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1、浙江长征职业技术学院毕业设计（论文） 论文题目： 浙江五菱汽车销售服务有限公司 2010年度财务分析报告 系 别： 财务管理系 专业班级： 08财务管理（5）班 学生姓名： 陈 佳 丽 指导教师： 陈 建 宇 二一一年五月十三日浙江长征职业技术学院毕业论文浙江五菱汽车销售服务有限公司2010年度财务分析报告主送：总经理引 言浙江五菱汽车销售服务有限公司是上汽通用五菱汽车授权的集销售、维修、配件、信息于一体的五菱、雪佛兰SPARK汽车4S店，也是华东地区最具形象和规模的五菱汽车旗舰店；占地5000平方米，设有汽车销售展区、配件供应和维修保养区、汽车装潢美容区、商品车库存区和综合办公等几大区域；配
2、有专门的全套汽车检测、维修设备；拥有一支经专业培训、技术精湛、服务意识强、管理规范的销售服务队伍。多年来浙江五菱垄断了浙北地区的五菱车销售市场，从2010年的财务报表来看，公司仍然存在一些问题，下面我以2010年的报表为主，结合2009年与2008年的报表对企业的经营成果和财务状况进行分析：一、财务比率计算分析（以表格形式说明）浙江五菱2009/2010年度财务指标比率分析表财务指标计算公式20092010一、偿债能力指标 （一）短期偿债能力 1、流动比率流动资产/流动负债0.940.86 2、速动比率速动资产/流动负债0.890.80 3、现金比率现金+现金等价物/流动负债0.870.72
3、（二）长期偿债能力 1、资产负债率负债总额/资产总额0.970.95 2、产权比率负债总额/所有者权益总额29.4717.45 3、已获利息倍数息税前利润/利息支出-6.97-1.22二、营运能力指标 1、应收帐款周转率营业收入/应收账款平均余额27.75208.76 2、存货周转率营业成本/存货平均余额3.465.26 3、流动资产周转率营业收入/流动资产平均余额0.260.31 4、固定资产周转率营业收入/固定资产平均余额3.394.435、总资产周转率营业收入/平均资产总额0.230.27三、盈利能力指标1、销售毛利率销售毛利/营业收入8.77%3.07%2、营业利润率营业利润/营业收入
4、3.81%1.24%3、销售净利率净利润/营业收入2.46%0.97%4、资本金利润率净利润/平均实收资本17.00%10.12%5、总资产净利率净利润/平均资产总额0.57%0.27%（一）偿债能力分析1.短期偿债能力分析：公司2010与2009年相比流动比率、速动比率、现金比率分别下降了0.08、0.09、0.15。其主要原因是企业流动资产2010年与2009年相比减少了156,873,975.08 ，流动负债2010年与2009年相比减少了141,134,727.15 ，存货减少了70320.03。说明该企业的短期偿债能力有所下降。企业的流动比率与速动比率均低于行业标准1，说明企业的短期
5、偿债能力弱，且流动资产小与流动负债，说明企业有可能会遇到债务不能及时清偿的风险。同时企业是速动能力小于1，意味着在企业破产或者清算时，必须依靠作价变卖存货才能偿付全部短期债务。但是从现金比率上看，09年与10年均大于行业标准20%，由于现金比率能保守的反映企业的偿债能力，所以，企业偿还短期债务的能力还是非常强的。2.长期偿债能力分析：企业10年与09年相比资产负债率减少了0.02，但是均高于行业标准50%。资产负债率越高，节税收益就越大。从另一方面说，资产负债率过高，企业的财务风险过大，面临破产的风险也就越大。企业的产权比率10年比09年降低了12.02，说明企业的长期偿债能力有所增强。从企业
6、的产权比率可以看出，该企业是高风险、高报酬的财务结构。从已获利息倍数上看，企业10年比09年增长了5.75，但企业的已获利息倍数是负数，所以没有多大的意义。总的来说，企业的长期偿债能力有所增强但还有待提高。（二）营运能力分析分析企业的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率，10年与09年相比均有所提高，其中应收账款周转率提高了181.01，其原因是企业09年与10年没有应收账款。说明企业的收先能力强，信用政策较紧，如有扩大销售的必要则可以适当放松信用政策。另外存货周转率提高了1.8，存货周转率快，转换为现金和应收账款的速度就越快，转换为速动资产，短期偿债能力也
