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1、证券投资顾问业务考前冲刺2注意：图片可根据实际需要调整大小卷面总分：120分答题时间：240分钟试卷题量：120题练习次数：0次 单选题 （共120题，共120分）1.债券投资管理中的免疫法，主要运用了（ ）。 A.流动性偏好理论 B.久期的特性 C.理论期限结构的特性 D.套利原理 正确答案： B 本题解析： 久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的债券。这类策略称为免疫政策。 2.假如你有一笔资金收入，若目前
2、领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20%，每年计算一次，则下列表述正确的是（ ）。 A.3年后领取更有利 B.无法比较何时领取更有利 C.目前领取并进行投资更有利 D.目前领取并进行投资和3年后领取没有区别 正确答案： C 本题解析： 若将10000元领取后进行投资，年利率为20%，每年计息一次，3年后的终值为:FV=10000（1+0.2）3=17280（元），因此应该目前领取并进行投资。10000元领取后进行投资3年，比3年后领取可得的15000元更多，因此应该目前领取并进行投资。 3.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成
3、功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（ ）所决定的。 A.跨期性 B.杠杆性 C.风险性 D.投机性 正确答案： A 本题解析： 金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具,都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。这就要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。 4.当收盘价、开盘价、最高价、最低价相同的时候，K线的形状为（ ）。 A.光头光脚阴线 B.光头
4、光脚阳线 C.一字形 D.十字形 正确答案： C 本题解析： A项，当开盘价高于收盘价，且开盘价等于最高价，收盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阴线; B项。当收盘价高于开盘价，且收盘价等于最高价，开盘价等于最低价时。就会出现光头光脚阳钱;D项.当开盘价等于收盘价，最高价大于开盘价.最低小于收盘价时，就会出现十字形K线 5.无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下:A证券的期望收益率为10%，系数为1.1；B证券的期望收益率为17%，系数为1.2，那么投资者可以买进哪一个证券?（） A.A证券 B.B证券 C.A证券或B证券 D.A证券和B证券 正确答案： B 本题解析： 根据CAP
5、M模型，A证券:5%+（12%-5%）1.1=12.7%，因为12.7%10%，所以A证券价格被高估，应卖出:B证券:5%+（12%-5%）1.2=13.4%，因为13.4%小于17%.所以B证券价格被低估.应买进。 6.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合；如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者会选择方差较小的组合，这种选择原则叫做（?）。 A.有效组合规则 B.共同偏好规则 C.风险厌恶规则 D.有效投资组合规则 正确答案： B 本题解析： 大量的事实表明,投资者喜好收益而厌恶风险，因而人们在投资决策时希望收益
6、越大越好,风险越小越好，这种态度反映在证券组合的选择上，就是在收益相同的情况下，选择风险小的组合，在风险相同的情况下，选择收益大的组合，这一规则就叫做共同偏好规则。 7.加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别不在于（）。 投资管理方式不同 风险控制程度不同 收益率不同 交易成本和管理费用不同 A. B. C. D. 正确答案： B 本题解析： 虽然加强数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型投咨股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同。加强指数法的重点是在复制合的基础上加强风险控制。其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通
7、常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离.而积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高。因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。 8.技术分析的分析基础是（ ）。 A.宏观经济运行指标 B.公司的财务指标 C.市场历史交易数据 D.行业基本数据 正确答案： C 本题解析： 技术分析以市场上历史的交易数据（股价和成交量）为研究基础，认为市场上的一切行为都反映在价格变动中;基本分析以宏观经济、行业和公司的基本经济数据为研究基础，通过对公司业绩的判断确定其投资价值。 9.风险偏好是为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小方面的基本态度，风险偏好的概念是
8、建立在（ ）概念的基础上的。 A.风险评估 B.风险容忍度 C.风险预测 D.风险识别 正确答案： B 本题解析： 风险偏好的概念是建立在风险容忍度概念基础上的。针对企业目标实现过程中所面临的风险，风险管理框架对企业风险管理提出风险偏好和风险容忍度两个概念。风险容忍度是指在企业目标实现过程中对差异的可接受程度，是企业在风险偏好的基础上设走的对相关目标实现过程中所出现差异的可容忍限度。 10.股权类产品的衍生工具的种类包括（ ）。.股票期货.股票期权.股票指数期货.股票指数期权 A. B. C. D. 正确答案： B 本题解析： 股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，
9、主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。 11.技术分析的四大要素是（ ）。.成交量.价格.供求量.时间.空间 A. B. C. D. 正确答案： A 本题解析： 价，是指股票过去和现在的成交价，技术分析中主要依据的价格有开盘价、最高价、最低价和收盘价；量，是指股票过去和现在的成交量（或成交额），技术分析要做的工作就是利用过去和现在的成交价和成交量资料来推测市场未来的走势；时，是指股票价格变动的时间因素和分析周期，分析人员进行技术分析时，还要考虑分析的时间周期，可以以“日”为单位,也可以以“周、“月、“季或“年为单位；空，是指股票价格波动的空间范围。从
10、理论上讲，股票价格的波动是上不封顶、下不保底的。但是，市场是以趋势运行的，在某个特定的阶段中，股票价格的上涨或下跌由于受到上升趋势通道或下跌趋势通道的约束而在一定的幅度内震荡运行，空间因素考虑的就是趋势运行的幅度有多大。 12.供给曲线代表的是（ ）。 A.厂商愿意提供的数量 B.厂商能够提供的数量 C.厂商的生产数量 D.厂商愿意并且能够提供的数量 正确答案： D 本题解析： 微曲线（Supply Curve）所谓是指个别厂商在一定时间内,在一定条件下,对某一商品愿意并且有商品出售的数量。 13.下列关于区间预测说法正确的有（ ）。.样本容量n越大，预测精度越高.样本容量n越小，预测精度越高
11、.方信区间的宽度在x均值处最小.预测点Xo离x均值越大精度越高 A. B. C. D. 正确答案： D 本题解析： 在预测时要注意预测点Xo与估计模型时用的样本X1，X2,Xn的距离,如果Xo与所估计模型的样本偏离太大，预测效果会很差。一般地:样板容量 n越大，预测精度越高,反之预测精度越低；样本容量一定时，置信区间的宽度在X均值处最小，预测点Xo离x均值越小精度越高，越远精度越低。 14.2005年某公司支付每股股息为1.80元，预计在未来的日子里该公司股票的股息按每年5%的速率増长，假定必要收益率是11% ,当前股票的价格是 40元，则下面说法正确的是（ ）。.该股票的价值等于3150元.该股票价值被高估了.投资者应该出售该股票.投资者应当买进该股票 A. B.
