流动资产质量分析

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1、流动资产质量分析流动资产质量分析所涉及的内容较多， 这里我们主要从主要项目质量方面做 概要性阐述。关于流动资产的整体质量分析，我们应该主要考察以下四个方面的问题。 一 对货币资金的项目分析，包括库存现金、银行存款、其他货币资金三个总账账户的期末余额， 第一方面，分析绝对数和变化，对资产流动性影响。 第二方面，相对数及其变化。 （总资产比例和营业收入比例）对其协调性以 及最优资产配置方向性判断（要和最优资产配置结合判断） 。 第三方面，最佳货币资金持有量（理论分析） 最佳现金持有量又称为最佳现金余额，是指现金满足生产经营的需要，又使 现金使用的效率和效益最高时的现金最低持有量。 就 2015年和

2、 2016年相比 2016年的现金持有量明显高于 2015年，但是 2015年货币资金占营业收入的 比重却高于 2016 年，所以 2015年的货币资金持有量未最佳现金持有量。 二 对商业债权的项目分析，包括预付款项、应收票据和应收账款。影响企业商业债权大小的因素有同行业竞争、销售规模、企业的信用政策，1、变现性和真实性（ 1） 水平分析，垂直分析判断；（ 2） 商业债权周转性分析，连续三年周转性和变化（ 3） 连续几年是否不断增长，判断合理性商业债权水平分析从上表可看出， 应收账款和应收票据的期末余额相对于期初余额都是出于上 升趋势，应收账款期末比期初上升了 %，对总资产的影响为 %。应收票

3、据期末 比期初上升了 %，对总资产的影响为 %。可以看出应收账款比应收票据的变动 要大的多，对总资产的影响也比较大。商业债权垂直分析 从上表可以看出，无论是年初还是年末，应收账款的可收回性和变现性都要 高于应收票据，应收票据始终在商业债权中占主导地位，说明从质量上看， 公司商业债权的可收回性是比较强的。2、债务人构成分析（集中度，区域构成，所有制） 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况 应收账款债务人欠款期限大部分都是在 1 年及 1 年以内，期限较短；但是金 额较大，本公司本年按欠款方归集的年末余额前五名的应收账款汇总金额 1,852,407, 元，占应收账款年末余额合计数的比例为 %

4、，比重极大。3、账龄结构分析商业债权周转性分析 从上表可知，企业的应收账款周转率 2016 年年末为次， 2015 年年末为 次 ,2014 年年末为次，整体上看还是都比较低，说明企业应收账款的收回速 度是很慢的，很可能会造成资金周转不顺畅。该公司可能存在一些特殊的公 司规定，导致应收票据余额十分少，几乎可以忽略不计。所以企业整体的商 业债权周转率与应收账款周转率几乎没有差别。4、坏账计提准备政策变动性由上表可知，启迪桑德公司应收账款坏账准备计提比率客观合理公正三 对其他应收款的分析1、关注和评价规模和结构变动2016 年其他应收款按款项性质分类情况由上表不难看出， 2016 年期初其他应收款

5、备用金与往来款项的比约为 3:1 ，而到了期末备用金与往来款项的比约为 1：1。2、附注中查看，重点关注两个方面？ 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况(1) 大股东侵占资金？(2) 关联方长期占用资金？ 由上表不难看出，不存在大股东或者关联方侵占资金的情况，因为期末 余额前五名合计才占其他应收款 %，属于合理范围内。3、还款方式(通过表附注查看其他应收款还款方式，是否存在借用其他应 收款之名进行财务违规，掏空公司资产)通过表附注查看其他应收款还款方式， 发现不存在借用其他应收款之名 进行财务违规，掏空公司资产得行为。/4 、会计政策变更影响 通过分析，企业会计政策连续，稳定，不存在政

6、策经常变更调节盈余问 题。四 对存货质量分析1、存货规模和结构变化(占资产比重)存货水平分析存货垂直分析由上表可知，存货期初占总资产比重为 %，期末占总资产比重为 %，比重都不大，有微小的下降趋势。2、存货内部构成变化分析（ 1） 是否过分依赖单一产品？ 存货的产品种类比较丰富，不存在依赖单一产品的说法。（ 2） 重点分析变动较大的存货项目 占比较大的为库存商品和原材料两类，一个是企业经营制造的商品， 一个是原料。3、计算存货周转率和毛利率 由上表不难看出，启迪桑德公司近三年存货周转率稳定在 10 次左右，存 货周转速度十分稳定。4、关注存货减值准备计提政策变化2016 年存货跌价准备 计提合理，附注中有披露存货担保、质押情况，存货变现不存在受限 制。