C.账面价值权数D.边际价值权数13.某企业某年的财务杠杆系数为2.5,息税前利润（EBIT）的计划增长率为10%,假定其他因素不变，则该年普通股每股收益（EPS）的增长率为（）。A.4%B.5%C.20%D.25%14.在卜列股利分配政策中，能保持股利与收益之间一定的比例关系，并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是（）。A.剩余股利政策B.固定或稳定增长股利政策C.固定股利支付率政策D.低
5、正常股利加额外股利政策15.在卜 列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（）。A.支付现金股利B.增发普通股C.股票分割D.股票回购16.在下列预算方法中，能够适应多种业务量水平并能克服固定预算方法缺点的是（）。A.弹性预算方法B.增量预算方法C.零基预算方法D.流动预算方法17.某期现金预算中假定出现了正值的现金收支差额，且超过额定的期末现金余额时，单纯从财务预算调剂现金余缺的角度看，该期不宜采用的措施是（）。A.偿还部分借款利息B.偿还部分借款本金C.抛售短期有价证券D.购入短期有价证券18.企业将各责任中心清偿因相互提供产品或劳务所发生的、按内部转移价格计
6、算的债权、债务的业务称为（）OA.责任报告B.业务考核C.内部结算D.责任转账19.作业成本法是以作业为基础计算和控制产品成本的方法，简 称（）。A.变动成本法B.传统成本法C.ABC分类法D.ABC 法20.在下列各项指标中，其算式的分子、分母均使用本年数据的是（）。A.资本保值增值率B.技术投入比率C.总资产增长率D.资本积累率21.在卜列财务业绩评价指标中，属于企业获利能力基本指标的是（）。A.营业利润增长率B.总资产报酬率C.总资产周转率D.资本保值增值率22.根据财务管理理论，企业在生产经营活动过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系被称为（）.A.企亚财务管理B.企业财务活
7、动C.企业财务关系D.企业财务23.在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企 亚与债务人之间财务关系”的 业务是（）。A.甲公司购买乙公司发行的债券B.甲公司归还所欠丙公司的货款C.甲公司从公司赊购产品D.甲公司向戊公司支付利息24.在卜列各种观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（）。A.利润最大化B.企业价值最大化C.每股收益最大化D.资本利润率最大化25.如果A、B 两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合（）。A.不能降低任何风险B.可以分散部分风险C.可以最大限度地抵消风险D.风险等于两只股票风险
8、之和二、多选题（每题2 分，共 20分）26.在下列各种资本结构理论中，支持“负债越多企业价值越大”观点的有（）。A.代理理论B.净收益理论C.净营 业收益理论D.修正的MM理论27.在下列各项中，属于企业进行收益分配应遵循的原则有（。A.依法分配原则B.资本保全原则C.分配与积累并重原则D.投资与收益对等原则28.在计算不超过一年期债券的持有期年均收益率时，应考虑的因素包括（）。A.利息收入B.持有时间C.买入价D.卖出价29.在下列各项中，属于日常业务预算的有（）。A.销售预算B.现金预算C.生产预算D.销售费用预算30.在卜一列质量成本项目中，属于不可避免成本的有（）。A.预防成本B.检
9、验成本C.内部质量损失成本D.外部质量损失成本31.企、也计算稀释每股收益时，应当考虑的稀释性潜在的普通股包括（）。A.股票期权B.认股权证C.可转换公司债券D.不可转换公司债券32.在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（）。A.经济周期B.经济发展水平C.宏观经济政策D.公司治理结构33.在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有（）。A.偿债基金B.先付年金终值C.永续年金现值D.永续年金终值34.在下列各项中，属于股票投资技术分析法的有（）。A.指标法B.K线法C.形态法D.波浪法35.运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，持有现金的相关成本包括（）
10、。A.机会成本B.转换成本C.短缺成本D.管理成本三、判断题（每题1 分，共 10分，每题答对得1 分，答错扣0.5分，本题型最低得分为。分）61.附权优先认股权的价值与新股认购价的大小成正比例关系。（）62.企、业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易动机、预防动机和投机动机。（）63.筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过何方式取得资金的问题，它们之间不存在对应关系。（）64.经营杠杆能够扩大市场和生产等不确定性因素对利润变动的影响。（）65.在除息日之前，股利权利从属于股票：从除息日开始，新购入股票的投资者不能分享本次已宣告发放的股利。（）66.在财务预算的编制过程中，编制
