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1、 . 上市银行财务分析以交通银行为例摘要：企业编制的财务报表是反映企业一定时期财务状况和经营成果的表格式报告，是企业向外界传输财务信息的主要手段。然而，财务报表是历史性的静态文件，要进行有效的决策，还要对财务报表中反映的资料加工、整理，进行财务报表分析。只有在财务报表分析后才能使信息使用者、决策者得到确切的企业状况和经营成果，进而指导决策。本文以公司财务管理和财务报表分析的有关理论和研究方法为依据，主要通过比较分析法和比率分析法等方法来分析交通银行股份2010年到2012年的财务数据，探求近年来财务指标变化趋势和原因。同时，本文还引入国具有一定规模和参照性的企业，与交通银行股份部分财务指标进行
2、横向比较。最后根据分析得出了自己的结论。 关键词：财务报表分析 交通银行 财务比率目录一、研究背景21.行业背景22.公司背景2二、交通银行财务报表分析31、偿债能力分析3（1）、短期偿债能力分析3（2）、长期偿债能力分析42、盈利能力分析53、营运能力分析5（1）、流动资产周转率。5（2）、总资产周转率。6三、总结6参考文献6一、 研究背景1、 行业背景银行业是一个国家经济的血脉，也是国民经济中的主体行业，在证券市场中有着举足轻重的位置。2011年快速成长的中国经济和稳健的市场化改革，为中国银行业持续快速发展奠定了良好的基础。中国居民财富的持续积累，为中国银行业的发展提供了持久的动力。中国经
3、济结构转型，为中国银行业自身的战略转型提供了难得的机遇。国际金融格局的重整，为中国银行业的发展拓展了新的领域和空间。 作为我国金融体系的绝对核心，银行业维持了健康和稳定运行，不可否认，受金融危机以及国经济结构调整的影响，国银行业正面临一系列不可忽视的深刻挑战但在后金融危机时代，我国银行业仍然面临着异常复杂的外部经营环境。全球经济一体化及经济金融环境的不确定性，也使商业银行面临的风险显现出复杂性、突发性、扩散性和快速传播性等新特征。在市场竞争方面，随着金融市场发育程度和开放程度的不断提高，大型银行面临的竞争格局、竞争的空间围和竞争对手已经并正在继续发生深刻的变化。2、公司背景交通银行始建于190
4、8年，具有百年历史，是我国历史最为悠久的银行之一。1958年以后，本行的地业务分别被并入当地的人民银行和中国人民建设银行（系建设银行的前身），分行继续营业。1986年，国务院决定重新组建交通银行，本行于1987年3月30日在国家工商局注册登记成立，成为我国第一家全国性股份制商业银行。本行设立时实行总分行两级法人体制，即总行与分支行均为独立法人，本行的股东分别持有总行及分支行的股份；1994年，本行由原来的总、分支行两级法人体制统一为单一法人体制，原持有本行分支行股份的股东将其所持有的股份折股，统一转为持有本行的股份。 在完成了财务重组和引进境外战略投资者后，本行于2005年6月成功在联交所主板
5、挂牌上市，成为中国第一家登陆国际资本市场的商业银行。 其主要经营业务吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项业务；提供保管箱服务；经营结汇、售汇业务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。公司是中国首家股份制商业银行，也是第一家登陆国际资本市场的商业银行，拥有广泛的布局合理的分销网络和行业分布广泛且富有价值的客户群。公司的不良贷款率处于较低水平，且呈逐年下降趋势。此外，交通银行与国际巨头汇丰的战略合作有
6、利于提升交行潜质。二、交通银行财务报表分析1、偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。能否即使及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析，可以考察企业持续经营的能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。 （1）、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业以流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，即企业以流动资产偿还流动负债的能力，反映企业偿付日常到期债务的能力，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要指标。企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债。 流动比率是指
7、公司流动资产与流动负债的比率。它是衡量企业资产流动性的大小，判断企业短期偿债能力最通用的比率。用于评价企业流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿债的能力。流动比率越高，公司流动负债到期及时足额得到清偿的保证程度就越大。倘若比率过高就说明公司滞留在流动资金上的数目可能过多，未能充分利用。该比率的经验值被认为是2：1。具体情况也应根据公司所在的行业的特点、资产结构布局、所采用的经营销售策略、管理水平等等实际情况具体分析。公式为：流动比率=流动资产/流动负债由于流动比 率在评价短期偿债能力时的局限性，通常用速动比率来评价短期偿债能力。速动比率是速动资产与流动负债的比率，其中速动资产是流动资产减
