第四章 工程经济评价方法原理 第一节 概 述 一、水利工程建设项目经济评价的目的和任务 水利工程建设经济评价的目的是通过经济评价为建设项目进行投资决策提供依据工程经济评价是根据国民经济发展的要求，在工程技术可行的基础上，分析和计算建设项目投入的费用和产出的效益，然后进行经济评价，这是对建设项目进行投资决策的主要依据，也是水利工程项目可行性研究报告和初步设计的重要内容 水利工程建设项目的经济评价一般包括国民经济评价和财务评价两部分国民经济评价是从全社会国民经济的发展出发，采用影子价格分析计算建设项目的净效益，以此判定水利建设项目的经济合理性财务评价是从项目财务核算单位出发，在现行财税制度和现行价格的条件下，计算项目所需的财务支出和可以获得的财务收入以此评价水利建设项目的财务可行性 水利工程建设项目的经济评价应以国民经济评价为主当国民经济评价合理，财务评价可行时，该项目才能成立当国民经济评价与财务评价的结果有矛盾时，应以国民经济评价的结果作为项目取舍的主要依据某些以发展农业为主的水利建设项目（例如灌排工程等），国民经济评价认为合理，而财务评价认为不可行时（虽有一定水费等收入，但不能维持简单再生产），则可向主管部门提出要求，给予某些优惠措施，使该项目在财务上具有生存能力。
某些公益性水利建设项目（例如防洪、治涝工程），当国民经济评价认为合理，但没有或者很少有财务收入（例如征收一些防洪费、治涝费）时．可向地方政府申请补贴（包括投资与年运行费），使项目在财务上得以自我维持在规划阶段．某些非盈利性工程项目，由于资料不充分，研究深度较浅，也可以不进行财务评价 对于具有综合利用任务的水利建设项目，一般可先对项目所需的投资和年运行费在各部门之间进行合理分摊，以便选择经济合理的开发方式和建设规模，但项目的国民经济评价和财务评价均应以整体评价为主，必要时也可进行分项评价国民经济评价原则上应考虑项目的全部效益与全部费用，财务评价只计算本项目的实际收入和支出，对间接的即外部的效益与费用不计入 水利建设项目经济评价的计算期包括建设期和生产期计算期的基准年（点）一般建议定在建设期的第一年年初费用投入和效益产出，按实际情况确定在年初、年中或者年末，但应注意在第三章中所介绍的许多基本计算公式，极大部分是根据收入和支出都发生在年末推导出来的 水利建设项目经济评价所采用的经济评价指标主要是动态经济指标对于某些小型水利工程，由于投资流程较短，在进行初步估算时也有采用静态经济评价指标的。
我国经济体制改革正在深入开展，与国民经济评价有关的参数（例如社会折现率、影子价格等）和与财务评价有关的参数（例如各行业的基准收益率、现行价格、贷款利率、税率等）都是随着经济发展形势、商品和资金的供求关系等许多因素而不断进行调整，有关财务规定更是经常进行修改和补充因此在实际经济评价工作中，应随时注意情况变化，按有关部门的新规定执行二、工程方案经济比较的前提 水利水电工程在规划、设计、施工和运行管理各个阶段，在满足国民经济各部门要求的前提下，往往有若干个方案可供比较和选择，各个比较方案应满足下列可比性条件，这是进行方案比较的前提 1、满足需要的可比性 各个比较方案在产品（水、电或其他）数量、质量、时间、地点、可靠性等方面，须同等程度地满足国民经济发展的需要 2、满足费用的可比性 各个比较方案的费用都应包括工程的造价和年运行费两部分，且应包括主体工程和配套工程等全部费用 3、满足价值的可比性 各个比较方案的投入物和产出物的价格都应当反映其价值可是，当前在经济比较分析中存在几个重要的问题，就是我国某些产品（例如粮食、燃料、水，电力等）的现行价格不能反映其价值，即价格与价值之间存在着相当大的背离。