11、预计财务报表的正确程序是：先编制预计资产负债表，然后再编制预计利润表。（）67.从财务管理的角度看，公司治理是有关公司控制权和剩余索取权分配的一套法律、制度以及文化的安排。（）68.证券组合风险的大小，等于组合中各个证券风险的加权平均数。（）69.根据财务管理理论，按照三阶段模型估算的普通股价值，等于股利高速增长阶段现值、股利固定增长阶段现值和股利固定不变阶段现值之和。（）70.根据项目投资理论，完整工业项目运营期某年的所得税前净现金流量等于该年的自由现金流量。（）四、计算题（每题5 分，共 20分）1.已知：现行国库券的利率为5%,证券市场组合平均收益率为15%,市场上A、B、C、D 四种股
12、票的0系数分别为0.91、1.17、1.8和 0.52；B、C、D 股票的必要收益率分别为16.7%、23%和 10.2%。要求：（1）采用资本资产定价模型计算A 股票的必要收益率。（2）计算B 股票价值，为拟投资该股票的投资者做出是否投资的决策，并说明理由。假定B 股票当前每股市价为15元，最近一期发放的每股股利为2.2元，预计年股利增长率为4%。（3）计算A、B,C 投资组合的B系数和必要收益率。假定投资者购买A、B,C 三种股票的比例为1:3:6。（4）已知按3:5:2的比例购买A、B、D 三种股票，所形成的A、B、D 投资组合的B 系数为0.96,该组合的必要收益率为14.6%；如果不
13、考虑风险大小，请在A、B、C 和A、B、D 两种投资组合中做出投资决策，并说明理由。2.已知：ABC公司是个基金公司，相关资料如下：资料一：2006年 1 月 1 日，ABC公司的基金资产总额（市场价值）为27000万元，其负债总额（市场价值）为3000万元，基金份数为8000万份。在基金交易中，该公司收取首次认购费和赎回费，认购费率为基金资产净值的2%,赎回费率为基金资产净值的1%。资料二：2006年 12月31日，ABC公司按收盘价计算的资产总额为26789万元 其负债总额为345万元，已售出10000万份基金单位。资料三：假定2006年 12月 31 日，某投资者持有该基金2 万份，到
14、2007年 12月31日，该基金投资者持有的份数不变，预计此时基金单位净值为3.05元。要求：(1)根据资料一计算2006年 1 月 1 日ABC公司的下列指标：基金净资产价值总额；基金单位净值；基金认购价；基金赎回价。(2)根据资料二计算2006年 12月 31日的ABC公司基金单位净值。(3)根据资料三计算2007年该投资者的预计基金收益率。3.某企业甲产品单位工时标准为2 小时/件，标准变动费用分配率为5 元/小时，标准固定制造费用分配率为8 元/小时。本月预算产量为10000件，实际产量为12000件，实际工时为21600元，实际变动制造费用与固定制造费用分别为110160元和2500
15、00元。要求计算下列指标：(1)单位产品的变动制造费用标准成本。(2)单位产品的固定制造费用标准成本。(3)变动制造费用效率差异。(4)变动制造费用耗费差异。(5)两差异法下的固定制造费用耗费差异。(6)两差异法下的固定制造费用能量差异。4.某企业2006年末产权比率为80%,流动资产占总资产的40%。有关负债的资料如下：资料一：该企业资产负债表中的负债项目如表达1所示：表 1负债项目金额流动负债：短期借款2000应付账款3000预收账款2500其他应付款4500一年内到期的长期负债4000流动负债合计16000非流动负债：长期借款12000应付债券20000非流动负债合计32000负债合计4
16、8000资料二：该企业报表附注中的或有负债信息如卜.：已贴现承兑汇票500万元，对外担保2000万元，未决诉讼200万元，其他或有负债300万元。要求计算下列指标：(1)所有者权益总额。(2)流动资产和流动比率。(3)资产负债率。(4)或有负债金额和或有负债比率。(5)带息负债金额和带息负债比率。五、综合题(第1 题 15分，第 2 题 10分，共 25分)1.己知：甲企业不缴纳营业税和消费税，适用的所得税税率为33%,城建税税率为7%,教育费附加率为3%,所在行业的基准收益率ic为 10%。该企业拟投资建设条生产线，现有A 和 B 两个方案可供选择。资料一：A 方案投产后某年的预计营业收入为100万元，该年不包括财务费用的总成本费用为8 0 万元，其中，外购原材料、燃料和动力费为40万元，工资及福利费为23万元，折旧费为12万元，无形资产摊销费为0 万元，其他费用为5 万元，该年预计应交增值税10.2万元。资料二：B 方案的现金流量如表2 所示表 2 现金流量表(全部投资)项目计算期(第t 年)建 设 期0 12 3单位：万元运营期4 5 6 710合计111.现金流入0 0 60