7、得到了提高。从这些指标可以看出企业的管理水平较高，营运能力较强，相应的偿债能力与获利能力也较高。（三）获利能力分析10年与09年相比销售毛利率、营业利润率、销售净利率、资本金利润率与总资产净利率分别降低了5.7%、2.57%、1.49%、6.88%、0.3%。其原因是净利润的降低。净利润的降低说明企业的获利能力降低。建议企业适当提高管理水平，降低风险，提高企业的获利能力。二、财务报表质量分析（一）资产负债表分析1.资产负债表结构分析（以表格形式说明）浙江五菱2009/2010共同比资产负债表项目年份结构百分比资产2009年末 2010年末 2009年末2010年末差异流动资产：货币资金357,
8、211,024.34214,061,911.2779.23%68.45%-10.78%交易性金融资产应收票据1,000,000.00 0.22%0.00%-0.22%应收利息应收股利应收账款其他应收款132,058.88244,093.380.03%0.08%0.05%预付账款33,935,853.1121,169,276.637.53%6.77%-0.76%存货19,184,222.4219,113,902.394.26%6.11%1.86%待摊费用其他流动资产流动资产合计411,463,158.75254,589,183.6791.26%81.40%-9.86%长期投资：长期股权投资17,
9、720,000.00 30,740,000.00 3.93%9.83%5.90%长期债权投资长期投资合计17,720,000.00 30,740,000.00 3.93%9.83%5.90%固定资产：固定资产原价22,663,779.72 30,514,140.03 5.03%9.76%4.73%减：累计折旧2,231,588.13 3,856,107.17 0.49%1.23%0.74%固定资产净值20,432,191.5926,658,032.864.53%8.52%3.99%减：固定资产减值准备固定资产净值工程物资在建工程固定资产清理固定资产合计20,432,191.5926,658,0
10、32.864.53%8.52%3.99%无形资产及其他资产：无形资产长期待摊费用1,245,300.29 760,680.53 0.28%0.24%-0.03%其他长期资产无形资产及其他资产合计1,245,300.29 760,680.53 0.28%0.24%-0.03%资产合计450,860,650.63 312,747,897.06 100.00%100.00%0.00%流动负债：短期借款20,000,000.00 0.00%6.39%6.39%应付票据371,870,930.00 193,000,000.00 82.48%61.71%-20.77%应付账款50,375,517.94 7
11、2,043,193.82 11.17%23.04%11.86%预收账款应付工资应付福利费应付股利应交税金3,915,656.34 4,794,058.62 0.87%1.53%0.66%其他应交款812,646.12 327,615.51 0.18%0.10%-0.08%其他应付款9,960,010.00 5,635,165.30 2.21%1.80%-0.41%预提费用预计负债流动负债合计436,934,760.40 295,800,033.25 96.91%94.58%-2.33%长期负债：长期借款应付债券长期应付款专项应付款长期负债合计负债合计436,934,760.40295,800,
12、033.2596.91%94.58%-2.33%所有者权益：实收资本10,000,000.0010,000,000.002.22%3.20%0.98%资本公积盈余公积401,132.25 710,855.89 0.09%0.23%0.14%其中：法定公益金55,305.76 55,305.76 0.01%0.02%0.01%未分配利润3,524,757.98 6,237,007.92 0.78%1.99%1.21%所有者权益合计13,925,890.23 16,947,863.81 3.09%5.42%2.33%负债和所有者权益总合450,860,650.63 312,747,897.06 100.00%100.00%0.00%从该表可以看出，企业流动资产占总资产的比率09年与10年分别为91.26%、81.4%。10