因此，国家计委于1987年颁布的《建设项目经济评价方法与参数》中明确规定：在进行国民经济评价时，对于国内价格明显不合理的投入物和产出物，应以影子价格进行效益和费用的计算 计算建设项目投入物费用的影子价格，常划分为外贸货物、非外贸货物和特殊投入物（例如劳动力和土地）等三种不同类型，应分别计算其影子价格： （1）外贸货物指直接或间接影响国家进出口的货物，应以预测的口岸价格为基础，另考虑国内影子运输费用和贸易费用 （2）非外贸货物可根据《建设项目经济评价方法与参数》（最新版）所发布的经济评价参数定出，其影子价格由下列公式求出 非外贸货物影子价格=出厂价×成本分析换算系数＋影子运费 （3）特殊投入物 影子工资=（标准工资＋工资性津贴＋职工福利基金）×换算系数土地费用=土地在工程项目整个占用期间逐年净效益的现值之和 4、满足时间价值的可比性 由于各个比较方案的建设期及其各年投资的多少不同，生产期各年的效益和年运行费也不相同，为了便于比较，必须把各年的投资、运行费支出和效益收入，根据规定的社会折现率或利率统一折现到同一计算基准年，求出各方案的总现值，或者折算为平均年值，然后进行方案比较。
5、满足环境保护、生态平衡等要求的可比性 修建水利工程无论采用哪个方案，都应同等程度满足国民经济对环境保护、生态平衡等方面的要求，或者采取补偿措施，使各比较方案都能满足国家规定的要求第二节 经济评价指标的分析计算 对水利工程项目的设计方案或已经建成并投入使用的水利工程项目进行经济评价时，所采用的经济评价指标（方法）比较多，有动态指标（方法）和静态指标（方法）本节着重就几种比较重要的经济评价指标的分析计算进行说明如下－、效益费用比 效益费用比（BCR）是指工程在计算期内所获得的效益与所支出的费用之比，可以是总效益与总费用之比，也可以是平均年效益与平均年费用之比 假设某水利工程在建设期m年内,各年年末投资为Kt，在投产期（ta～tb）内除仍需要一部分投资Kt外，随着投产机组的逐年增加，年运行费ut与年效益Bt也逐年增加 在生产期（tb～tc）内，工程一般已不再要求投资只是某些经济寿命较短的机电设备尚须在生产期内于td年投入中间更新费K′t ，在生产期末tc可回收净残值K′n ；而在整个生产期内，各年的年运行费和年效益在一般情况下可以认为等于某一常数，可分别用u0和b0表示参阅图4-1。
假设计算基准年在建设期末(tb)，折现率或利率为i，则该工程折算到基准年tb的总净投资或总造价为： （4-1） 同法，折算到基准点tb的总运行费为 (4-2) 总费用现值 （4-3） 折算到基准点tb年的总效益为 （4-4） 效益费用比，即 设该工程有若干个比较方案，均可按上述方法分别求出各个方案的B值、C值、B/C值与（B?C）值，然后绘制效益B与费用C、效益费用比B/C与费用C、净效益（B?C）与费用之间的关系曲线，参阅图4-2 在图4-2中，点4表示本项目投资不大，工程尚未形成一定规模，效益尚未充分发挥，而工程基础等部分所占费用相对较大些，因而当工程规模较小时，可能发生投入C与产出B相等的情况，即B?C=0，或B/C=1；但此时边际效益ΔB远远大于边际费ΔC，即ΔB/ΔC远大于1，表示工程规模加大一些，工程效益总是比工程费用增加得更多一些，即ΔB/ΔC＞1，但总的来说，随着工程规模的不断扩大，两者差距逐渐缩小，直至点1：此时平均单位费用的效益达到最大，即B/C=max，而此时的边际效益费用比ΔB/ΔC仍大于1随着工程规模进一步加大，根据边际报酬递减率的规律，ΔB/ΔC不断减小、，直至点2：边际效益费用比ΔB/ΔC =1，此时工程净效益最大（B?C =max）。
