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1、还款来源分析1、还款来源的分类第一还款来源:第一还款来源是借款人生产经营活动及与其相关 的发展与其的产生直接用于归还贷款方的现金流量总称。第二还款来源：第二还款来源是指当借款人无法偿还贷款时，融 资人通过处理贷款担保，即处置抵押物、质押物或者对担保人进行追 索所得到的款项。第一还款来源与第二还款来源的关系：第一还款来源是合同履约 的主要来源，融资人应把第一还款来源作为贷款发放的重要指标，它 是贷款方对借款人在发放贷款前投放方向、金额、次数和还款时间的 直接依据，第二还款来源是其补充和保障。2、对第一还款来源的分析第一还款来源是借款人的预期偿债能力，因此要了解借款人未来 偿债能力必须对借款人现实
2、的情况做全面细致的调查，要对企业的财 务状况进行分析。(1)企业财务分析对借款人财务分析可分为三类：资产负债表的财务分析：分析借款人资产状况、负债水平、偿债 能力及经营风险等。利润表表的财务分析：以损益表为对象进行的财务分析,通过对 借款入盈利状况和经营成果的分析，评价其盈利能力及发展趋势，通常财务分析为两表结合分析。由于上述财务分析均是基于以权 责发生制为基础编制的财务报表，而以权责发生制反映出的资金运动 与资金的实际运动过程并不完全一致，从根本上看，决定借款人偿债 能力的关键因素是其现金流量对现金流量表的财务分析：根据一定时期内企业现金流量的变化 情况，分析企业偿还到期债务的能力。企业的现
3、金流量分为三部分： 经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生 的现金流量，每一部分现金流量的变化都是企业相应的经济活动的变 化结果。这三种现金流量都可以作为还款来源，但处于正常经营期间 的企业，经营活动的现金流量占较大比重，决定着第一还款来源，因 此，经营活动产生的现金流量是评判贷款风险的重点内容。(2)企业现金流分析企业现金流是否真实：在企业现金流量中，经营活动是最主要的 活动，也是引起现金流量变化最主要的原因，而真实的销售收入是判 断企业经营现金流的重要基础。在正常经营情况下经营活动的现金流 入首先要满足其现金流出，而不能用于还款，同时还要关注企业付现 的刚性，如支付税
4、金、工资、存货等，通过佐证、分析现金流入结构 和流出顺序来判断借款人真实的经营净现金流能否满足还款的要求。企业现金流是否稳定：可通过以下信息分析造成现金流不稳定的 关键因素：A、企业实际控制人的经营管理能力，融资人可以通过分析其从 业经历、观察企业历史发展轨迹(稳健型还是冒进型)以及财务信息 中显现的经营波动性来加以判断；B、上下游客户关系，通常上下游合作时间短,企业处于弱势地位， 则现金流的稳定性差.C、通过其他渠道资金来源，分析判断现金流：企业的筹资现金 流也是其现金流来源的重要组成部分.企业筹资能力情况可结合企业 当前经营规模、负债水平、可以提供抵押的资产状况、业内声誉和社 会影响、股东
5、实力来分析.通过以上分析判断，融资人可对借款人的经营状况有一个非常详 尽的了解，对借款人会有更深层次的了解，确保借贷质量的提高。3、对第二还款来源的分析：第一还款来源非常重要，但绝不是说可以因此忽视客户的第二还 款来源，第二还款来源主要是指借款人或第三人的保证、担保等。第 二还款来源分为保证担保、抵押担保、质押担保。（一）保证担保分析：重点根据保证担保人主体资格、信用状况、 资产负债情况、对外担保情况、收入情况、经营情况、盈利能力等分 析其代偿资金来源是否发生变化、是否充足，是否具有代偿能力，是否 能完善展期担保手续；（二）质押担保分析：重点根据质押担保人主体资格、信用状况、 质押物类型、质押
6、物保管和保值难易程度、质押物价值及价值波动程 度、法律保障程度、处置变现难易程度等分析质押物对贷款的保障代 偿能力是否发生变化，保障代偿能力是否充分，是否能完善展期担保 手续；（三）抵押担保分析：重点根据抵押担保人主体资格、信用状况、 抵押物类型、抵押物坐落位置及周边地理环境、抵押物价值及价值波 动程度、法律保障程度、处置变现难易程度等分析抵押物 对贷款的 保障代偿能力是否发生变化，保障代偿能力是否充分，是否能完善展 期担保手续；1、抵押物的合规性审查主要是涉及到抵押物的选择、权属是否存在瑕疵。为了保证债务 人如期还债，往往以一些财产进行担保抵押。物权法第一百八十条规定：债务人或者第三人有权处
7、分的下列财产可以抵押：（一）建筑物和其他土地附着物；（二）建设用地使用权；（三）以招标、拍卖、公开协商等方式取得的荒地等土地承包经 营权；（四）生产设备、原材料、半成品、产品；（五）正在建造的建筑物、船舶、航空器；（六）交通运输工具；（七）法律、行政法规未禁止抵押的其他财产。抵押人可以将前 款所列财产一并抵押.担保法第三十四条规定，下列财产可以抵押：（一）抵押人所有的房屋和其他地上定着物；（二）抵押人所有的机器、交通运输工具和其他财产；（三）抵押人依法有权处分的国有土地使用权、房屋和其他地 上定着物；（四）抵押人依法有权处分的国有的机器、交通运输工具和其他 财产；（五）抵押人依法承包并经发包方
8、同意抵押的荒山、荒沟、荒丘、 荒滩等荒地的土地使用权；（六）依法可以抵押的其他财产.物权法第一百八十四条规定；下列财产不得抵押：（一）土地所有权；（二）耕地、宅基地、自留地、自留山等集体所有的土地使用 权，但法律规定可以抵押的除外；（三）学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团 体的教育设施、医疗卫生设施和其他社会公益设施；（四）所有权、使用权不明或者有争议的财产；（五）依法被查封、扣押、监管的财产；（六）法律、行政法规规定不得抵押的其他财产。担保法第三十七条还规定了如下不得抵押的财产：（一）土地所有权；（二）耕地、宅基地、自留地、自留山等集体所有的土地使用权；（三）学校、幼儿园、医
9、院等以公益为目的的事业单位、社会团 体的教育设施、医疗卫生设施和其他社会公益设施；（四）所有权、使用权不明或者有争议的财产；（五）依法被查封、扣押、监管的财产；（六）依法不得抵押的其他财产。2、抵押物价值、抵押率确定抵押物的价值一般直接采用经确认评估价值.评估价值与抵押物 价值是两个不同的概念。抵押物价值一般会小于评估价值，原因在于， 抵押物价值应该扣除评估价值中需剔除的部分价值。如评估价值未剔 除尚未付清的土地款、拖欠的工程款、报建费、转让费及其他相关费 用等.抵押率的确认,要关心的是对应债权的本息，容易忽略的是抵押 债权的利息及实现抵押权的费用，一般操作中未考虑过实现抵押权的 费用。3、抵押合同签订合规有效性主要有两点，一是抵押人是否具备处分抵押物的权利，是否越权 代理或者无权代理；抵押物为公司财产，要有董事会授权，如委托他 人签订合同，须有授权委托书。二是抵押合同约定日期，一般来讲， 贷款合同起止期限与抵押合同约定期限要一致.若遇到不一致的情 形，要与客户及时进行沟通，采取签订补充协议的方式来进行补救。4、抵押物文件及其附属权益凭证保管、抵押物监管要定期对抵 押物进行监管。