8、去其中难以在短期变现的项目后的余额。公式为：速动比率=流动资产-存货/流动负债在西方国家一半认为该比率应该维持在1：1最佳，低于1被认为短期偿债能力偏低。银行的动资产包括的科目有：现金及存放中央银行款项、存放同业款项、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收利息。流动负债主要包括的科目有：、向中央银行借款、同业及其他金融机构存放款项、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、应付职工薪酬、应交税费、应付利息。（2）、长期偿债能力分析 长期偿债能力是指一个企业偿还长期债务的能力。对于长期偿债能力的评价重点不是在于目前资产的流动性，而是放眼于未来资产的流动性。影响长期偿债能力的因素主
9、要有：公司的资本结构，公司的盈利能力，资产变现能力等等。 对于长期偿债能力的分析才采用指标：资产负债比率, 权益比率，产权比率以及利息保障倍数。其中资产负债比率是负债总额与资产总额的比率,它表明在资产总额中，债权人提供资金所占的比重。用于衡量企业利用债权人资金进行财务活动的能力，以及在清算时企业资产对债权人权益的保障程度。其计算公式：资产负债比率=负债总额/资产总额。资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要指标。 资产负债比率越低，说明以负债取得的资产越少，企业运用外部资金的能力较差。资产负债比率越高，说明企业通过借债筹资的资产越多，风险越大。因此，资产负债比率应保持在一定的水平上为佳。中
10、国人民大学金融证券研究所副所长锡军分析，银行业是比较特殊的行业，笼统地讲，根据巴塞尔协议规定商业银行的风险资本核心充足率为8%，也就是说，银行的资产负债率在92% 以下是一个正常的水平。2、盈利能力分析 盈利是公司生存和发展的目的和动力。盈利能力是指公司赚取利润的能力，关系到公司各个集团利益的最终实现。评价公司的盈利能力的财务指标主要有净资产收益率，总资产收益率，每股净资产额、每股收益、营业收入净利率等。净资产收益率 净资产收益率，是指公司一定时期的净利润与平均净资产的百分比。净资产收益率又可称为股东权益收益率，权益报酬率。反映股东享有权益所获得的报酬。该指标越高，说明所有者投资所带来的收益越
11、高，企业资本的盈利能力越强；反之，说明企业资本的盈利能力越弱。计算公式为：净资产收益率=净利润/平均净资产。它反映了公司股东所 投入的每单位资金的盈利能力，指标值越高，说明投资带来的收益越高。3、营运能力分析公司资产的周转效率是公司提高资产获利能力的基础，也是公司管理水平、理财水平的体现。公司的资产周转状态与供、产、销各个经销环节密切相关，其中，销售是一个关键的环节。因此，对公司资金周转状态的分析，往往只通过产品销售情况与公司占用量来进行。常用的指标有： （1）、流动资产周转率。 流动资产周转率,是指企业一定时期的营业收入与流动资产平均余额的比率，或称流动资产周转次数。用时间表示的流动资产周转
12、率就是流动资产周转天数。反映流动资产的周转速度，用于衡量流动资产的利用效率。该指标周转速度越快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增加了企业盈利能力，说明资金利用效果越好；反之，需要补充流动资产参加周转，会形成资金浪费，降低企业的盈利能力。其计算公式：流动资产周转率（次数）=营业收入/流动资产平均余额，流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转率，流动资产平均余额=期末流动资产+起初流动资产/2+。（2）、总资产周转率。总资产周转率是公司一定时期的营业收入与总资产平均余额的比率，或称总资产周转次数。用时间表示的总资产周转率就是总资产周转天数。反映全部资产的周转速度，用于衡量全部资产的管
13、理质量和利用效率。该指标周转速度越快，说明企业利用全部资产进行经营的效率越高，资产的有效使用程度也越高，销售能力越强；反之，说明企业利用全部资产进行经营的效率低，造成资金浪费，影响企业的盈利能力。其计算公式：总资产周转率 =营业收入/总资产平均余额，总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率,总资产平均约=年末资产总额+年初资产总额/2+三、总结首先，在对银行业财务报表的进行分析时与一般工业企业会计有很大不同，最主要的表现为会计科目的不同。银行的资产负债表中的科目与其它企业财务报表不同的有：现金及存放在中央银行款项、存放同业款项、拆出资金、向中央银行借款、同业及其他金融机构存放款等。其次，从交通
14、银行的偿债能力、盈利能力、营运能力方面看，交通银行有着稳健的发展空间。有分析认为，此次关于规商业银行理财业务投资运作有关问题的通知的出台，将带来银行理财产品整体格局的调整，如产品收益更趋理性、风险-收益层级更趋明晰、产品投资期限集中度降低等。也意味着相关管理运营成本费用的上涨，有可能降低企业未来的盈利能力，投资者可能会不太看好交通银行的未来发展。参考文献1 成刚：现代企业财务报表分析，中国商业， 1993年； 2 欧中，项红周：财务报表分析，复旦大学，2000年； 3 新民：上市公司财务报表分析，对外经济贸易大学，2002； 4梅:企业财务报表分析方法及其应用之我见， J时代经贸(中旬刊), 2007, 5王萍：财务报表分析，清华大学，交通大学 6何韧：财务报表分析，财经大学 7 Richard A. Brealey and Stewart C.Myers.：Principles of Corporate Finance, McGraw-Hill Companies, Inc.2000； 8 Financial Accounting Standards Board (FASB)：Statements of Financial Accounting Standards， 经济科学，2002; 9 卢占凤. 公司财务比率