如用有限差额表示，ΔB?ΔC =0如果再扩大工程规模，由于边际效益费用比ΔB/ΔC<1，即边际效益ΔB小于边际费用ΔC，说明工程规模超过点2后已经开始趋向不利，但此时如再扩大工程规模，总效益B还是增加的如做进一步分析，在点2与点3之间，边际效益小于边际费用，且边际效益费用比愈来愈小，工程总效益与总费用之差值（B?C）逐渐缩小，直至点3：B?C =0，即工程效益恰好等于费用综上所述，在一般情况下，工程规模应在点1与点2之间进行优选，如果资金比较紧缺，则应在B/C =max（点1）附近确定工程规模，此时应校核水利或水力资源是否得到比较充分的利用；如有可能，应留有扩建工程的余地，以备远期发展之用如果资金筹措没有问题，则应在B?C =max（点2）附近确定工程规模，以求获得最大的净效益二、内部收益率 内部收益率（IRR）是指工程在经济寿命期n年内，总效益现值B与总费用现值C两者恰好相等时的收益率，也即效益费用比B/C =1时的i值如果此时所求出的收益率IRR大于或等于规定值时，则认为该工程项目是有利的，即投资该工程项目可以获得大于或等于规定的收益率规定的收益率值称为社会折现率is，目前规定is为7%或12%；在进行财务评价时，规定的收益率值称为行业基准收益率Ic，目前规定Ic=10%。
这里只是介绍基本计算方法 参阅图4-1及公式（4-5），可知当B =C时，则可由公式（4-6）反求出IRR值： （4-6） 式（4-6）的左边为效益现值B，右边为费用现值C，由于公式（4-6）中除IRR为未知值外，其余均为已知值，因此可以用试算法求出内部收益率IRR内部收益率表示工程依靠本身效益回收投资费用的能力，也就是说，在这样的内部收益率（经济报酬率）情况下，该工程在整个计算期内的效益现值恰好等于该工程的全部费用现值，即B =C，或B/C =1显然，当所求出的内部收益率IRR≥is（或Ic）时，该工程是有利的，IRR值愈大，表示该工程愈有利换句话说，只要资金充足，即使所求出的IRR等于is（或Ic），选择该工程规模（相当于图4-2中的点3）还是可以考虑的附带说明，上面多次提到的边际效益ΔB，总是随着工程规模的扩大而逐渐递减，这不是绝对值，而是相对值，是指工程除获得规定的内部收益率is（或Ic）以外所增收的边际效益值ΔB，所以只要ΔB＞0，该工程还是有利的，因此认为只要资金充足，工程规模扩大到B/C =1时还是可以考虑的 由上述可知，内部收益率法与效益费用比法的理论基础是完全一致的，只是计算步骤稍有不同，效益费用比法是在已知Kt、ut、Bt、m、n、i等值的条件下，求B/C值；内部收益率法是在已知Kt、ut、Bt、m、n、B/C =1的条件下，反求IRR值。
现将内部收益率的试算步骤简述于下 （1）初选一个IRR1值，求出相应的净效益现值NPW1，若NPW1=0，表示B1?C1=0，即B1=C1，表示初选的IRRl值即为所求的IRR值 （2）若NPW1＞0，表示所选的IRR值偏小，应另选一个较大的IRR2值，同法，并求出相应的净效益现值NPW2，若NPW2＜0，表示所选的IRR2偏大，应再选一个IRR3值（要求比IRR1值大些，比IRR2值小些），直至NPW=0为止 （3）为了缩短试算过程，可作出NPW与IRR的关系线，可直接求出IRR值，如图4-3所示 （4）也可用下列近似公式（4-7）求出IRR值 (4-7) 注意无论作图4-3或采用近似计算公式（4-7），均要求NPW1与NPW2两者符号恰好相反表4-1 某建设项目各年投资年运行费年效益 单位：万元 例 某水利建设项目共有甲、乙、丙三个方案，各方案建设期均为6年（1981～1986年），其中包括投产期（1985～1986年）二年，生产期均为50年（1987～2036年）各方案的投资Kt、年运行费ut及年效益Bt如表4-1所示试用效益费用比法和内部收益率法选择经济上最有利的方案。
计算步骤如下： 解 1、效益费用比法 。