财务报表分析指标含义_标准值

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1、123财务报表分析指标汇总一、变现能力比率1、流动比率=流动资产+流动负债2、速动比率=（流动资产存货）+流动负债3、营运资本=流动资产-流动负债二、资产管理比率1、存货周转率（次数）=主营业务成本+平均存货2、应收账款周转率=主营业务收入+平均应收账款3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数三、负债比率1、产权比率=负债总额+股东权益2、已获利息倍数=息税前禾1J润+利息费用=EBIT/I四、盈利能力比率1、净资产收益率= 争利润+平均净资产五、杜邦财务分析体系所用指标1、权益净利率=资产净利率x权益乘数=销售净利率x总资产周转率x 权益乘数2、权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+ （

2、负债总额/股东权益总额）=1/ （1资产负债率）六、上市公司财务报告分析所用指标1、每股收益（EP9 = （EBITI） （1 T） /普通股总股数=每股净资产X净资产收益率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）2、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益3、每股股利=股利总额/年末普通股股份总数4、股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率X股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）5、股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价 （又叫：当期收益率、本期收益率）6、股利保障倍数 唐股收益/每股股利7、每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股数8、市净率=每股市价/每股净资产9、净资

3、产收益率= 争利J润/年末净资产七、现金流量分析指标（一）现金流量的结构分析1、经营活动流量 二营活动流入-经营活动流出（二）流动性分析（反映偿债能力）1、现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期债务2、现金流动负债比（重点） 金营现金流量净额/流动负债（反映短期偿债能力）3、现金债务总额比（重点）=经营现金流量净额/债务总额（三）获取现金能力分析1、销售现金比率=g营现金流量净额/销售额2、每股营业现金流量（重点）=经营现金流量净额/普通股股数3、全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产X 100%（四）财务弹性分析1、现金满足投资比率2、现金股利保险倍数（重点）=每股经营现金流量净

4、额/每股现金股利（五）收益质量分析2、现金营运指数 恐营现金白净流量/经营现金毛流量几个重要的财务指标的关系（1月9日刘正兵课堂小记）四个常用比率的关系：资产负债率=负债/资产=1 =1 1/资产权益率=所有者权益/资产=1 =1/产权比率=负债/所有者权益 =1=X权益乘数=资产/所有者权益 =1/=1 +=1/ （ 1 ）三个指标：1、息税前利润=EBIT2、息前税后利润=EBIT (1-T)3、息税后利润=净利润1、 变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。(1)流动比率公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计企业设置的标准值：2意义：体

5、现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少， 则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业 周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的 主要因素。(2)速动比率公式：速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计保守速动比率=0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流 动负债企业设置的标准值：1意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货， 因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于1的速动比率通常

6、被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力， 账面上的应收账 款不一定都能变现，也不一定非常可靠。变现能力分析总提示：(1)增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。(2)减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。2、资产管理比率(1)存货周转率公式：存货周转率=产品销售成本/ (期初存货+期末存货)/2企业设置的标准值：3意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩 短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平， 存货周转率越高，存货的 占用水平越

7、低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。(2)存货周转天数公式：存货周转天数=360/存货周转率=360* (期初存货+期末存货)/2/产品销售成本企业设置的标准值：120意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周 转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平， 存货周转速度越快，存货 的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。 它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。(3)应收账款周转率定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的

8、平均次数。公式：应收账款周转率=销售收入/(期初应收账款+期末应收账款)/2 企业设置的标准值：3意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过 多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种 情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二， 大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。(4)应收账款周转天数定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。公式：应收账款周转天数=360 /应收账款周转率=360/ （期初应收账款

9、+期末应收账款）/2 /产品销售收入企业设置的标准值：100意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（5）营业周期公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=（期初存货+期末存货）/2* 360/产品销售成本+（期初应收账款+期末应收账款）/2* 360/产品 销售收入企业设置的标准值：200意义：营业周

10、期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资 金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企 业的偿债能力和盈利能力。（6）流动资产周转率公式：流动资产周转率=销售收入/（期初流动资产+期末流动资产）/2 企业设置的标准值：1意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相 对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延 缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的 盈利能力。分析提示：流

11、动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和 反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。(7)总资产周转率公式：总资产周转率=销售收入/(期初资产总额+期末资产总额)/2企业设置的标准值：0.8意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。 企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。 分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。3、负债比率负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期 长期债务的能力。(1)资产负债比率公式：资产负债率=(负债

12、总额/资产总额)*100%企业设置的标准值：0.7意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。 该指标也被称为举债 经营比率。分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力 也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高， 偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在60% 70%,比较合理、稳健；达到85%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的国 O(2)产权比率公式：产权比率=(负债总额/股东权益)*100%企业设置的标准值：1.2意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。 反映企业的资本结构 是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度

13、。 分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权 比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期， 企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和 财务风险。(3)有形净值债务率公式：有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)*100% 企业设置的标准值：1.5意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权 人投入的资本受到股东权益的保障程度。 不考虑无形资产包括商誉、商 标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。

14、分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。（4）已获利息倍数公式：已获利息倍数=息税前利润/利息费用=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）通常也可用近似公式：已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/财务费用企业设置的标准值：2.5意义：企业经营业务收益与利息费用的比率， 用以衡量企业偿付借款利 息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充 足的能力偿付利息。分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利 息。该指标越高，说明企业的债务 利息压力越小。4、盈利能力比率盈利能力就是企业赚取利润的能力。 不论

15、是投资人还是债务人，都非常 关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、 已经或将要停止的营业项目、 重大事故或法律更改等特别项目、 会计政 策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。（1）销售净利率公式：销售净利率=净利润/销售收入*100% 企业设置的标准值：0.1 意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入 的收益水平。分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润 才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售 毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。（2）销售毛利率公式：销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入*100%企业设置的标准值：0.15意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后， 有多少钱可以用于各项期 间费用和形成盈利。分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础， 没有足够大的 销售毛利